35公司獲得增持評級-更新中
3月26日給予信捷電氣(603416)增持評級。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2025 年歸母凈利潤分別為2.34、2.93 億元，對應(yīng)PE 35X、28X，給予“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：工業(yè)自動化行業(yè)規(guī)模增速不及預(yù)期、新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級。 【20:56 海螺水泥(600585)2024年年報(bào)點(diǎn)評報(bào)告：行業(yè)協(xié)同加強(qiáng)有望筑底 公司盈利能力有望改善】 3月26日給予海螺水泥(600585)增持評級。 盈利預(yù)測及投資評級：2025 年，水泥行業(yè)有望筑底回升，公司聚焦水泥主業(yè)，推動國際化發(fā)展，同時(shí)推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同發(fā)展，公司業(yè)績有望改善。該機(jī)構(gòu)假設(shè)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入增 速分別為2.48%、7.52%、6.05%。據(jù)此該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入932.85 億元、1002.96 億元、1063.63 億元，歸母凈利潤98.70 億元、107.28 億元、110.21 億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE 分別為13.0、12.0、11.7 倍。參考2025 年可比公司平均估值14.7 倍PE，首次覆蓋給予“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化；水泥需求不及預(yù)期；水泥價(jià)格上漲不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；原材料價(jià)格大幅變化等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評級、7次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【20:56 長虹美菱(000521)：長虹及小米空調(diào)線上高增 以舊換新有望刺激行業(yè)需求】 3月26日給予長虹美菱(000521)增持評級。 盈利預(yù)期與投資建議?？紤]到行業(yè)2024 年表現(xiàn)及公司2024 年前三季度的經(jīng)營情況，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7/8.01/9 億元，同比增長-5.5%/14.4%/12.3%，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)銷售復(fù)蘇不及預(yù)期、終端消費(fèi)需求疲軟、大宗材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)1次“增持”投資評級、1次買入評級、1次買入-A的投評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【20:42 尚太科技(001301)：業(yè)績略高于預(yù)期 新產(chǎn)品新產(chǎn)能助力增長】 3月26日給予尚太科技(001301)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動，市場競爭加劇。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)10次增持評級、7次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次推薦評級。 【20:42 紫金礦業(yè)(601899)：銅、金量價(jià)齊升推動業(yè)績增長】 3月26日給予紫金礦業(yè)(601899)增持評級。 盈利預(yù)測及投資評級：根據(jù)公司公告，2025 年公司礦產(chǎn)銅、金預(yù)計(jì)分別達(dá)115 萬噸、73 噸，同比分別增長7.5%、7.3%，金價(jià)在多重因素下或仍震蕩上行，銅價(jià)受中國表觀消費(fèi)支撐，有望為公司帶來持續(xù)增量。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤404.68 億元、459.78 億元、531.34 億元，對應(yīng)PE 分別為11.9倍、10.4 倍、9.0 倍。該機(jī)構(gòu)選取洛陽鉬業(yè)、西部礦業(yè)、山金國際作為可比公司，當(dāng)前公司估值低于可比公司估值，首次覆蓋，給予公司“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：礦產(chǎn)銅增長不及預(yù)期；主要礦產(chǎn)所在國政治、經(jīng)濟(jì)局勢不穩(wěn)定；全球宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；地緣政治緊張局勢升級；數(shù)據(jù)引用風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評級、11次推薦評級、6次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級。 【20:42 豫園股份(600655)：強(qiáng)化加盟管理 塑造品牌調(diào)性】 3月26日給予豫園股份(600655)增持評級。 投資建議：考慮到地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍存在明顯壓力，對公司盈利能力及資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量構(gòu)成影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為2.65、7.13、9.62 億元，對應(yīng)PE 分別為84、31、23 倍，下調(diào)至“增持”評級。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、2次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【20:42 招商銀行(600036)：營收降幅繼續(xù)收窄；凈利潤增速轉(zhuǎn)正；分紅率小幅提升】 3月26日給予招商銀行(600036)增持評級。 根據(jù)外部經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)政策變化以及公司基本面情況，該機(jī)構(gòu)微調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)25E-26E 歸母凈利潤為1509 億、1546 億（前值為1506 億、1530 億）。 投資建議：公司2025E、2026E、2027E PB 1.02X/0.94X/0.86X；PE 7.62X/7.43X、7.36X。招行在零售和財(cái)富管理賽道，逐漸積累起來“商業(yè)模式的護(hù)城河”；在于長期形成的內(nèi)部市場化、外部客戶導(dǎo)向的“企業(yè)文化”（在銀行業(yè)內(nèi)里是稀缺的）；在于一大批務(wù)實(shí)勤奮、專業(yè)和進(jìn)取正派的中高層和業(yè)務(wù)骨干形成的“團(tuán)隊(duì)人員”。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下滑超預(yù)期、公司經(jīng)營不及預(yù)期、研報(bào)信息更新不及時(shí)。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評級、10次增持評級、5次強(qiáng)烈推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次推薦評級、1次買入”評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【20:32 中復(fù)神鷹(688295)：盈利短期承壓 新興需求放量】 3月26日給予中復(fù)神鷹(688295)增持評級。 盈利預(yù)測與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品售價(jià)大幅回落，下游需求不及預(yù)期，原材料價(jià)格大幅波動。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評級、1次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【19:36 芯碁微裝(688630)：先進(jìn)封裝拓展順利 排產(chǎn)飽滿】 3月26日給予芯碁微裝(688630)增持評級。 下調(diào)盈利預(yù)測，維持“增持”評級?？紤]到2024 年部分機(jī)臺存在延遲發(fā)貨情況，利潤由于費(fèi)用投入有所承壓，下調(diào)盈利預(yù)測，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤分別為1.65/2.85/4.11 億元（前值分別為2.67/3.82/5.16 億元），當(dāng)前股價(jià)（2025/03/26）對應(yīng)PE 分別為56/33/22 倍。該機(jī)構(gòu)選擇在半導(dǎo)體領(lǐng)域有所布局，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類似的長川科技、華峰測控作為可比公司，根據(jù)iFind 一致預(yù)期，可比公司平均24-26 年P(guān)E 分別為54/38/29倍，考慮到公司泛半導(dǎo)體業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)，訂單飽滿，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：定增項(xiàng)目實(shí)施不及預(yù)期、產(chǎn)品更新迭代不及預(yù)期、競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評級、2次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級。 【18:32 中鐵裝配(300374)：鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革加速 公司鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)有望受益】 3月26日給予中鐵裝配(300374)增持評級。 盈利預(yù)測、估值與評級：2024 年，中鐵裝配收入實(shí)現(xiàn)較快增長，歸母凈利潤進(jìn)一步減虧。結(jié)合公司2024 年前三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及2024 年業(yè)績預(yù)告披露數(shù)據(jù)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2024 歸母凈利潤預(yù)測分別至-0.96 億元（原預(yù)測值為0.2 億元），考慮到裝配式建筑行業(yè)當(dāng)前景氣度低于該機(jī)構(gòu)此前預(yù)期，行業(yè)需求復(fù)蘇尚需時(shí)日，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2025 年歸母凈利潤預(yù)測至0.02 億元（下調(diào)96%），新增公司2026年歸母凈利潤預(yù)測0.44 億元。維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鋼價(jià)大幅波動影響公司盈利能力、下游需求不及預(yù)期、保障房及裝配式建筑政策推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評級。 【18:32 濱江集團(tuán)(002244)：聚焦杭州土儲優(yōu)質(zhì) 銷售排名持續(xù)攀升】 3月26日給予濱江集團(tuán)(002244)增持評級。 盈利預(yù)測。預(yù)測公司2024年-2026年EPS分別為0.87元，1.01元和1.06元，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為12倍，10.5倍及10倍。看好公司持續(xù)發(fā)展壯大，給予“增持”評級，建議關(guān)注。 風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)優(yōu)化政策出臺力度低于預(yù)期，地方政府救市政策落實(shí)及成效不足。樓市銷售回暖持續(xù)性較弱，樓市止跌回穩(wěn)回升不及預(yù)期。公司銷售不及預(yù)期，行業(yè)排位下降，資金面轉(zhuǎn)差。房價(jià)進(jìn)一步下降帶來利潤率下滑。公司市場份額提升及業(yè)績增長低于預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【18:32 江中藥業(yè)(600750)：OTC核心驅(qū)動穩(wěn)增長 高分紅比例延續(xù)】 3月26日給予江中藥業(yè)(600750)增持評級。 投資建議：江中藥業(yè)是高分紅+優(yōu)質(zhì)品牌OTC 企業(yè)，聚焦胃腸領(lǐng)域，補(bǔ)充完善咽喉咳喘、補(bǔ)益、康復(fù)、營養(yǎng)等品類，通過“內(nèi)生+外延”雙輪驅(qū)動，積極探索線上渠道。該機(jī)構(gòu)看好公司未來通過品類擴(kuò)張和渠道加強(qiáng)帶來的營收增長和華潤管理體系下的協(xié)同優(yōu)化。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營收49/55.42/62.24 億元， 分別同比增長10%/13%/12%； 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.91/10.29/11.73 億元，分別同比增長13%/16%/14%；對應(yīng)PE 估值分別為16/14/12X，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加?。怀杀静▌语L(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品推廣不及預(yù)期；研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、4次增持評級、1次買入-A的投評級。 【18:12 三生國健(688336)：重押研發(fā) 穩(wěn)中有進(jìn)】 3月26日給予三生國健(688336)增持評級。 該機(jī)構(gòu)維持25-26 年盈利預(yù)測并新增27 年預(yù)測，預(yù)計(jì)2025~27 年歸母凈利3.2/3.4/4.1 億元（-55/+6/+20%yoy），參考Biotech 可比公司市值均值 203億元，考慮公司創(chuàng)新管線逐步兌現(xiàn)及突出的自免商業(yè)化能力給予溢價(jià)，該機(jī)構(gòu)給予公司 25 年目標(biāo)市值 220 億元，目標(biāo)價(jià) 35.67 元，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評級、1次買入評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【18:12 健盛集團(tuán)(603558)：業(yè)績符合預(yù)期 期待無縫彈性持續(xù)釋放】 3月26日給予健盛集團(tuán)(603558)增持評級。 投資建議：考慮到無縫業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率爬坡將帶動該業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)快速提升，上調(diào)2025-2026 年EPS 預(yù)測至1.07/1.24 元（調(diào)整前為1.01/1.17 元），新增2027 年EPS 預(yù)測為1.41 元，給予2025 年行業(yè)平均的12X PE 估值，維持目標(biāo)價(jià)12.92 元，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)，無縫盈利改善不及預(yù)期 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次增持評級。 【18:12 晨光股份(603899)：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)待恢復(fù) 線上出海表現(xiàn)佳】 3月26日給予晨光股份(603899)增持評級。 盈利預(yù)測與估值： 考慮到傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)仍待復(fù)蘇，該機(jī)構(gòu)下調(diào)25-26 年盈利預(yù)測，新增27 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利分別為16.23/18.31/ 20.18 億元（25-26 年前值18.04/20.77 億元），對應(yīng)EPS 為1.76/1.98/2.18 元，參考可比公司25年Wind 一致預(yù)期PE 均值24 倍，考慮到終端需求待復(fù)蘇，且公司B 端業(yè)務(wù)占比高于可比公司，給予25 年21 倍目標(biāo)PE，目標(biāo)價(jià)36.96 元（前值39.00元，基于25 年20 倍PE，對應(yīng)EPS 為1.95 元），維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：終端需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，新業(yè)務(wù)開拓不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評級、2次增持評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【18:12 大唐發(fā)電(601991)：業(yè)績符合預(yù)期 高煤電占比盈利彈性凸顯】 3月26日給予大唐發(fā)電(601991)謹(jǐn)慎增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)超預(yù)期，裝機(jī)不及預(yù)期，電價(jià)不及預(yù)期，大額計(jì)提減值等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、2次謹(jǐn)慎增持評級、1次優(yōu)于大市評級。 【18:12 中材國際(600970)：業(yè)績穩(wěn)中有增 運(yùn)維業(yè)務(wù)占比提升】 3月26日給予中材國際(600970)增持評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤30.77/31.79/34.91 億元。對應(yīng)PE 分別為8.65 /8.37/7.62 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：水泥運(yùn)維業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期、裝備業(yè)務(wù)外擴(kuò)不及預(yù)期、“一帶一路”推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【18:12 上海石化(600688)2024年年報(bào)點(diǎn)評：24年業(yè)績扭虧為盈 持續(xù)加碼新材料項(xiàng)目建設(shè)】 3月26日給予上海石化(600688)增持評級。 盈利預(yù)測、估值與評級：油價(jià)中樞下行，公司盈利能力增強(qiáng)，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2025-2026 年盈利預(yù)測，新增2027 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年的凈利潤分別為8.99（上調(diào)37%）/15.70（上調(diào)50%）/18.52 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.09/0.15/0.18 元。維持對公司A 股、H 股的“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原油價(jià)格大幅波動風(fēng)險(xiǎn)，下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評級。 【18:12 華能國際(600011)：經(jīng)營主業(yè)持續(xù)改善 分紅比例提升】 3月26日給予華能國際(600011)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)不及預(yù)期、煤價(jià)超預(yù)期、大額計(jì)提減值等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、4次增持評級、1次優(yōu)于大市評級。 【18:12 合百集團(tuán)(000417)：安徽商業(yè)龍頭 拓展奧萊、期待國改】 3月26日給予合百集團(tuán)(000417)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇低于預(yù)期、新業(yè)務(wù)低于預(yù)期、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)等 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評級、1次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。 中財(cái)網(wǎng)
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