41公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
【18:07 中海油服(601808)：收入穩(wěn)健增長(zhǎng) 國(guó)際布局深化】 3月27日給予中海油服(601808)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)；油公司資本支出不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【18:07 中國(guó)銀行(601988)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有進(jìn) 資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健】 3月27日給予中國(guó)銀行(601988)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)。中國(guó)銀行積極發(fā)揮大行“頭雁”作用，重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放維持較高強(qiáng)度，各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，全球化、綜合化特色不斷鞏固。結(jié)合年報(bào)披露情況，維持公司2025-26 年EPS 預(yù)測(cè)為0.83/0.86 元，新增2027 年EPS預(yù)測(cè)為0.89 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PB 估值分別為0.62/0.58/0.54 倍。維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外經(jīng)濟(jì)環(huán)境愈發(fā)錯(cuò)綜復(fù)雜，可能對(duì)中行境外資產(chǎn)形勢(shì)形成較強(qiáng)擾動(dòng)；大行注資規(guī)模及定價(jià)具有不確定性，如果突破1 倍PB，可能對(duì)EPS 形成攤薄。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:07 中鹽化工(600328)：24年純堿景氣承壓 靜待下游復(fù)蘇】 3月27日給予中鹽化工(600328)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；純堿行業(yè)新增產(chǎn)能釋放導(dǎo)致格局惡化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【18:07 中遠(yuǎn)海能(600026)：歸母凈利潤(rùn)+19.37% 外貿(mào)油運(yùn)積極拓展西方市場(chǎng)】 3月27日給予中遠(yuǎn)海能(600026)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025～2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入265.50、281.14、288.00 億元，同比增長(zhǎng)14.22%、5.89%、2.44%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)46.84、51.88、54.77 億元，同比增長(zhǎng)16.05%、10.75%、5.56%，對(duì)應(yīng)EPS 為0.98、1.09、1.15 元，2025 年3 月26 日收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為11.64、10.51、9.96 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：OPEC+原油減產(chǎn)超預(yù)期；船隊(duì)規(guī)模擴(kuò)張超預(yù)期；環(huán)保監(jiān)管執(zhí)行力度不及預(yù)期；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:07 創(chuàng)維數(shù)字(000810)：24年收入利潤(rùn)承壓 看好新興業(yè)務(wù)】 3月27日給予創(chuàng)維數(shù)字(000810)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；原材料成本不利波動(dòng)；出口需求下滑。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:16 國(guó)聯(lián)民生(601456)：Q4經(jīng)紀(jì)收入同比+1.5倍 全年境外業(yè)務(wù)高增】 3月27日給予國(guó)聯(lián)民生(601456)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：全年持續(xù)關(guān)注公司各業(yè)務(wù)條線(xiàn)整合推進(jìn)，對(duì)民生證券債務(wù)替換帶來(lái)的降本增效，年末商譽(yù)減值安排以及作為非頭部券商在海外展業(yè)的拓展路徑。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)7.28、10.98、14.39 億元，同比分別+83.09%、+50.89%、+31.09%（暫不考慮民生證券并表），3 月26 日收盤(pán)對(duì)應(yīng)2025PB 為1.6 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)成交規(guī)模大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)監(jiān)管政策超預(yù)期趨緊風(fēng)險(xiǎn)；合并整合效果不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:01 中國(guó)廣核(003816)：業(yè)績(jī)穩(wěn)健提升 資產(chǎn)注入加速成長(zhǎng)】 3月27日給予中國(guó)廣核(003816)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值。核電電價(jià)和成本相對(duì)穩(wěn)定，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要取決于裝機(jī)增長(zhǎng)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：核電機(jī)組安全穩(wěn)定運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、審批進(jìn)度不及預(yù)期、項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期、電價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次持有評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【14:11 渝農(nóng)商行(601077)：營(yíng)收增速回正 息差邊際企穩(wěn)】 3月27日給予渝農(nóng)商行(601077)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：成渝經(jīng)濟(jì)圈信貸需求旺盛，渝農(nóng)商行受益于區(qū)位優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)可期，同時(shí)公司深耕重慶下沉市場(chǎng)，通過(guò)廣泛分布的網(wǎng)點(diǎn)觸達(dá)零售客戶(hù)，形成量?jī)r(jià)優(yōu)勢(shì)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.2%、5.2%、5.6%，對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)B 估值0.50 倍、0.47 倍、0.44 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，政策力度不及預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【14:11 滬電股份(002463)：AI驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)高增 資本開(kāi)支聚焦產(chǎn)能擴(kuò)張】 3月27日給予滬電股份(002463)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：2024 年，公司改擴(kuò)建工程及泰國(guó)工廠(chǎng)建設(shè)投入約24.47 億元，促使高端PCB 項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，公司產(chǎn)能瓶頸有望大幅改善。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收165.13/202.94/243.95 億元，歸母凈利潤(rùn)33.59/44.20/53.72 億元。對(duì)應(yīng)PE 分別為19.12/14.53/11.95 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求轉(zhuǎn)弱；新品研發(fā)不及預(yù)期；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:01 三維化學(xué)(002469)：Q4業(yè)績(jī)較快增長(zhǎng) 分紅率大幅提升】 3月27日給予三維化學(xué)(002469)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.09/37.41/43.92 億元，歸母凈利潤(rùn)3.99/5.17/6.28 億元。對(duì)應(yīng)PE 為14.24/11.00/9.05 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【13:36 歌爾股份(002241)：盈利能力持續(xù)改善 AI端側(cè)驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)加速】 3月27日給予歌爾股份(002241)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次增持評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”的投評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:26 南方航空(600029)：2024年虧損收窄 逐步邁入盈利向上階段】 3月27日給予南方航空(600029)增持評(píng)級(jí)。 投資分析意見(jiàn)：考慮年初以來(lái)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)較平穩(wěn)狀態(tài)，國(guó)內(nèi)及國(guó)際票價(jià)均同比下滑，調(diào)整國(guó)內(nèi)客公里收益同比漲幅假設(shè)至1%（原假設(shè)為2%），調(diào)整2025-2026E 盈利預(yù)測(cè)為36.4 億元，72.3 億元（原盈利預(yù)測(cè)為43.96/78.56 億元），新增2027E 盈利預(yù)測(cè)為98.23億元。南方航空為國(guó)內(nèi)頭部航司，短期盈利能力仍受?chē)?guó)際航線(xiàn)復(fù)蘇不完全、寬體機(jī)利用率不足影響，但隨著市場(chǎng)需求進(jìn)一步復(fù)蘇，航空市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)有望改善并帶動(dòng)公司收益水平及飛機(jī)利用率提升，維持“增持”評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:21 會(huì)稽山(601579)：高端化征程起航】 3月27日給予會(huì)稽山(601579)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：基于公司品牌的高端化推進(jìn)，營(yíng)銷(xiāo)轉(zhuǎn)型投入加大，組織改革人才擴(kuò)招，渠道創(chuàng)新模式，以及行業(yè)頭部集中的趨勢(shì)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I業(yè)收入分別為1606.77、1847.79、2177.65 百萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13.85%、15%、17.85% ；歸母凈利潤(rùn)分別為182.44、229.87、288.63 百萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.49%、26%、25.56% ；對(duì)應(yīng)2025 年3 月25 日收盤(pán)價(jià)P/E 為27.57、21.88、17.43 ，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【12:31 大唐發(fā)電(601991)24年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 火電彈性持續(xù)兌現(xiàn)】 3月27日給予大唐發(fā)電(601991)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值。公司煤電機(jī)組多位于京津唐地區(qū)，電價(jià)韌性相對(duì)較高，25年燃料成本預(yù)計(jì)維持低位，公司火電業(yè)績(jī)持續(xù)釋放；大渡河消納問(wèn)題有望得到改善，水電或迎量?jī)r(jià)齊升；風(fēng)光裝機(jī)提速，有望持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。詳見(jiàn)后續(xù)點(diǎn)評(píng)。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為50.86、56.47、61.83 億元，同比增長(zhǎng)13%、11%、10%；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為10.6x、9.6x、8.7x，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：燃料價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)、上網(wǎng)電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)光資源不及預(yù)期、項(xiàng)目獲取和開(kāi)工進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:31 華能?chē)?guó)際(600011)24年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：火電延續(xù)修復(fù) 新能源利潤(rùn)貢獻(xiàn)增長(zhǎng)】 3月27日給予華能?chē)?guó)際(600011)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值。25 年煤價(jià)預(yù)計(jì)維持低位，公司煤電業(yè)績(jī)?nèi)杂懈纳瓶臻g；2024年公司新增風(fēng)電裝機(jī)264.58 萬(wàn)千瓦，光伏677.20 萬(wàn)千瓦，清潔能源裝機(jī)容量占比達(dá)到35.82%，同比提升4.58pct，低碳轉(zhuǎn)型加速，有望持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為117.23、126.31、136.50億元，分別同比增長(zhǎng)16%、8%、8%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為9.3x、8.6x、8.0x，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤炭成本高于預(yù)期、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期、現(xiàn)金回收不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:11 東方電纜(603606)：海纜訂單充沛 業(yè)績(jī)高增可期】 3月27日給予東方電纜(603606)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)、海上風(fēng)電新增裝機(jī)量不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【11:06 國(guó)航遠(yuǎn)洋(833171)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：資產(chǎn)減值及處置損失致業(yè)績(jī)略不及預(yù)期 2025年有望高增】 3月27日給予國(guó)航遠(yuǎn)洋(833171)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮外貿(mào)價(jià)格略有下行，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025 年盈利預(yù)測(cè)，維持2026 年盈利預(yù)測(cè)，新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為1.54/2.04/2.66 億元（2025-2026 年前值為1.77/2.04億元），同比+580%/33%/30%，考慮公司運(yùn)力規(guī)模持續(xù)高增，新船投運(yùn)后盈利有望結(jié)構(gòu)性改善，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇，需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【10:11 信捷電氣(603416)：定增及股權(quán)激勵(lì)落地 彰顯強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)能】 3月27日給予信捷電氣(603416)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：定增項(xiàng)目不及預(yù)期，新品開(kāi)發(fā)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【09:16 富士達(dá)(835640)公司深度報(bào)告：深度布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng) 業(yè)績(jī)有望重回增長(zhǎng)軌道】 3月27日給予富士達(dá)(835640)增持評(píng)級(jí)。 估值和投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I業(yè)收入分別為7.63、9.14、10.51億元，同比增長(zhǎng)率分別為-6.42%、19.86%、14.93%；歸母凈利潤(rùn)分別為0.51、0.98、1.65 億元，同比增長(zhǎng)率分別為-65.69%、96.23%、67.85%；EPS 分別為0.27、0.52、0.88 元/股，對(duì)應(yīng)PE 分別為101.06、51.50、30.68 倍?？紤]公司下游需求回暖，且公司深度布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，業(yè)績(jī)有望在2025 年重回增長(zhǎng)軌道。首次覆蓋，給予增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求下降風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)、客戶(hù)集中度較高風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、重大涉外訴訟事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【08:01 永興材料(002756)：成本控制優(yōu)異 分紅回購(gòu)雙高】 3月27日給予永興材料(002756)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車(chē)銷(xiāo)售不及預(yù)期，項(xiàng)目推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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