36公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
3月31日給予微電生理-U(688351)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：手術(shù)量增長(zhǎng)不及預(yù)期，新產(chǎn)品研發(fā)推進(jìn)不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【18:29 移為通信(300590)：行業(yè)邊際持續(xù)拓展 長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間廣闊】 3月31日給予移為通信(300590)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：根據(jù)公司公告，兩輪車(chē)智能化發(fā)展受到市場(chǎng)的影響，對(duì)公司的業(yè)績(jī)帶來(lái)一定影響，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為該影響可能持續(xù)。該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司24-25 年的歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為1.89/2.46 億元，較前次下調(diào)幅度為17%/20%，新增公司2026年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為2.94 億元，對(duì)應(yīng)PE34/26/22X。該機(jī)構(gòu)看好公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:28 中科電氣(300035)：行業(yè)排名提升 價(jià)格觸底回升】 3月31日給予中科電氣(300035)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：由于公司已發(fā)布2024 年業(yè)績(jī)預(yù)告，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.9-3.3 億元，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2024 年業(yè)績(jī)預(yù)期，保守預(yù)計(jì)2024 年歸母凈利潤(rùn)為2.9 億元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、價(jià)格下降超預(yù)期、產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:28 中國(guó)中車(chē)(601766)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)11% 機(jī)車(chē)以舊換新與動(dòng)車(chē)組維保仍有較大成長(zhǎng)空間】 3月31日給予中國(guó)中車(chē)(601766)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)拓展不順風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【18:28 中國(guó)鐵建(601186)：Q4業(yè)績(jī)降幅收窄 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流有所承壓】 3月31日給予中國(guó)鐵建(601186)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)212.07/218.02/228.18 億元，同比-4.54%/2.81%/4.66%，對(duì)應(yīng)PE 分別為5.24/5.09/4.87 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：穩(wěn)增長(zhǎng)力度不及預(yù)期；宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；訂單執(zhí)行緩慢。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:22 嘉益股份(301004)：2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼 新客戶(hù)加速導(dǎo)入】 3月31日給予嘉益股份(301004)增持評(píng)級(jí)。 調(diào)整盈利預(yù)期 ，維持“增持”評(píng)級(jí)。公司業(yè)績(jī)符合預(yù)期，考慮公司新客戶(hù)導(dǎo)入情況，該機(jī)構(gòu)略上調(diào)公司2025 年盈利預(yù)測(cè)，并新增2027年預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027 年公司EPS 為8.79/10.84/12.89 元（2025-26 年原值8.74/10.81 元）。參考行業(yè)估值水平，考慮公司綁定核心品牌客戶(hù)，爆款大單品動(dòng)銷(xiāo)趨勢(shì)保持向上，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有望超過(guò)行業(yè)平均，故給予公司估值溢價(jià)，給予公司2025 年15.0xPE，調(diào)整目標(biāo)價(jià)至131.87 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外需求低于預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:22 堅(jiān)朗五金(002791)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：需求下行致業(yè)績(jī)承壓 海外業(yè)務(wù)加快拓展】 3月31日給予堅(jiān)朗五金(002791)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：面對(duì)行業(yè)低迷，公司嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)內(nèi)部管控，下沉渠道。展望未來(lái)，收入端，海外及新場(chǎng)景市場(chǎng)有望貢獻(xiàn)更多增量；利潤(rùn)端，隨著新品類(lèi)持續(xù)孵化，規(guī)模效應(yīng)有望逐漸顯現(xiàn)，同時(shí)公司在內(nèi)部管理上仍有降本潛力與空間。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25-27 年?duì)I收65.81/69.44/74.45 億元，歸母凈利潤(rùn)2.14/2.69/3.33 億元，EPS0.61/0.76/0.94 元/股，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲、新品培育不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【16:51 濮陽(yáng)惠成(300481)：全年業(yè)績(jī)承壓 布局拓展新品培育新增長(zhǎng)點(diǎn)】 3月31日給予濮陽(yáng)惠成(300481)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）新項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期；2）產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌；3）原材料價(jià)格大幅上漲。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【16:51 三花智控(002050)：Q4收入超預(yù)期 汽零增長(zhǎng)可持續(xù)】 3月31日給予三花智控(002050)增持評(píng)級(jí)。 下調(diào)盈利預(yù)測(cè) ，維持增持評(píng)級(jí)。2024Q4收入端超預(yù)期，但考慮到銅價(jià)上行以及關(guān)稅落地后的影響，小幅下調(diào)2025-26 年盈利預(yù)測(cè)，并新增2027 年盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司25-27 年歸母凈利潤(rùn)分別36.4/42.4/48.8 億元，EPS 對(duì)應(yīng)0.98/1.14/1.31 元（原2025-26EPS 為1.01/1.16 元），同比+18%/+16%/+15%，維持目標(biāo)價(jià)36.29 元，對(duì)應(yīng)2025 年37xPE，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車(chē)市場(chǎng)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)；宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)低迷。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【16:51 恒生電子(600570)：行業(yè)下行致業(yè)績(jī)承壓 靜待需求回暖】 3月31日給予恒生電子(600570)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)25-27 年EPS 為0.73/0.93/1.14 元/股，考慮到公司作為金融IT 龍頭，參考可比公司估值，給予公司2025 年40 倍PE，合理價(jià)值為29.16 元/股，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。資本市場(chǎng)改革不及預(yù)期；公司新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期；金融信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【16:51 北新建材(000786)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：“兩翼齊飛” 業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng)】 3月31日給予北新建材(000786)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司是全球最大石板輕鋼龍骨產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，防水和涂料業(yè)務(wù)“兩翼齊飛”，國(guó)際化業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)假設(shè)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入增速為11.61%、12.33%、11.97%。因市場(chǎng)深度調(diào)整，公司2024 年業(yè)績(jī)承壓，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025、2026 年盈利預(yù)測(cè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入288.20 億元（原預(yù)測(cè)值為307.68 億元）、323.73 億元（原預(yù)測(cè)值為343.27億元）、362.49 億元，歸母凈利潤(rùn)44.62 億元（原預(yù)測(cè)值為49.90億元）、49.99 億元（原預(yù)測(cè)值為56.58 億元）、56.16 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為11.0、9.8、8.7 倍。參考2025 年可比公司平均估值27.1 倍PE，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀(guān)環(huán)境出現(xiàn)不利變化；石膏板需求不及預(yù)期；龍骨需求不及預(yù)期；防水、涂料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；原材料價(jià)格大幅變化等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:31 昭衍新藥(603127)：毛利率持續(xù)承壓 Q4業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升】 3月31日給予昭衍新藥(603127)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：全球生物醫(yī)藥投融資景氣度尚在恢復(fù)，公司面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇， 該機(jī)構(gòu)下調(diào)25-26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為3.52/4.61 億元（ 分別下調(diào)50.6%/47.1%），新增27 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為5.39 億元，對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)E 為45/35/30 倍。考慮到公司股價(jià)較歷史高點(diǎn)已大幅調(diào)整，且作為中國(guó)藥物安全性評(píng)價(jià)龍頭公司，業(yè)績(jī)已出現(xiàn)駐底回暖跡象，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)能進(jìn)度不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)。 【15:31 生益科技(600183)：AI+服務(wù)器+車(chē)載三駕馬車(chē)齊驅(qū) 核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健】 3月31日給予生益科技(600183)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：展望后期，公司覆銅板業(yè)務(wù)景氣度有望延續(xù)，并且配合下游PCB客戶(hù)以高頻高速材料為核心，覆蓋AI 服務(wù)器/5G 基站/智能駕駛/衛(wèi)星通信四大高增長(zhǎng)賽道，構(gòu)建全鏈條技術(shù)壁壘。該機(jī)構(gòu)預(yù)期公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收251.66/297.45/341.93 億元，歸母凈利潤(rùn)25.89/35.81/47.98 億元。對(duì)應(yīng)PE 分別為26.04/18.83/14.05 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求轉(zhuǎn)弱；新品研發(fā)不及預(yù)期；地緣政治風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:21 廣州酒家(603043)：毛利率同比承壓 股權(quán)激勵(lì)提振信心】 3月31日給予廣州酒家(603043)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：業(yè) 績(jī)略低于預(yù)期，考慮需求未見(jiàn)明顯回暖，下調(diào) 2025-2026 年EPS 預(yù)測(cè)為0.98（-0.03）/1.08（-0.03）元，新增2027 年預(yù)測(cè)EPS 為1.20 元，參考同行業(yè)可比公司估值，給予2025 年行業(yè)平均的19xPE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)為18.62 元，維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：疫后恢復(fù)進(jìn)度不及預(yù)期，食品安全問(wèn)題，需求不振。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【15:21 中國(guó)石油(601857)：24年凈利創(chuàng)新高 天然氣增量可期】 3月31日給予中國(guó)石油(601857)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；石化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【15:21 豫園股份(600655)：持續(xù)瘦身健體 聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)潛力】 3月31日給予豫園股份(600655)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際金價(jià)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:06 健康元(600380)：吸入制劑龍頭 開(kāi)啟創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)新周期】 3月31日給予健康元(600380)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【15:06 海信視像(600060)：國(guó)內(nèi)以舊換新帶動(dòng)公司24Q4收入、業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)】 3月31日給予海信視像(600060)增持評(píng)級(jí)。 上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”投資評(píng)級(jí)。國(guó)內(nèi)以舊換新政策帶動(dòng)公司收入增長(zhǎng)，盈利能力提升，該機(jī)構(gòu)上調(diào)此前對(duì)于公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2026 年可實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.00、27.57 億元（前值為22.83、26.14 億元），新增2027 年盈利預(yù)測(cè)為30.12 億元，同比分別+11.3%、+10.3%和+9.2%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前市盈率分別為12 倍、11 倍和10 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：面板價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；終端市場(chǎng)需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【15:06 福建高速(600033)：沈海通道閩地展圖 路產(chǎn)優(yōu)質(zhì)期待估值】 3月31日給予福建高速(600033)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)將分別達(dá)到10.10、10.78、11.09 億元，基于DDM 模型測(cè)算出公司合理價(jià)值為4.26元/股，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、路網(wǎng)分流等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【14:22 珠江啤酒(002461)：高檔啤酒銷(xiāo)量增速亮眼 盈利能力明顯提升】 3月31日給予珠江啤酒(002461)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：當(dāng)前公司高端化持續(xù)進(jìn)行，有望通過(guò)釋放高檔產(chǎn)品利潤(rùn)維持穩(wěn)健增長(zhǎng)，且2024 年原材料成本下降紅利有望延續(xù)到2025年，提升公司盈利能力，帶動(dòng)公司凈利潤(rùn)保持提升。該機(jī)構(gòu)根據(jù)最新數(shù)據(jù)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為8.96/9.67/10.59億元（更新前為2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)為9.02/9.70 億元），同比增長(zhǎng)10.60%/7.95%/9.46%，對(duì)應(yīng)EPS 為0.40/0.44/0.48 元/股,3 月28 日收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為25/23/21 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，原材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，食品安全風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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