41公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
3月27日給予中國人壽(601628)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：長端利率下行；資本市場(chǎng)波動(dòng)；負(fù)債成本改善不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。 【21:57 招商銀行(600036)：營收修復(fù) 利潤轉(zhuǎn)正】 3月27日給予招商銀行(600036)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：： 招商銀行2024 企業(yè)營收和利潤均邊際改善，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)企業(yè)2025-2027 年歸母凈利潤同比增長為1.01%、3.79%、3.19%，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)BPS：41.38、45.21、49.64 元。使用股息貼現(xiàn)模型測(cè)算目標(biāo)價(jià)為47.63 元，對(duì)應(yīng)25 年1.15x PB，現(xiàn)價(jià)空間10%，維持“增持”評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)震蕩，不良資產(chǎn)大幅暴露，息差壓力大 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入”評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:07 康龍化成(300759)：業(yè)績符合市場(chǎng)預(yù)期 訂單呈現(xiàn)加速趨勢(shì)】 3月27日給予康龍化成(300759)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 公司作為全球化布局的一體化CXO 服務(wù)供應(yīng)商，展望未來，有望伴隨全球景氣度改善，業(yè)績?cè)鏊仝厔?shì)向上?？紤]到收入確認(rèn)節(jié)奏以及行業(yè)處于弱復(fù)蘇中，調(diào)整前期盈利預(yù)測(cè)，即25-27 年收入從139.38/159.68/NA 億元調(diào)整為140.16/164.05/194.54 億元，EPS 從0.99/1.21/NA 元調(diào)整為1.00/1.24/1.56 元，對(duì)應(yīng)2025 年03 月26 日的收盤價(jià)26.61 元/股，PE 分別為27/22/17倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【20:07 小商品城(600415)：年報(bào)亮眼 期待新市場(chǎng)擴(kuò)容注入成長新動(dòng)能】 3月27日給予小商品城(600415)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 公司收租主業(yè)基本盤穩(wěn)定，另外通過新市場(chǎng)落地與漲租，量價(jià)齊升帶來增量，①量：25 年全球數(shù)貿(mào)中心招商投用，新增39 萬方可出租面積。②價(jià)：24-26 年計(jì)劃每年漲租不低于5%。除傳統(tǒng)主業(yè)外，AI 賦能下，Chinagoods、Yiwupay 等新業(yè)務(wù)想象空間大。該機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)25-27 年公司收入199/264/325 億元（原25-26 年預(yù)測(cè)為165.7/200.1 億元），同比+27%/33%/23%，歸母凈利潤為41/54/65 億元(原25-26 年預(yù)測(cè)為31.5/43.7 億元)，同比+32%/32%/22%，EPS 分別為0.74/0.98/1.19 元（原25-26 年預(yù)測(cè)為0.57/0.80 元），參考2025 年3 月26 日收盤價(jià)13.82 元，對(duì)應(yīng)最新PE 為19/14/12X，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:02 豫園股份(600655)：消費(fèi)業(yè)務(wù)承壓 積極調(diào)整優(yōu)化】 3月27日給予豫園股份(600655)增持評(píng)級(jí)。 投資建議。公司珠寶業(yè)務(wù)市場(chǎng)地位領(lǐng)先積極調(diào)整應(yīng)對(duì)，消費(fèi)板塊協(xié)同增長?？紤]金價(jià)急漲對(duì)珠寶業(yè)務(wù)銷量的影響及物業(yè)開發(fā)業(yè)務(wù)持續(xù)受地產(chǎn)行業(yè)趨勢(shì)影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025/2026/2027 年歸母凈利潤分別為15.1/19.6/21.0 億元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：金價(jià)波動(dòng)、開店不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:57 新宙邦(300037)：業(yè)績符合預(yù)期 強(qiáng)化電池化學(xué)品布局】 3月27日給予新宙邦(300037)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭加??；我國新能源汽車銷售不及預(yù)期；上游原材料價(jià)格大幅波動(dòng)；項(xiàng)目市場(chǎng)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:57 華菱鋼鐵(000932)：深耕高端制造領(lǐng)域 品種鋼占比持續(xù)提升】 3月27日給予華菱鋼鐵(000932)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為28.64/32.83/33.66 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為12.8/11.2/10.9 倍，該機(jī)構(gòu)選取中信特鋼、南鋼股份、方大特鋼作為可比公司，對(duì)應(yīng)可比公司PE 為21.8/12.7/11.4，公司作為湖南龍頭企業(yè)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，利潤水平有望回升，首次覆蓋給予公司“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：上游原材料價(jià)格大幅上漲，下游需求進(jìn)一步下降，出口業(yè)務(wù)大幅下滑，新增業(yè)務(wù)不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)據(jù)的引用風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:43 百亞股份(003006)：2024年收入高增 2025年有望延續(xù)強(qiáng)勁勢(shì)頭】 3月27日給予百亞股份(003006)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：考 慮到短期315 事件在線上驅(qū)動(dòng)存在一定影響，該機(jī)構(gòu)調(diào)整2025-2026 年、新增2027 年EPS 預(yù)測(cè)為0.87/1.13/1.45 元（調(diào)整前分別為 0.92/1.16 元）。考慮到公司新品及市場(chǎng)拓展順利，業(yè)績?cè)鏊佥^快，給予公司2025 年高于行業(yè)平均的37 倍PE，維持目標(biāo)價(jià)31.9 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭加??；渠道拓展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【19:43 歌爾股份(002241)：業(yè)績?cè)鲩L盈利修復(fù) XR龍頭揚(yáng)帆起航】 3月27日給予歌爾股份(002241)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司業(yè)績符合預(yù)期，全線布局端側(cè)AI 有望進(jìn)入新一輪成長周期。 風(fēng)險(xiǎn)提示：智能眼鏡行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)電子需求下滑風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)。 【19:43 大位科技(600589)：2024年?duì)I收重回正增長 迎接AIDC產(chǎn)業(yè)機(jī)遇】 3月27日給予大位科技(600589)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)：公司作為國內(nèi)IDC 領(lǐng)先企業(yè)，隨著AI 算力需求從訓(xùn)練逐步向推理過渡，公司憑借核心區(qū)域資源優(yōu)勢(shì)，有望受益智算業(yè)務(wù)高速增長。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入4.77/5.72/6.69億元，歸母凈利潤0.40/0.51/0.62 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PS 為21/18/15X，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)?；谥?jǐn)慎性原則，擬“轉(zhuǎn)讓部分資產(chǎn)”、“增資全資子公司”等事項(xiàng)不納入盈利預(yù)測(cè)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭加劇、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、智算產(chǎn)業(yè)推進(jìn)不及預(yù)期、IDC 業(yè)務(wù)運(yùn)營成本、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績不及預(yù)期、政策監(jiān)管加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【19:43 中信證券(600030)：整體業(yè)績穩(wěn)健增長 國際業(yè)務(wù)凈利潤同比翻倍】 3月27日給予中信證券(600030)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：建議關(guān)注公司境外業(yè)務(wù)發(fā)展，特別是中國香港及東南亞地區(qū)，以及為穩(wěn)固行業(yè)龍頭帶來的潛在并購可能。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤246.65、264.81、287.91 億元，同比分別+13.6%、+7.4%、+8.7%，3 月26 日收盤對(duì)應(yīng)2025 年P(guān)B 為1.29 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)成交規(guī)模大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)監(jiān)管政策超預(yù)期趨緊風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:43 雙匯發(fā)展(000895)：2024Q4盈利明顯改善 分紅率維持較高水平】 3月27日給予雙匯發(fā)展(000895)增持評(píng)級(jí)。 Q4 單季收入156.03 億元，同比+13.5%；歸母凈利11.85 億元，同比+63.3%，四季度業(yè)績明顯改善。該機(jī)構(gòu)維持2025-2026 年并新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利分別為52.4、55.1、58.2 億元，EPS 分別為1.51、1.59、1.68 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為17.6、16.8、15.9 倍。公司產(chǎn)業(yè)鏈布局完善、龍頭地位穩(wěn)固。2024 年全年累計(jì)分紅48.85 億元，占?xì)w母凈利潤的98%，分紅率穩(wěn)定在較高水平，是穩(wěn)健價(jià)值投資標(biāo)的，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)擴(kuò)展不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:27 康比特(833429)：馬拉松賽事蓬勃開展 公司新晉跑步代言人 助推品牌向上】 3月27日給予康比特(833429)增持評(píng)級(jí)。 維持“增持”評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)維持對(duì)公司2024-2026 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26 年歸母凈利分別為0.89/1.15/1.56 億元，最新股價(jià)（2025/3/26 收盤）對(duì)應(yīng)PE 分別為27/21/15 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭風(fēng)險(xiǎn)；核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)；新品推廣不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:27 華新水泥(600801)：海外發(fā)展持續(xù)提速 國內(nèi)景氣有望反彈】 3月27日給予華新水泥(600801)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：海外率先布局、并購持續(xù)落地彰顯公司領(lǐng)先的國際化布局、經(jīng)營能力。隨著國內(nèi)水泥行業(yè)供給自律加強(qiáng)、景氣反彈，公司一體化及綠色低碳戰(zhàn)略強(qiáng)化競(jìng)爭力，海外持續(xù)拓展，支撐中長期發(fā)展動(dòng)能。暫假設(shè)尼日利亞項(xiàng)目2025 年內(nèi)完成交割，該機(jī)構(gòu)上調(diào)2025-2026 年歸母凈利潤至27.4/30.6 億元（前值為23.5/27.5 億元），新增2027 年歸母凈利潤預(yù)測(cè)為33.3億元，對(duì)應(yīng)市盈率10/9/8 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：并購?fù)瓿珊蜁r(shí)點(diǎn)的不確定性，市場(chǎng)競(jìng)爭加劇、國內(nèi)水泥需求超預(yù)期下行的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:07 南山智尚(300918)：主營穩(wěn)健 進(jìn)軍機(jī)器人行業(yè)】 3月27日給予南山智尚(300918)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司從傳統(tǒng)毛紡服裝起家，依靠集團(tuán)豐富的產(chǎn)業(yè)資源和自身技術(shù)積累拓展出超高纖維及錦綸等新材料產(chǎn)業(yè)。憑借優(yōu)良產(chǎn)品性能，公司生產(chǎn)的超高分子量聚乙烯纖維和尼龍66有望應(yīng)用于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，帶來新的發(fā)展機(jī)遇。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年實(shí)現(xiàn)收入22.1億元、28.3億元、35.3億元，同比增長36.4%、28.2%、25.0%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 2.7 億元、3.4 億元、4.1 億元，同比增長40.3%、25.1%、21.5%，對(duì)應(yīng)PE 30X、24X、19X，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求恢復(fù)不及預(yù)期、競(jìng)爭格局惡化、毛利率大幅波動(dòng)等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入“評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【18:07 北鼎股份(300824)：內(nèi)外銷修復(fù)性增長 電器品類表現(xiàn)較好】 3月27日給予北鼎股份(300824)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司自有品牌內(nèi)銷方面新興渠道建設(shè)有序推進(jìn)，國補(bǔ)助力內(nèi)銷增長；外銷經(jīng)營模式逐步切換，初見成效。根據(jù)公司年報(bào)和第三方數(shù)據(jù)25年年初至今的銷售情況，該機(jī)構(gòu)適當(dāng)上調(diào)了公司內(nèi)銷的收入增速，預(yù)計(jì)25-27年歸母凈利潤分別為0.97/1.19/1.38 億元（25-26 年前值0.9/1.1 億元），對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)估值分別為34.2x/27.8x/23.9x，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：自有品牌銷售不及預(yù)期；外銷訂單不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲及運(yùn)費(fèi)上漲導(dǎo)致利潤下滑。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【18:07 國聯(lián)民生(601456)：資金類業(yè)務(wù)拖累業(yè)績表現(xiàn) 期待兼并成效】 3月27日給予國聯(lián)民生(601456)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)活躍度下降風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:07 國光股份(002749)：24年毛利率顯著提升 關(guān)注作物全程解決方案推廣進(jìn)展】 3月27日給予國光股份(002749)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：2024 年，公司植物生長調(diào)節(jié)劑、殺菌劑、水溶肥等核心產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長，公司整體毛利率顯著提升，業(yè)績符合預(yù)期。該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2026 年盈利預(yù)測(cè)，新增2027 年盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤分別為4.28/5.26/6.34 億元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品及原材料價(jià)格波動(dòng)，下游需求不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭加劇，環(huán)保及安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【18:07 柳藥集團(tuán)(603368)：批發(fā)業(yè)務(wù)品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化 工業(yè)業(yè)務(wù)全渠道布局】 3月27日給予柳藥集團(tuán)(603368)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：批發(fā)業(yè)務(wù)品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化，工業(yè)業(yè)務(wù)全渠道布局。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入217.80/226.60/235.00 億元，歸母凈利潤8.75/9.09/9.37 億元。對(duì)應(yīng)PE 分別為8.39/8.07/7.84 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：批發(fā)業(yè)務(wù)受行業(yè)調(diào)整影響；中藥配方顆粒集采降價(jià)超預(yù)期；零售藥店競(jìng)爭加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【18:07 天齊鋰業(yè)(002466)：輕裝上陣 期待王者歸來】 3月27日給予天齊鋰業(yè)(002466)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：新建產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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