滄海橫流方顯股神本色！伯克希爾在美股暴跌中屹立不倒
周四，伯克希爾的B類股下跌了1.4%，相對(duì)于暴跌5%、市值蒸發(fā)2萬億美元的標(biāo)普500指數(shù)，伯克希爾的表現(xiàn)無疑堪稱出色。 去年，伯克希爾本身就取得了輝煌的業(yè)績。 運(yùn)營收益較2023年增長了27%。 自2021年以來，這些收益一直在穩(wěn)步增長。在今年第一季度，標(biāo)普500指數(shù)遭遇自2022年初以來最糟糕的季度表現(xiàn)，下跌4.6%，伯克希爾的股價(jià)卻飆升了17.3%。 Hudson Value Partners的Christopher Davis評(píng)論說： “伯克希爾的表現(xiàn)是關(guān)稅風(fēng)暴中的一塊磐石?！?br /> 伯克希爾：市場動(dòng)蕩中的避風(fēng)港對(duì)于許多投資者而言，伯克希爾·哈撒韋堪稱股市的“晴雨表”。擁有的伯克希爾股票，就等于間接持有了眾多由投資界最出色的人之一精心挑選的大型公司的股份。 伯克希爾的穩(wěn)定表現(xiàn)部分源于其主要收入來源之一——保險(xiǎn)業(yè)務(wù)——相對(duì)不受全球貿(mào)易的影響。雖然KBW保險(xiǎn)指數(shù)周四下跌了2.7%，但伯克希爾旗下Geico的直接競爭對(duì)手Progressive Corp.卻逆勢(shì)上漲了2%，成為該指數(shù)中的最佳表現(xiàn)者。 CFRA的分析師Cathy Seifert指出： “保險(xiǎn)公司也擁有定價(jià)權(quán)，因此關(guān)稅引發(fā)的通貨膨脹導(dǎo)致汽車修理成本和房屋建筑成本上升，這些成本最終將轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。” 伯克希爾旗下還有數(shù)十家運(yùn)營業(yè)務(wù)，這使其成為一種多元化的投資方式，主要投資于追蹤美國市場的國內(nèi)股票和企業(yè)，同時(shí)希望在長期內(nèi)超越市場回報(bào)。 還有對(duì)比分析指出，“木頭姐”凱西·伍德和沃倫·巴菲特在投資界常被視為截然相反的代表。伍德押注于人工智能和生物科技等高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的新興技術(shù)，而巴菲特更傾向于保險(xiǎn)和消費(fèi)品等行業(yè)中穩(wěn)定的現(xiàn)金流和高品牌吸引力。對(duì)比近十年來的投資回報(bào)表現(xiàn)，方舟投資的年平均回報(bào)率為4.87%，而伯克希爾公司的年平均回報(bào)率為9.83%。 長期主義：巴菲特的制勝法寶 盡管伯克希爾整體表現(xiàn)穩(wěn)健，但其持有的部分主要股票，如美國銀行、雪佛龍公司和美國運(yùn)通，周四也出現(xiàn)了下跌。此外，由于蘋果公司的市值蒸發(fā)了超過3000億美元，巴菲特去年減持這家iPhone制造商股份的決定似乎頗具先見之明。 目前，巴菲特正在利用其長期投資策略，即在他人恐懼時(shí)貪婪。分析指出，伯克希爾手中持有大量現(xiàn)金，這使得他可以抓住機(jī)會(huì)，以更合理的估值收購公司。最近幾個(gè)季度，這位94歲的億萬富翁一直避免進(jìn)行重大交易，反而積累了創(chuàng)紀(jì)錄的現(xiàn)金儲(chǔ)備，截至2024年底，現(xiàn)金儲(chǔ)備高達(dá)3342億美元。Davis表示： “在拋售時(shí)期，人們總是期望可能會(huì)看到一筆大額收購或現(xiàn)金的使用?！?br /> 然而，伯克希爾的股票并不便宜。 巴菲特通常喜歡使用市凈率(P/B)來評(píng)估其業(yè)務(wù)。 該比率目前處于10年來的高點(diǎn)，接近1.8。 雖然他近年來放寬了股票回購的標(biāo)準(zhǔn)，但他之前將其限制在1.2的市凈率以下。 .華.爾.街.見.聞
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