22公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
3月29日給予方正證券(601901)增持評(píng)級(jí)。 公司2024 年?duì)I收/歸母凈利潤(rùn)77.2/22.1 億元，同比+8.4%/+2.6%，其中Q4 單季利潤(rùn)2.4 億元，同比+11.9%；加權(quán)平均ROE 同比-0.16pct至4.72%，與業(yè)績(jī)快報(bào)一致。公司已實(shí)現(xiàn)連續(xù)6 年利潤(rùn)正增，預(yù)計(jì)后續(xù)隨著存量歷史包袱逐步卸下，以及平安賦能下治理改善、經(jīng)營(yíng)提效，公司基本面仍處于上升通道，盈利能力有望相對(duì)同業(yè)繼續(xù)占優(yōu)。綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境，下調(diào)25-26E 盈利預(yù)測(cè)至24.2/25.5 億元（前值為24.9、27.6 億元），新增27E 盈利預(yù)測(cè)26.5 億元，維持“增持”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)9.49 元/股。 風(fēng)險(xiǎn)提示：權(quán)益市場(chǎng)大幅波動(dòng)；與平安證券同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題解決存在不確定性。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【20:17 唐山港(601000)：24年業(yè)績(jī)略超預(yù)期 繼續(xù)維持高分紅水平】 3月29日給予唐山港(601000)增持評(píng)級(jí)。 投資建議。唐山港專注于散雜貨裝卸堆存業(yè)務(wù)，公司所在的京唐港區(qū)是津冀港口群中距離渤海灣出?？谧罱c(diǎn)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)突出，經(jīng)濟(jì)腹地廣闊。公司持續(xù)壓縮及剝離非主營(yíng)業(yè)務(wù)，聚焦主業(yè)經(jīng)營(yíng)，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較強(qiáng)。2024 年公司維持0.2 元/股的分紅方案，分紅保持穩(wěn)定，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25-27 年歸母凈利潤(rùn)分別為18.6 億元、19.4 億元、20.3 億元，按最新收盤(pán)價(jià)，對(duì)應(yīng)25 年股息率為4.3%，25 年P(guān)E 為14.7x，PB 為1.3x，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際宏觀貿(mào)易形勢(shì)變化、下游需求不足、港口收費(fèi)政策出現(xiàn)變動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【20:07 興業(yè)銀行(601166)：“五大新賽道”布局深化 營(yíng)收盈利正增長(zhǎng)】 3月29日給予興業(yè)銀行(601166)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)。興業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，堅(jiān)持“輕資本、輕資產(chǎn)、高效率”轉(zhuǎn)型方向，以“1234”戰(zhàn)略為核心主線，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為增長(zhǎng)引擎，賦能“F+G+B+C”端場(chǎng)景生態(tài)服務(wù)獲客，樹(shù)牢擦亮“綠色銀行、財(cái)富銀行、投資銀行”三張名片，推進(jìn)“五大新賽道”“數(shù)字興業(yè)”與“五篇大文章”有機(jī)融合。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，實(shí)體融資需求改善不及預(yù)期，房地產(chǎn)、零售等特定領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)暴露增加。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【19:22 湘財(cái)股份(600095)：并購(gòu)大智慧預(yù)案公布 看好財(cái)富管理及金融科技競(jìng)爭(zhēng)力提升】 3月29日給予湘財(cái)股份(600095)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮到收購(gòu)事項(xiàng)的不確定性，該機(jī)構(gòu)維持此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)湘財(cái)股份2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為2.13/2.93/3.70 億元，對(duì)應(yīng)同比增速分別為78%/38%/26%。公司當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2024-2026年P(guān)E 分別為92/67/53 倍。該機(jī)構(gòu)看好公司在財(cái)富管理、金融科技方向的展業(yè)潛力，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）收購(gòu)事項(xiàng)推進(jìn)不及預(yù)期；2）權(quán)益市場(chǎng)大幅震蕩。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【18:57 廣電計(jì)量(002967)：業(yè)績(jī)超預(yù)期 新興成長(zhǎng)+提質(zhì)增效雙輪驅(qū)動(dòng)】 3月29日給予廣電計(jì)量(002967)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為35.40/39.02/42.91 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4.23/4.99/5.74 億元，同比+20%/+18%/+15%，對(duì)應(yīng)PE 分別為28/24/21X。隨著降本增效持續(xù)推進(jìn)，公司盈利能力仍有提升空間，疊加新興業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)，2025-2027 年公司業(yè)績(jī)有望保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)影響需求風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能釋放不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)，降本增效措施落地不及預(yù)期，資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【18:52 唐山港(601000)：歸母凈利潤(rùn)+2.8% 每股分紅0.2元股息價(jià)值凸顯】 3月29日給予唐山港(601000)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025～2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.82、58.04、58.38 億元，同比增長(zhǎng)1.01%、0.39%、0.58%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20.04、20.16、20.42 億元，同比增長(zhǎng)1.27%、0.61%、1.27%，對(duì)應(yīng)EPS 為0.34、0.34、0.34 元，2025 年3 月28 日收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)PE為13.63、13.55、13.38 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：鋼鐵工業(yè)相關(guān)貨物吞吐量不及預(yù)期；北煤南運(yùn)相關(guān)貨物吞吐量不及預(yù)期；現(xiàn)金支出壓力超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【17:07 福萊特(601865)：Q4凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)虧 光伏玻璃或階段性底部拐頭】 3月29日給予福萊特(601865)增持評(píng)級(jí)。 產(chǎn)能規(guī)劃充足，龍頭地位穩(wěn)固，維持“增持”評(píng)級(jí)公司目前擁有產(chǎn)能19,400 噸/天，安徽項(xiàng)目和南通項(xiàng)目將根據(jù)市場(chǎng)情況陸續(xù)點(diǎn)火運(yùn)營(yíng)，計(jì)劃在印度尼西亞投資建設(shè)光伏玻璃窯爐，以滿足不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)光伏玻璃的需求。作為行業(yè)龍頭，公司成本優(yōu)勢(shì)顯著，中長(zhǎng)期看，隨擴(kuò)產(chǎn)營(yíng)收快速放量，費(fèi)用端或還有一定規(guī)模效應(yīng)提升空間?；谀壳暗墓夥Ａr(jià)格， 該機(jī)構(gòu)下調(diào)相關(guān)盈利預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤(rùn)17.4/25.7/31 億元（前值25-26 年49/57 億元），維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏裝機(jī)進(jìn)度不及預(yù)期，公司擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，行業(yè)新增產(chǎn)能投放超預(yù)期、原材料價(jià)格超預(yù)期上漲 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 【17:02 茂萊光學(xué)(688502)：業(yè)績(jī)短期承壓 半導(dǎo)體+無(wú)人駕駛增長(zhǎng)強(qiáng)勁】 3月29日給予茂萊光學(xué)(688502)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 參考2024 年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整2025-26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-26 年?duì)I業(yè)收入為6.02、7.20 億元（原值為6.20、7.31億元）；新增2027 年?duì)I業(yè)收入8.58 億元，分別同比+19.6%、+19.7%、+19.2%。2025-26 年歸母凈利潤(rùn)為0.51、0.71 億元（原值為0.61、0.81 元），新增2027 年歸母凈利潤(rùn)0.98 億元，分別同比+43.1%、+40.4%、+37.8%。預(yù)計(jì)2025-26 年EPS為0.96、1.35 元（原值為1.15、1.53 元），新增2027 年EPS為1.86 元。2025 年3 月28 日股價(jià)為264.50 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為274.73x、195.67x、141.98x，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【16:12 漫步者(002351)：盈利能力持續(xù)改善 OWS+AI耳機(jī)驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)】 3月29日給予漫步者(002351)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:32 潤(rùn)和軟件(300339)：信創(chuàng)領(lǐng)軍企業(yè) “鴻蒙+歐拉”生態(tài)核心參與者】 3月29日給予潤(rùn)和軟件(300339)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、人力成本提高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:27 珠江啤酒(002461)：量?jī)r(jià)齊升 毛銷差明顯提升】 3月29日給予珠江啤酒(002461)增持評(píng)級(jí)。 投資建議維 持“增持”評(píng)級(jí)?？紤]公司純生系列產(chǎn)品放量驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)提升和量?jī)r(jià)相對(duì)較快增長(zhǎng)，上調(diào)公司2025-2026 年EPS 預(yù)測(cè)至0.42(+0.01)、0.47(+0.02)元，新增2027 年EPS 預(yù)測(cè)為0.51 元，參考可比公司同時(shí)考慮到公司現(xiàn)階段業(yè)績(jī)?cè)鏊倬哂邢鄬?duì)優(yōu)勢(shì)，給予2025年28X PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至11.8 元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料成本波動(dòng)、天氣因素影響等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:22 天岳先進(jìn)(688234)：12英寸產(chǎn)品矩陣亮相 主動(dòng)探索更多下游應(yīng)用】 3月29日給予天岳先進(jìn)(688234)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.38/32.68/41.12 億元，歸母凈利潤(rùn)3.13/5.21/8.17 億元。對(duì)應(yīng)PE 分別為87.84/52.79/33.68 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求不及預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期；技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【15:17 新奧股份(600803)：縱向協(xié)同增強(qiáng) 分紅價(jià)值凸顯】 3月29日給予新奧股份(600803)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣長(zhǎng)協(xié)履約不及預(yù)期，零售氣量不及預(yù)期，上游天然氣價(jià)格上漲超預(yù)期，天然氣順價(jià)推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【15:17 麗珠集團(tuán)(000513)：收入略有下降 期待引進(jìn)和自研項(xiàng)目落地】 3月29日給予麗珠集團(tuán)(000513)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：出口不及預(yù)期；新藥競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；新藥醫(yī)保談判降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【14:22 海南礦業(yè)(601969)：油氣產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高 新能源賽道建設(shè)加速】 3月29日給予海南礦業(yè)(601969)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司長(zhǎng)期受益于油氣產(chǎn)量增長(zhǎng)以及新能源布局公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)提升，但2025 年公司阿曼油氣項(xiàng)目仍需一定前期投入，疊加年初鐵礦原油價(jià)格較為低迷，業(yè)績(jī)或有一定影響，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司 2025-2026 年歸母凈利為7.7/10.2 億元（前值為8.6/9.4 億元），新增2027 年歸母凈利為14.2 億元，對(duì)應(yīng)PE分別為19/14/10 倍,基于公司戰(zhàn)略資源豐富，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：商品價(jià)格不及預(yù)期。新項(xiàng)目投產(chǎn)節(jié)奏不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【14:17 紫金礦業(yè)(601899)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：公司歸母凈利高增 重大項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)】 3月29日給予紫金礦業(yè)(601899)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次推薦評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【14:12 豪邁科技(002595)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)?cè)鏊俦憩F(xiàn)亮眼 未來(lái)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)】 3月29日給予豪邁科技(002595)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【11:17 福萊特(601865)：光伏玻璃出貨量有所增長(zhǎng) 24年業(yè)績(jī)符合預(yù)期】 3月29日給予福萊特(601865)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到光伏玻璃行業(yè)24 年開(kāi)始供過(guò)于求、單價(jià)波動(dòng)明顯，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤(rùn)分別為10.88/13.40/17.95 億元（原預(yù)測(cè)25/26 年歸母凈利潤(rùn)分別為33.31/37.78 億元），YoY+8.0%/23.3%/33.9%，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.46/0.57/0.77 元。維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 需求增長(zhǎng)低于預(yù)期、海外政策摩擦、原材料持續(xù)漲價(jià)等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 【10:07 北鼎股份(300824)：內(nèi)外銷表現(xiàn)穩(wěn)健 業(yè)績(jī)符合預(yù)期】 3月29日給予北鼎股份(300824)謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)。 投資建議：考 慮到公司Q4 自主品牌業(yè)務(wù)增長(zhǎng)符合業(yè)績(jī)快報(bào)預(yù)期，海外拓展穩(wěn)步進(jìn)行，該機(jī)構(gòu)維持2025-2026 年并新增2027 年盈利預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)2025-2027 年EPS 為0.26/0.30/0.34 元， 同比+21%/+15%/+14%，參考同行業(yè)可比公司，同時(shí)考慮到以舊換新政策催化板塊整體估值中樞有所提升，給予公司2025 年44xPE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至11.4 元，維持“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)。 【10:07 新華保險(xiǎn)(601336)：NBV增長(zhǎng)亮眼 利潤(rùn)及分紅大幅提升】 3月29日給予新華保險(xiǎn)(601336)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：長(zhǎng)端利率下行；資本市場(chǎng)波動(dòng)；壽險(xiǎn)改革不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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