92股獲買入評(píng)級(jí) 最新:中谷物流
【14:00 天壇生物(600161)：各業(yè)務(wù)快速放量 品類拓展持續(xù)推進(jìn)】 4月1日給予天壇生物(600161)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為69.24 億/78.74 億/88.21 億元，同比增速分別為15%/14%/12%；歸母凈利潤分別為17.25 億/20.36 億/23.62 億元；分別增長11%/18%/16%；EPS 分別為0.87/1.03/1.19，按照2025 年3 月28 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)2025 年24 倍PE。 風(fēng)險(xiǎn)提示：血制品集采降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，高濃度靜丙推廣效果不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，新品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:50 恩華藥業(yè)(002262)：核心業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健 創(chuàng)新藥管線加速推進(jìn)】 4月1日給予恩華藥業(yè)(002262)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025-2027 年公司營業(yè)收入為64.58/73.74/84.23 億元，同比增速為13.34%/14.20%/14.22%；歸母凈利潤為13.05/15.21/17.64 億元，同比增速為14.16%/16.53%/15.98%；EPS 分別為1.28/1.50/1.74 元；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為17/15/13 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：部分核心產(chǎn)品降價(jià)，管控升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；新鎮(zhèn)痛產(chǎn)品放量不及預(yù)期；創(chuàng)新藥研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:50 偉星股份(002003)：全業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高增 海外市場(chǎng)表現(xiàn)佳】 4月1日給予偉星股份(002003)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）訂單增長不及預(yù)期；2）海外產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期；3）數(shù)字化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次”買入”評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:45 博騰股份(300363)：四季度收入環(huán)比改善 經(jīng)營拐點(diǎn)將至】 4月1日給予博騰股份(300363)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入分別為34.29/39.80/47.32億元，同比增長13.8%/16.1%/18.9%；歸母凈利潤分別為0.74/2.34/5.76 億元，同比增長125.8%/215.5%/146.3%。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，客戶拓展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:45 山東黃金(600547)：礦產(chǎn)金量價(jià)齊升 黃金資源量大幅提升】 4月1日給予山東黃金(600547)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)降息不及預(yù)期；金價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；安全和環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【13:40 凱萊英(002821)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：訂單穩(wěn)健增長 新興業(yè)務(wù)盈利趨勢(shì)向好】 4月1日給予凱萊英(002821)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入分別為66.59/ 76.37/87.98 億元，同比增長14.7%/14.7%/15.2%；歸母凈利潤分別為10.95/ 12.66/14.72 億元，同比增長15.4%/ 15.7%/ 16.2%?？紤]到公司新興業(yè)務(wù)有望加速增長，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，客戶拓展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【13:40 中航沈飛(600760)：新一代裝備全面突破 維修業(yè)務(wù)快速增長】 4月1日給予中航沈飛(600760)買入評(píng)級(jí)。 投資建議與盈利預(yù)測(cè) 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）軍品訂單需求不及預(yù)期；2）新機(jī)型研制進(jìn)度不及預(yù)期；3）合同簽訂進(jìn)度不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【13:35 美的集團(tuán)(000333)：海外OBM業(yè)務(wù)快速增長 分紅比例達(dá)新高】 4月1日給予美的集團(tuán)(000333)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。美的公司在2025 年將圍繞“科技領(lǐng)先、用戶直達(dá)、數(shù)智驅(qū)動(dòng)、全球突破”四大戰(zhàn)略主軸，深化全面智能化和數(shù)字化布局，推動(dòng)ToC 與ToB 業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，并通過雙高端品牌戰(zhàn)略（COLMO與東芝）鞏固高端市場(chǎng)地位，通過提升產(chǎn)品力、核心技術(shù)及全球競(jìng)爭(zhēng)力有望實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年EPS 分別為5.64 元、6.30 元、7.09 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格反彈、海外需求不及預(yù)期、匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【13:20 森馬服飾(002563)：渠道優(yōu)化推進(jìn)順利 2024年收入健康增長】 4月1日給予森馬服飾(002563)買入評(píng)級(jí)。 投資建議。公司是大眾服飾及童裝龍頭，該機(jī)構(gòu)根據(jù)公司近況略調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025~2027年歸母凈利潤為12.34/13.76/15.21 億元，對(duì)應(yīng)2025 年P(guān)E 為14 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)環(huán)境波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；森馬品牌業(yè)務(wù)改革不及預(yù)期；渠道擴(kuò)張不及預(yù)期；海外業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:20 浙數(shù)文化(600633)：扣非歸母凈利潤穩(wěn)健增長 數(shù)字營銷業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁】 4月1日給予浙數(shù)文化(600633)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)看好公司數(shù)據(jù)交易業(yè)務(wù)、IDC 業(yè)務(wù)、傳播大腦業(yè)務(wù)等數(shù)字科技新業(yè)務(wù)的長期價(jià)值空間，有望打開公司業(yè)績?cè)鲩L的第二條曲線。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營業(yè)收入38.15/44.49/49.00 億元，歸母凈利潤6.29/7.42/8.22 億元，對(duì)應(yīng)PE為27/23/21X，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：游戲產(chǎn)品表現(xiàn)不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)革新及核心人才流失的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)研發(fā)/應(yīng)用實(shí)踐/數(shù)據(jù)交易推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)波動(dòng)和投資不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:15 揚(yáng)農(nóng)化工(600486)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：農(nóng)藥周期見底 葫蘆島項(xiàng)目未來可期】 4月1日給予揚(yáng)農(nóng)化工(600486)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)基于目前農(nóng)藥周期位置判斷，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025/2026/2027 年?duì)I業(yè)收入分別為119、136、154 億元，歸母凈利潤分別13.99、16.12、18.81 億元，對(duì)應(yīng)PE 16、14、12 倍，公司葫蘆島項(xiàng)目取得關(guān)鍵性進(jìn)展，有望帶動(dòng)公司新一輪成長，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)回落風(fēng)險(xiǎn)；上游原材料大幅漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求受極端天氣影響風(fēng)險(xiǎn)；葫蘆島項(xiàng)目落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【12:50 雙林股份(300100)：25Q1業(yè)績超預(yù)期 愿力與能力兼?zhèn)洹?/strong> 4月1日給予雙林股份(300100)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：過去市場(chǎng)擔(dān)憂主要集中在公司業(yè)績的穩(wěn)定性與成長性，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為目前公司的實(shí)際經(jīng)營業(yè)績已改善并有進(jìn)一步向上的驅(qū)動(dòng)力。隨著應(yīng)用前景更好的新產(chǎn)品逐步推進(jìn)，將進(jìn)一步打開公司的成長空間。該機(jī)構(gòu)將公司2024-2026 年歸母凈利潤預(yù)期上調(diào)為4.9 億、5.3 億、6.5 億元（前值4.8 億、4.0 億、4.8 億元），對(duì)應(yīng)增速+509%、+7%、+24%，對(duì)應(yīng)PE 49、46、37 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，海外貿(mào)易摩擦加劇，汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新產(chǎn)品開發(fā)和落地節(jié)奏不及預(yù)期，客戶開拓不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【12:45 中國廣核(003816)：成本提升壓制利潤 裝機(jī)投產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)】 4月1日給予中國廣核(003816)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)25~27 年歸母凈利潤分別為107/115/124億元，按最新收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為17.3/16.0/14.8 倍。參考同業(yè)估值給予A 股25 年22 倍PE，對(duì)應(yīng)4.64 元/股合理價(jià)值，考慮AH 溢價(jià)比，給予中廣核電力3.18 港元/股合理價(jià)值，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。政策風(fēng)險(xiǎn)；電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；多基地安全穩(wěn)定運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【12:45 中國銀河(601881)：固收投資高增 零售業(yè)務(wù)回暖】 4月1日給予中國銀河(601881)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司盈利穩(wěn)健、發(fā)力零售及機(jī)構(gòu)兩端的客群優(yōu)化，國際化持續(xù)升級(jí)，自身變革潛力疊加有望受益于行業(yè)供給側(cè)改革，公司有望迎來新的突破。預(yù)計(jì)公司2025-2026 年歸母凈利潤分別為126 億元、154 億元，鑒于近三年P(guān)B 中樞0.9-1.8 倍，給予2025 年1.4 倍PB 估值，A 股合理價(jià)值為18.20 元/股，鑒于AH 溢價(jià)對(duì)應(yīng)H 股合理價(jià)值9.97 港幣/股，維持 “買入”評(píng)級(jí)。（HKD/CNY=0.93） 風(fēng)險(xiǎn)提示。經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期，行業(yè)政策變動(dòng)，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:45 國泰君安(601211)：業(yè)務(wù)均衡發(fā)展 重資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)突出】 4月1日給予國泰君安(601211)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：建設(shè)一流投行背景下公司有望實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。 風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)波動(dòng)；行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)；政策推進(jìn)不達(dá)預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:45 華泰證券(601688)：國際化高增凸顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 重資產(chǎn)業(yè)務(wù)亟待取暖】 4月1日給予華泰證券(601688)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：華泰在國際化、泛零售、大投行等維度具備較大看點(diǎn)，業(yè)績修復(fù)動(dòng)能強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)公司2025-2026 年歸母凈利潤分別為173 億元、193 億元，結(jié)合近五年歷史估值在0.8x-1.4xPB，給予公司A 股2025 年1.2xPB 估值，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值27.05 元/股，給予“買入”評(píng)級(jí)；考慮A 股/港股溢價(jià)，對(duì)應(yīng)H 股合理價(jià)值20.41 港元/股，給予“買入”評(píng)級(jí)。（HKD/CNY=0.93） 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)大幅波動(dòng)，投行競(jìng)爭(zhēng)加劇，監(jiān)管政策變動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:45 華能國際(600011)：火風(fēng)光盈利全面增長 市值管理落地變化可期】 4月1日給予華能國際(600011)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)2025~2027 年EPS 分別為0.76、0.87、0.97 元/股（若考慮永續(xù)債影響則為0.58、0.69、0.79 元/股），最新收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為9.06、7.98、7.12 倍?；痣娪型蠓€(wěn)，市值管理落地期待后續(xù)變化。參考可比公司估值，給予2025 年12 倍PE，對(duì)應(yīng)9.16 元/股合理價(jià)值，對(duì)應(yīng)H 股5.95 港幣/股合理價(jià)值（參考AH 股溢價(jià)比），維持A/H 股“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。煤價(jià)持續(xù)上行風(fēng)險(xiǎn)；利用小時(shí)、項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【12:40 東方證券(600958)：資產(chǎn)質(zhì)量夯實(shí) 重資產(chǎn)業(yè)務(wù)回暖】 4月1日給予東方證券(600958)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：市場(chǎng)活躍度維持高位，財(cái)富管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，建設(shè)一流投資銀行與投資機(jī)構(gòu)指引行業(yè)機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，隨著2025年市場(chǎng)景氣的提升，大資管行業(yè)有望迎來反轉(zhuǎn)，東方證券尤為受益。參考同業(yè)及公司近五年P(guān)B 中樞在0.9-1.9 倍，給予2025 年1.2xPB 估值，對(duì)應(yīng)A 股合理價(jià)值為11.66 元/股，根據(jù)A/H 股溢價(jià)，對(duì)應(yīng)H 股合理價(jià)值6.09 港元/股，均維持 “買入”評(píng)級(jí)。（HKD/CNY=0.93） 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)大幅波動(dòng)，政策變動(dòng)，業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，信用風(fēng)險(xiǎn)上升等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【12:40 滬電股份(002463)：24全年業(yè)績高速增長 研發(fā)投入助力產(chǎn)品技術(shù)持續(xù)升級(jí)】 4月1日給予滬電股份(002463)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)： 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤為34.31/41.89/52.12 億元，2025-2027 年EPS 分別為1.78/2.18/2.71 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 分別為19/15/12 倍。隨著公司不斷推進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)，海外產(chǎn)能加速推進(jìn)建設(shè)，該機(jī)構(gòu)看好公司未來業(yè)績發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量管控風(fēng)險(xiǎn)、海外建廠經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【12:35 浙商銀行(601916)：信貸投放增速穩(wěn)定 投資收益貢獻(xiàn)顯著】 4月1日給予浙商銀行(601916)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司25/26 年歸母凈利潤增速分別為0.74%/0.86%，EPS 分別為0.52/0.53 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)E 分別為5.65X/5.60X，對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)B 分別為0.45X/0.43X，綜合考慮公司歷史PB（LF）估值中樞和基本面情況，給予24 年P(guān)B 估值0.55X，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值3.48 元/股，按照當(dāng)前AH 溢價(jià)比例，H 股合理價(jià)值3.02港幣/股，均維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行，資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化；（2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，存款定期化嚴(yán)重；（3）市場(chǎng)利率上行，交易賬簿浮虧。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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