92股獲買入評(píng)級(jí) 最新:中谷物流
【12:35 江陰銀行(002807)：撥備反哺利潤(rùn) 盈利同比高增】 4月1日給予江陰銀行(002807)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司25/26 年歸母凈利潤(rùn)增速分別為3.96%/3.05%，EPS 分別為0.97/1.00 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)E 分別為4.34X/4.21X，對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)B 分別為0.49X/0.45X，綜合考慮公司歷史PB（LF）估值中樞和基本面情況，給予24 年P(guān)B 估值0.7X，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值5.29 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:（1）宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行，資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化；（2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，存款定期化嚴(yán)重；（3）市場(chǎng)利率上行，交易賬簿浮虧。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:30 中國(guó)海油(600938)：業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 高股息彰顯投資價(jià)值】 4月1日給予中國(guó)海油(600938)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【12:30 贏合科技(300457)：鋰電設(shè)備破曉時(shí) 電子煙起燎原勢(shì)】 4月1日給予贏合科技(300457)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為97/115/137 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為8.44/11.14/14.27 億元，同比+68%/+32%/+28%，對(duì)應(yīng)PE 分別為15/11/9X。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2025 年或?qū)⑹枪句囯娫O(shè)備連續(xù)下滑兩年之后困境反轉(zhuǎn)的第一年，亦或是電子煙在美國(guó)等新市場(chǎng)放量的一年，兩大業(yè)務(wù)共振向上。首次覆蓋，該機(jī)構(gòu)給予公司“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)，存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)大導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，海外政策環(huán)境變化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)。 【12:30 衛(wèi)星化學(xué)(002648)：25Q1業(yè)績(jī)符合預(yù)期 看好公司未來成長(zhǎng)性】 4月1日給予衛(wèi)星化學(xué)(002648)買入評(píng)級(jí)。 投資分析意見：該機(jī)構(gòu)維持2025-2027 年盈利預(yù)測(cè)至69、92、115 億，對(duì)應(yīng)PE 估值為11X、8X、7X。該機(jī)構(gòu)繼續(xù)看好公司C2 板塊的成長(zhǎng)性與C3 板塊的景氣修復(fù)，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，油價(jià)大幅波動(dòng)，乙烷丙烷價(jià)格大幅上漲。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、6次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、2次"買入"評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:30 當(dāng)升科技(300073)：Q4減值導(dǎo)致三元虧損 鐵鋰放量盈利轉(zhuǎn)正】 4月1日給予當(dāng)升科技(300073)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)基本維持公司2025-2026 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤(rùn)6.0/7.3/10.2 億元（25-26 年原預(yù)期6.0/7.3億元），同比+27%/+21%/+40%，對(duì)應(yīng)PE 為35x/29x/21x，考慮剔除減值影響，公司盈利仍好于市場(chǎng)平均水平，且25 年海外客戶占比有望進(jìn)一步提升，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:30 華魯恒升(600426)：業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合預(yù)期 荊州達(dá)產(chǎn)貢獻(xiàn)增量】 4月1日給予華魯恒升(600426)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：結(jié)合近期油價(jià)、煤價(jià)以及公司主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格和后續(xù)投產(chǎn)節(jié)奏，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)至40.7 和44.5 億元（原2025-2026 年預(yù)測(cè)值為46.4、55.9 億元）并新增2027 年歸母凈利潤(rùn)47.5 億元，調(diào)整后盈利對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為11.5、10.5、9.9 倍，PB 為1.4、1.2、1.1 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、新項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇、信息更新不及時(shí)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:30 中國(guó)重汽(000951)：重卡向上 重汽新高】 4月1日給予中國(guó)重汽(000951)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：重卡市場(chǎng)開啟新一輪向上周期。老舊營(yíng)運(yùn)貨車報(bào)廢更新補(bǔ)貼首次將天然氣重卡納入補(bǔ)貼范圍，并對(duì)新能源貨車及國(guó)六燃油車實(shí)施差別化補(bǔ)貼。一輛提前報(bào)廢時(shí)間滿4 年的重卡，報(bào)廢后再購(gòu)買4軸以上新能源營(yíng)運(yùn)貨車，將享受14 萬元的補(bǔ)貼。國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2025年進(jìn)入集中置換期，重汽作為行業(yè)龍頭將率先受益。預(yù)計(jì)25-27 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為572.7/656.7/716.4 億元，同比增長(zhǎng)27.48%/14.66%/9.09%；歸母凈利潤(rùn)分別為17.1/21.3/24.3 億元， 同比增長(zhǎng)15.76%/24.24%/13.94%，對(duì)應(yīng)PE 分別為14.12/11.37/9.98，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：重卡銷量不及預(yù)期，出口不及預(yù)期，運(yùn)價(jià)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:25 中國(guó)鋁業(yè)(601600)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：氧化鋁價(jià)格上漲盈利增厚 減值影響業(yè)績(jī)】 4月1日給予中國(guó)鋁業(yè)(601600)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為2163/2244/2296 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為155.4/169.1/182.2 億元，同比+25%/+9%+8%；EPS 分別為0.91/0.99/1.06 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為8.24/7.57/7.03 倍。公司是國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)龍頭，產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)明顯，隨著鋁價(jià)上漲，經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）主要產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)；（2）政策限產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；（3）主要原物料成本上漲風(fēng)險(xiǎn)。（4）安全生產(chǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)；（5）研究報(bào)告使用的數(shù)據(jù)及信息更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【12:25 麗珠集團(tuán)(000513)：全面加速創(chuàng)新藥研發(fā) 潛在大單品商業(yè)化在即】 4月1日給予麗珠集團(tuán)(000513)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025-2027 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為120.66/126.61/136.09 億元，同比增速分別為2.15% / 4.93% / 7.48%；歸母凈利潤(rùn)分別為22.32/25.04/27.53 億元，同比增速分別為8.30% /12.18% /9.95%；EPS 分別為2.45/2.75/3.02 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為14/13/12 倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：制劑產(chǎn)品降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，在研產(chǎn)品獲批不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:20 三只松鼠(300783)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：收入重返百億 盈利改善兌現(xiàn)】 4月1日給予三只松鼠(300783)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：目前公司改革進(jìn)展順利，在“高端性價(jià)比”總戰(zhàn)略牽引下，形成“D+N”的全渠道協(xié)同體系。展望后續(xù)，公司線上渠道市占率仍有望持續(xù)抬升，分銷發(fā)力后，線下短板迎來改善，多品牌布局提升收入彈性。利潤(rùn)端，公司不斷加碼上游供應(yīng)鏈，自產(chǎn)比例有望持續(xù)提升，進(jìn)而改善盈利能力。根據(jù)公司業(yè)績(jī)公告，該機(jī)構(gòu)調(diào)整對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入為134.29/170.54/200.86 億元，同比+26%/+27%/+18%；歸母凈利潤(rùn)5.29/7.28/9.04 億元， 同比+30%/+38%/+24% ； EPS 分別為1.32/1.82/2.25 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為21/15/12X，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；2）渠道拓展不及預(yù)期；3）成本上行風(fēng)險(xiǎn)；4）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；5）食品安全事件等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)34次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:20 華陽集團(tuán)(002906)：汽車電子及精密壓鑄雙高增 2024年業(yè)績(jī)符合預(yù)期】 4月1日給予華陽集團(tuán)(002906)買入評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車行業(yè)銷量不及預(yù)期，下游客戶訂單不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料漲價(jià) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:20 偉星股份(002003)：持續(xù)深化競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)優(yōu)勢(shì)】 4月1日給予偉星股份(002003)買入評(píng)級(jí)。 調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí) 基于2024 年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年收入分別為53 億、59 億、68 億（25-26 年前值為56 億、67 億），歸母凈利分別為8 億、9 億、11 億元（25-26 年前值為9 億、11 億），對(duì)應(yīng)EPS 為0.68/0.79/0.90元/股。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；接單不及預(yù)期；核心高管流失等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次”買入”評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:20 新奧股份(600803)：平臺(tái)交易氣量快速增長(zhǎng) 擬私有化新奧能源提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同】 4月1日給予新奧股份(600803)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到海外天然氣價(jià)格下跌，公司平臺(tái)交易氣價(jià)差收窄，因此該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司25-26 年盈利預(yù)測(cè)，新增27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)25-27 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為54.06（下調(diào)21%）/62.08（下調(diào)18%）/69.30 億元，折合EPS 分別為1.75/2.00/2.24 元。天然氣需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司合理統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)資源池，支撐天然氣業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，因此該機(jī)構(gòu)維持公司“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、天然氣需求下滑風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【12:15 赤峰黃金(600988)：提產(chǎn)降本推動(dòng)利潤(rùn)提升】 4月1日給予赤峰黃金(600988)買入評(píng)級(jí)。 投資建議。公司黃金產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，單位成本同步下降。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為伴隨黃金價(jià)格的持續(xù)上漲，公司未來業(yè)績(jī)有望持續(xù)向好。預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營(yíng)業(yè)總收入為114、126、138 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為26、31、35 億元。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策超預(yù)期變動(dòng)，生產(chǎn)事故，全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入”評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【12:05 盈康生命(300143)：擬收購(gòu)長(zhǎng)沙珂信腫瘤醫(yī)院深化醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局 AI+醫(yī)療升級(jí)打造醫(yī)療新生態(tài)】 4月1日給予盈康生命(300143)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)。 【12:00 中控技術(shù)(688777)：年報(bào)業(yè)績(jī)穩(wěn)健亮眼 海外業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)拓展全新業(yè)務(wù)版圖】 4月1日給予中控技術(shù)(688777)買入評(píng)級(jí)。 維持“買入”評(píng)級(jí)。考慮到上市公司已經(jīng)發(fā)出的股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)，以及下游景氣度波動(dòng)的因素， 該機(jī)構(gòu)對(duì)盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行一定調(diào)整， 預(yù)計(jì)公司2025E/26E/27E 分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.94/14.91/17.34 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為32/28/24x，考慮到公司在工業(yè)軟件領(lǐng)域的龍頭地位，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)投入不及預(yù)期；海外業(yè)務(wù)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、2次“買入“評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【12:00 堅(jiān)朗五金(002791)：經(jīng)營(yíng)質(zhì)量保持相對(duì)穩(wěn)健 海外、新場(chǎng)景持續(xù)發(fā)力】 4月1日給予堅(jiān)朗五金(002791)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：堅(jiān)朗五金系國(guó)內(nèi)最大的建筑配套件集成供應(yīng)商之一，渠道優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品集成優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勁，當(dāng)前處于新舊動(dòng)能切換的過渡期，經(jīng)營(yíng)階段性承壓，隨著海外、國(guó)內(nèi)新場(chǎng)景等新培動(dòng)能逐步占據(jù)主導(dǎo)，公司有望重回穩(wěn)健正增長(zhǎng)通道，抗風(fēng)險(xiǎn)性也將進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為2.1 億元、3.2 億元、4.2 億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品培育進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新場(chǎng)景拓展進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；境外開拓不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【11:40 嘉益股份(301004)：業(yè)績(jī)靚麗 擴(kuò)充海外產(chǎn)能】 4月1日給予嘉益股份(301004)買入評(píng)級(jí)。 維持盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：核心客戶份額下降風(fēng)險(xiǎn)；海外需求不及預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:40 常熟銀行(601128)：以長(zhǎng)期主義穿越周期波動(dòng)】 4月1日給予常熟銀行(601128)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：常熟銀行立足于長(zhǎng)期主義，以小微金融為戰(zhàn)略核心，持續(xù)保持業(yè)績(jī)?cè)鏊兕I(lǐng)先上市銀行。目前通過村鎮(zhèn)銀行擴(kuò)張構(gòu)建第二成長(zhǎng)曲線，打開資產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期成長(zhǎng)的空間。短期宏觀環(huán)境的波動(dòng)對(duì)信貸需求和資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)造成一定影響，2025 年建議關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇節(jié)奏和零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量改善預(yù)期。目前常熟銀行估值僅0.65x2025PB，相比歷史平均估值水平及當(dāng)前其他優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行股，估值存在明顯折價(jià)，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【11:40 均勝電子(600699)：重組費(fèi)用壓低表觀利潤(rùn) “汽車+機(jī)器人TIER1”打開增長(zhǎng)空間】 4月1日給予均勝電子(600699)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：由于2024 年底公司子公司香山股份并表，該機(jī)構(gòu)上調(diào)2025/2026 年?duì)I收預(yù)測(cè)為674/728 億元（原為604/653 億元），預(yù)計(jì)2027 年收入為782 億元，同比+21%/+8%/+7%；由于海外需求景氣度略低于該機(jī)構(gòu)預(yù)期，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)為16.1/19.4 億元（原為18.9/23.3 億元），預(yù)計(jì)2027 年歸母凈利潤(rùn)為23.1 億元，同比分別+68%/+20%/+19%，對(duì)應(yīng)PE 分別為16/13/11 倍，由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利處于改善周期，新業(yè)務(wù)亟待放量，該機(jī)構(gòu)看好公司長(zhǎng)期投資價(jià)值，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游乘用車需求復(fù)蘇不及預(yù)期，汽車安全業(yè)務(wù)修復(fù)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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