33公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
3月28日給予上海沿浦(605128)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為汽車座椅骨架龍頭，憑借性價(jià)比和快速響應(yīng)能力加速搶占份額；同時(shí)公司積極拓展座椅總成業(yè)務(wù)及鐵路業(yè)務(wù)，打開中長期成長空間。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入為31.39/40.91/51.14 億元， 歸母凈利潤為2.04/2.97/3.86 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.48/2.15/2.79 元，對(duì)應(yīng)2025 年3 月28 日41.50 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為28/19/15 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車銷量不及預(yù)期、汽車骨架及座椅總成業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期、競爭加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【21:43 中國廣核(003816)：電量平穩(wěn)增長 預(yù)計(jì)成長空間充足】 3月28日給予中國廣核(003816)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司在手項(xiàng)目充沛，遠(yuǎn)期成長較為充足。根據(jù)當(dāng)前實(shí)際經(jīng)營情況調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)25-27 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利分別為109/114/122 億元，增速分別為+0.4%/+4.8%/+7.0%（25-26 年歸母凈利預(yù)測前值為125/135 億元）?？紤]核電遠(yuǎn)期成長空間大，參照可比公司估值水平給予一定溢價(jià)，給予25 年20x PE，對(duì)應(yīng)市值2172 億元，目標(biāo)價(jià)4.3 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)約18%空間，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，電價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)，核電安全事故風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次持有評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【21:43 中信證券(600030)：經(jīng)紀(jì)資管收入提速 國際業(yè)務(wù)持續(xù)拓寬】 3月28日給予中信證券(600030)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收695/ 749/ 807 億元，歸母凈利潤231/ 250/ 271 億元，對(duì)應(yīng)3 月28 日收盤價(jià)的PE 為17/ 16/ 15 倍。公司行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，資管收入增速保持穩(wěn)定，交投活躍疊加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市占率提升，財(cái)富管理業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型，公司業(yè)績有望保持穩(wěn)步增長。在權(quán)益市場平穩(wěn)向好趨勢下，中信證券經(jīng)紀(jì)與資管業(yè)務(wù)收入有望持續(xù)回升。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)市占率下滑、利息支出大幅增長、華夏基金產(chǎn)品發(fā)行不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:32 明陽智能(601615)：乘風(fēng)起勢 奮楫揚(yáng)帆】 3月28日給予明陽智能(601615)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：國內(nèi)外風(fēng)電需求蓬勃向上，公司作為海風(fēng)主機(jī)龍頭企業(yè)，進(jìn)入全球化布局”擊球區(qū)”，成長性突出。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為280.3、414.2、465.6 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為1%、48%、12%；歸母凈利潤分別為5.29、20.23、31.12 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為42%、283%、54%，以2025 年3 月26日收盤價(jià)作為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 為50X、13X、8X。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇、海外市場拓展進(jìn)度不及預(yù)期、匯率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:32 火炬電子(603678)：產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)將至 員工持股計(jì)劃業(yè)績目標(biāo)彰顯信心】 3月28日給予火炬電子(603678)推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)：公司是我國軍用MLCC 核心供應(yīng)商，MLCC 業(yè)務(wù)或迎來恢復(fù)式增長，公司非MLCC 業(yè)務(wù)發(fā)展有望持續(xù)向好；陶瓷材料是公司布局的重點(diǎn)領(lǐng)域，第二增長曲線逐步明晰?？紤]到下游裝備的放量節(jié)奏，業(yè)績有望持續(xù)增長。預(yù)計(jì)2025-2027 年公司EPS 分別為1.10 元，1.40 元和1.74元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）下游需求不及預(yù)期；（2）市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；（3）技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:07 南方航空(600029)：24年虧損17億 同比減虧25億 靜待盈利繼續(xù)修復(fù)】 3月28日給予南方航空(600029)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測：考慮國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)背景、油價(jià)水平以及國際線恢復(fù)進(jìn)度，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25~26 年盈利預(yù)測分別為預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利40、71 億（原預(yù)測為盈利75、98 億），新增27 年歸母凈利預(yù)測為101 億，對(duì)應(yīng)25~27 年EPS分別為0.22、0.39 和0.56 元，25~27 年P(guān)E 分別為27、15、11 倍。2）公司盈利能力逐步修復(fù)，期待公司長期價(jià)值回歸，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)大幅下滑、油價(jià)大幅上漲、匯率大幅貶值。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次增持評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【20:02 寶武鎂業(yè)(002182)：成長屬性持續(xù)強(qiáng)化的鎂產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭】 3月28日給予寶武鎂業(yè)(002182)推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)： 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為88.5/109.2/144.0 億元，歸母凈利潤分別為2.56/5.66/9.91 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.26/0.57/1.00 元/股，對(duì)應(yīng)PE 分別為49.41X/22.37X/12.77X?？紤]到公司上中下游產(chǎn)能持續(xù)提升，鎂合金下游行業(yè)需求進(jìn)入擴(kuò)張周期，或推動(dòng)公司產(chǎn)能利用率持續(xù)優(yōu)化，公司盈利能力或得到強(qiáng)化，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目投產(chǎn)情況不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目完成時(shí)間晚于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，鎂價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)，下游汽車行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，下游機(jī)器人行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:47 香山股份(002870)2024年年報(bào)業(yè)績點(diǎn)評(píng)：業(yè)績短期承壓 推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品拓展】 3月28日給予香山股份(002870)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2025 年-2027 年公司將分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 65.12 億元、70.65億元、75.56億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.80億元、2.00億元、2.19億元，攤薄EPS分別為1.36元、1.51元、1.66元，對(duì)應(yīng)PE分別為26.50倍、23.82倍、21.73 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游客戶銷量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品量產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:17 常熟銀行(601128)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績雙位數(shù)高增 前瞻風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)邊際改善】 3月28日給予常熟銀行(601128)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：常熟銀行營收、利潤增速保持高位，與同業(yè)相比風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力仍較強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)。常熟銀行商業(yè)模式專注，通過十幾年深耕小微打造了專業(yè)可復(fù)制的“常熟微貸模式”，風(fēng)控優(yōu)秀并不斷下沉渠道拓寬市場。持續(xù)看好公司小微定位優(yōu)勢和經(jīng)營擴(kuò)張期帶來的長期高成長性。根據(jù)公司最新財(cái)務(wù)情 況，結(jié)合當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年凈利潤增速為10.3%/16.9%/10.1%（前值19.9%/19.4%/-），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025E PB 在0.69X，考慮過去3 年公司歷史平均PB 在0.90X，結(jié)合當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期，給予公司2025 年目標(biāo)PB 0.80X，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)8.31 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能不足下銀行息差進(jìn)一步承壓，銀行信貸投放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:17 天齊鋰業(yè)(002466)：鋰價(jià)下行 高價(jià)原料+減值拖累業(yè)績】 3月28日給予天齊鋰業(yè)(002466)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司控股澳洲greenbush 鋰礦，成本優(yōu)勢顯著，化學(xué)級(jí)三號(hào)工廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目規(guī)劃25 年10 月投產(chǎn)，國內(nèi)四川措拉項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，自有資源產(chǎn)能持續(xù)提升，冶煉端配套項(xiàng)目同步擴(kuò)張，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利10.5、21.4 和29.0 億元，對(duì)應(yīng)3 月27 日收盤價(jià)的PE 為49、24 和18 倍，由于預(yù)計(jì)公司精礦原料成本仍高于市場價(jià)，下調(diào)至“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鋰價(jià)超預(yù)期下跌，國內(nèi)外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【19:17 淮北礦業(yè)(600985)：成本控制優(yōu)異 承諾分紅比例下限提升至35%】 3月28日給予淮北礦業(yè)(600985)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司煤炭和煤化工產(chǎn)品售價(jià)下滑，預(yù)計(jì)2025-2027 年歸母凈利潤為19.24/24.76/33.84 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.71/0.92/1.26 元，對(duì)應(yīng)2025年3 月27 日股價(jià)的PE 分別為19/15/11 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)大幅下跌；新投產(chǎn)產(chǎn)能盈利、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【18:42 東方電纜(603606)：在手訂單創(chuàng)新高 雙海戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)加速發(fā)展】 3月28日給予東方電纜(603606)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司涉獵陸纜、海纜、海工三大板塊，在超高壓海纜、深遠(yuǎn)海臍帶纜等領(lǐng)域，公司研發(fā)實(shí)力突出，產(chǎn)品技術(shù)壁壘高、服務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，盈利能力強(qiáng)，領(lǐng)先優(yōu)勢明顯，持續(xù)落地海外訂單，有望打開增長空間。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025/2026年?duì)I收126.61 億元/147.52億元，歸母凈利潤 17.02 億元/19.48元，EPS為2.47元/2.83元，對(duì)應(yīng)PE為20.09倍/17.55倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海風(fēng)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)電招標(biāo)量或?qū)嶋H裝機(jī)量不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；上游原材料漲幅過大又無法向下游傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【18:42 益生股份(002458)：Q4業(yè)績?cè)鲩L顯著 25年雞豬產(chǎn)能再提升】 3月28日給予益生股份(002458)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為國內(nèi)白雞行業(yè)龍頭企業(yè)，以高代次畜禽種源供應(yīng)為核心競爭力，在鞏固完善肉雞產(chǎn)業(yè)種源體系的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展種豬產(chǎn)業(yè)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027年歸母凈利潤為6.55億元、7.56億元、8.80億元；EPS分別為0.59元、0.68元、0.79元；對(duì)應(yīng)PE為16倍、14倍、12倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；依賴國外供應(yīng)商及其育種技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)；生產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:07 渝農(nóng)商行(601077)：存款成本優(yōu)化 理財(cái)、投資收益表現(xiàn)亮眼】 3月28日給予渝農(nóng)商行(601077)推薦評(píng)級(jí)。 資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定：截至2024年末，公司不良貸款率、關(guān)注類貸款占比分別為1.18%、1.46%，分別同比-1BP，+32BP，對(duì)公、零售貸款不良率均同比持平。對(duì)公領(lǐng)域，不良貸款余額壓降，其中房地產(chǎn)不良清零；制造業(yè)不良率同比+57BP，主要受累傳統(tǒng)制造業(yè)競爭加劇和需求不足。零售領(lǐng)域，經(jīng)營貸不良率同比-38BP；按揭、消費(fèi)及其他貸款不良率有所上升。個(gè)貸不良生成壓力仍存，但不良貸款中有保貸款占比82.78%，抵質(zhì)押貸款占比73.44%，具有一定風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力。公司撥備覆蓋率363.44%，較2023年末-3.26pct。核心一級(jí)資本充足率14.24%，較2023年末+0.71pct投資建議：公司立足重慶輻射中西部，享受區(qū)域紅利。堅(jiān)持支農(nóng)支小定位，縣域業(yè)務(wù)縱深發(fā)展。網(wǎng)格化管理打開零售業(yè)務(wù)潛在空間。規(guī)模平穩(wěn)擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。2024年分紅率30.05%，結(jié)合公司基本面和股價(jià)彈性，首次覆蓋該機(jī)構(gòu)給予“推薦”評(píng)級(jí)，2025-2027年BVPS分別為11.76元/12.44元/13.17元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PB分別為0.50X/0.48X/0.45X 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量惡化風(fēng)險(xiǎn)；利率下行，NIM承壓風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:07 中國人保(601319)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：COR受災(zāi)害影響提升 人身險(xiǎn)NBV實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長】 3月28日給予中國人保(601319)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：投資驅(qū)動(dòng)，業(yè)績高增。負(fù)債端表現(xiàn)上，財(cái)險(xiǎn)量穩(wěn)增，但盈利能力受災(zāi)害等因素影響有所下降；壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)均實(shí)現(xiàn)NBV 翻倍以上增長?？紤]公司提升FVOCI 類資產(chǎn)增強(qiáng)報(bào)表穩(wěn)健性，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司 2025-2027 年 EPS 預(yù)測值為1.01/1.08/1.20 元（原2025-2026 年預(yù)測值0.98/1.01 元）。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年財(cái)險(xiǎn)板塊COR 或有優(yōu)化，給予財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù) 2025 年 PB 目標(biāo)值為 1.3x，其他業(yè)務(wù)為 1x，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)在高基數(shù)及分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型第一年背景下或增速承壓，給予人身險(xiǎn)業(yè)務(wù) PEV 目標(biāo)值為 0.5x，對(duì)應(yīng) 2025 年目標(biāo)價(jià)為 9.2 元。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場震蕩、長期利率下行 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次持有/買入評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【18:07 泰格醫(yī)藥(300347)：行業(yè)環(huán)境致業(yè)績承壓 海外開拓、提質(zhì)增效保發(fā)展】 3月28日給予泰格醫(yī)藥(300347)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）新藥研發(fā)的波動(dòng)性和不確定性；2）服務(wù)質(zhì)量不符合要求導(dǎo)致的返工、丟失訂單等情況；3）并購標(biāo)的整合不順利的負(fù)面影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【18:07 新華保險(xiǎn)(601336)：凈利潤超預(yù)增區(qū)間】 3月28日給予新華保險(xiǎn)(601336)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：受益于價(jià)值率低基數(shù)下的改善，負(fù)債端亦實(shí)現(xiàn)NBV 翻倍亮眼增長。 風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場震蕩、長期利率下行 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:07 歌爾股份(002241)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：盈利能力顯著提升 多環(huán)節(jié)卡位AI眼鏡有望深度受益行業(yè)爆發(fā)】 3月28日給予歌爾股份(002241)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：智能聲學(xué)整機(jī)及聲學(xué)零部件業(yè)務(wù)逐步改善，且公司為全球XR 行業(yè)代工龍頭，有望受益于行業(yè)出貨增長。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25~27 年歸母凈利潤為35.35/42.68/52.83 億元（25/26 年前值36.49/44.86 億元，調(diào)整原因?yàn)橛螒驒C(jī)業(yè)務(wù)生命周期中后期正常出貨下滑），維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：終端需求恢復(fù)不及預(yù)期、XR 行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)。 【18:07 濰柴動(dòng)力(000338)：2024業(yè)績超預(yù)期 發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭穿越周期】 3月28日給予濰柴動(dòng)力(000338)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是國內(nèi)發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域龍頭，通過不斷延長自身產(chǎn)品線、提升產(chǎn)品核心競爭力。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為2,311.1/2,416.1/2,488.6 億元，歸母凈利為127.5/142.4/155.0 億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.46/1.63/1.78 元。按照2025 年3 月27 日收盤價(jià)15.76 元，對(duì)應(yīng)PE分別為11/10/9 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣價(jià)格波動(dòng)；銷量不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【14:52 中國重汽(000951)：2024業(yè)績超預(yù)期 以舊換新政策有望發(fā)力】 3月28日給予中國重汽(000951)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)需求端持續(xù)復(fù)蘇，出口維持高景氣，公司有望持續(xù)受益。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為561.6/640.2/717.1 億元，歸母凈利為17.7/20.3/23.4 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.50/1.73/1.99 元。按照2025 年3 月27 日收盤價(jià)19.56 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為13/11/10 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣價(jià)格波動(dòng)；銷量不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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