22公司獲得推薦評級-更新中
4月2日給予國盾量子(688027)推薦評級。 投資建議：給予公司2025-2027年營收預(yù)測值3.43億元/4.79億元/9.47億元,對應(yīng)PS為78.27倍/56.05倍/28.35倍?？紤]國家新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，及公司技術(shù)競爭力結(jié)合中電信入股，公司中長期發(fā)展邊際改善，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：技術(shù)開發(fā)的風(fēng)險；技術(shù)人員流失的風(fēng)險；銷售收入波動的風(fēng)險 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級。 【21:04 金力永磁(300748)：產(chǎn)銷持續(xù)增長 稀土價格調(diào)整拖累業(yè)績】 4月2日給予金力永磁(300748)推薦評級。 盈利預(yù)測：預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為5.16/7.02/8.59 億元，EPS 分別為0.38/0.51/0.63 元，對應(yīng)2025.3.31 收盤價19.50 元，PE 分別為52/38/31。維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險提示：下游需求或不及預(yù)期；原材料價格或大幅波動。 該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、3次推薦評級、3次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次買入-A評級。 【21:04 比亞迪(002594)：出海再創(chuàng)新高智駕、高端化多重成長】 4月2日給予比亞迪(002594)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)看好公司技術(shù)驅(qū)動產(chǎn)品力與品牌力向上，加速出海，維持盈利預(yù)測，預(yù)計2025-2027 年營收為10,141.2/12,372.3/14,772.5 億元，歸母凈利潤581.2/670.9/741.7 億元，EPS 19.12/22.08/24.41 元，對應(yīng)2025 年4 月1 日365.50 元/股 收盤價，PE 分別為19/17/15 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：車市下行，新車型銷量不及預(yù)期，歐盟關(guān)稅影響出海銷量利潤。 該股最近6個月獲得機構(gòu)76次買入評級、17次增持評級、15次推薦評級、8次買入-A評級、5次強推評級、4次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次推薦”評級。 【21:04 拓邦股份(002139)：營收突破百億大關(guān) 多業(yè)務(wù)重塑戰(zhàn)略版圖】 4月2日給予拓邦股份(002139)推薦評級。 投資建議：公司在智能控制領(lǐng)域行業(yè)領(lǐng)先，目前公司海外產(chǎn)能逐步爬升，機器人等板塊亦取得突破性進展， 該機構(gòu)預(yù)計公司2025~2027 年收入分別為125.58/147.38/173.11 億元，25-26 年前值為124.00/147.14 億元，歸母凈利潤預(yù)計分別為8.30/10.28/12.68 億元，25-26 年前值為9.15/11.12 億元，。參考可比公司估值給予公司2025 年28 倍PE 估值，給予目標市值232.34 億元，對應(yīng)目標價18.63 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：上游元器件價格上漲，下游需求不及預(yù)期，國際貿(mào)易摩擦加劇 該股最近6個月獲得機構(gòu)17次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【21:04 赤峰黃金(600988)：量價共振 業(yè)績超預(yù)期】 4月2日給予赤峰黃金(600988)推薦評級。 投資建議：考慮2025 年貴金屬價格有望持續(xù)上行，該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為29.24/33.47/38.15 億元，按照4 月1 日收盤價，對應(yīng)PE 為15/13/11 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：項目進展不及預(yù)期，金屬價格大幅波動，海外地緣政治風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)11次買入評級、8次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次買入”評級、1次“買入”投資評級。 【21:04 南方航空(600029)：歸母同比大幅減虧 淡季量價偏離壓制盈利能力】 4月2日給予南方航空(600029)推薦評級。 投資建議：看好行業(yè)性盈利修復(fù)傳導(dǎo)至盈利彈性的投資機會。該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利潤為31.9/42.4/76.7 億元，當前南航A股股價對應(yīng)2025-2027 年32/24/13 倍市盈率。首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風(fēng)險提示：淡季需求疲弱；油價大幅上漲；人民幣匯率波動；飛機故障造成大面積停飛。 該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、6次增持評級、4次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【21:04 航發(fā)動力(600893)：新老型號過渡期業(yè)績承壓；看好公司長期發(fā)展】 4月2日給予航發(fā)動力(600893)推薦評級。 投資建議：公司是我國覆蓋全譜系航空發(fā)動機產(chǎn)研能力的龍頭企業(yè)，當前處于新老型號過渡期業(yè)績階段性承壓，但該機構(gòu)看好公司長期發(fā)展?jié)摿ΑＴ摍C構(gòu)預(yù)計公司2025~2027 年歸母凈利潤分別為5.97 億元、10.66 億元、15.72 億元，對應(yīng)PE 分別為164x/92x/62x?？紤]到公司的航發(fā)鏈長主導(dǎo)地位，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期、產(chǎn)品價格下降等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級、1次買入評級。 【21:04 中國東航(600115)：歸母同比減虧 單位扣油成本控制出色】 4月2日給予中國東航(600115)推薦評級。 投資建議：繼續(xù)看好行業(yè)性盈利修復(fù)傳導(dǎo)至盈利彈性的投資機會。該機構(gòu)預(yù)計公司2025/2026/2027 年歸母凈利潤為19.4/34.7/51.8 億元，當前東航A 股價對應(yīng)2025/2026/2027 年42/24/16 倍市盈率。首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)回落；油價大幅上漲；人民幣匯率波動；飛機故障造成大面積停飛。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、2次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【21:04 萬科A(000002)：股東全方位積極支持 多措并舉保穩(wěn)定】 4月2日給予萬科A(000002)推薦評級。 投資建議：考慮公司減值計提、投資收益減少超出預(yù)期，下調(diào)公司2025-2026年EPS預(yù)測至-0.80元（原為0.10元）、-0.33元（原為0.14元），新增2027年EPS預(yù)測為0.10元，當前股價對應(yīng)PE分別為-8.9倍、-21.7倍、74.2倍。公司制定并推動實施業(yè)務(wù)重整和風(fēng)險化解的“一攬子方案”，堅定瘦身健體、聚焦主業(yè)、全力自救，銷售回款及交付穩(wěn)步推進，融資積極爭取，債務(wù)化解取得一定進展。同時深圳國資國企及深鐵集團以市場化、法治化方式持續(xù)給予公司“真金白銀”有力支持，公司全力以赴保障隊伍穩(wěn)定、財務(wù)穩(wěn)定和生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，推動公司改革化險與融合發(fā)展，仍具備持續(xù)發(fā)展?jié)摿?，當前股價一定程度反映業(yè)績悲觀預(yù)期，凈資產(chǎn)對應(yīng)PB 0.42倍，明顯低于可比公司均值（0.59倍），維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1）資金壓力加劇風(fēng)險；2）盈利能力進一步下探、持續(xù)減值等風(fēng)險；3）樓市修復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險：若后續(xù)購房者信心不足、樓市修復(fù)低于預(yù)期，將對公司發(fā)展產(chǎn)生負面影響；3）核心城市地塊獲取概率降低風(fēng)險：房企拿地策略趨同之下，核心城市核心地塊競爭激烈，獲地難度提升或?qū)е鹿緝?yōu)質(zhì)土儲獲取不足風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、2次中性評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入評級。 【14:54 工商銀行(601398)：息差韌性較強 資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定】 4月2日給予工商銀行(601398)推薦評級。 投資建議：工商銀行規(guī)模穩(wěn)健增長，信貸結(jié)構(gòu)改善，息差韌性較強，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。工商銀行作為國內(nèi)規(guī)模最大的銀行，客戶基礎(chǔ)夯實，負債成本優(yōu)勢突出，深入推進GBC+協(xié)同將有助于規(guī)模和收入穩(wěn)定持續(xù)增長。結(jié)合最新財報情況以及當前宏觀環(huán)境，該機構(gòu)調(diào)整公司2025-2027 年營收增速預(yù)測為0.8%、2.0%、4.6%（25-26E 前值為4.2%、6.2%），2025-2027 年凈利潤增速預(yù)測為0.7%、3.1%、3.4%（25-26E 前值為3.3%、4.5%），當前估值僅0.63x25PB，公司過去5 年平均PB 為0.6x，處于低估狀態(tài)，該機構(gòu)給予2025E 目標PB 0.7X，對應(yīng)目標價7.56 元，按照工行平均AH 溢價比例1.35，H 股合理價值5.99 港幣/股，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：經(jīng)濟增長動能不足下銀行息差進一步承壓。銀行信貸投放不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、4次推薦評級、3次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級。 【13:49 東鵬飲料(605499)：新品果之茶上市 關(guān)注旺季動銷催化】 4月2日給予東鵬飲料(605499)推薦評級。 投資建議：預(yù)計2025~2027年收人分別同比+32%/22%/20%，歸母凈利潤分別同比+32%/24%/22%，PE為30/24/20X。結(jié)合短期與長期維度，該機構(gòu)認為公司業(yè)績的確定性與成長性較稀缺，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：需求持續(xù)下行的風(fēng)險，競爭加劇的風(fēng)險，食品安全的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)58次買入評級、14次增持評級、8次推薦評級、5次優(yōu)于大市評級、3次“買入”投資評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強烈推薦評級、3次強推評級、1次持有評級。 【12:29 中國國航(601111)：歸母同比減虧 保價策略有望充分受益經(jīng)濟回升】 4月2日給予中國國航(601111)推薦評級。 投資建議：繼續(xù)看好行業(yè)性盈利修復(fù)傳導(dǎo)至盈利彈性的投資機會。該機構(gòu)預(yù)計公司2025/2026/2027 年歸母凈利潤為33.0/59.8/82.2 億元，當前國航A 股價對應(yīng)2025/2026/2027 年38/21/15 倍市盈率。首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)回落；油價大幅上漲；人民幣匯率波動；飛機故障造成大面積停飛。 該股最近6個月獲得機構(gòu)8次增持評級、5次買入評級、4次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級。 【11:49 新奧股份(600803)：業(yè)績穩(wěn)健 私有化新奧能源一體化優(yōu)勢強化】 4月2日給予新奧股份(600803)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司2025-2027年將分別實現(xiàn)歸母凈利潤55.53、62.08、69.14 億元，對應(yīng)PE10.93x、9.78x、8.78x，維持推薦評級。 風(fēng)險提示：國內(nèi)宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期，天然氣消費量增速不及預(yù)期；接收站項目建設(shè)進度低于預(yù)期：國內(nèi)天然氣順價程度不及預(yù)期；綜合能源銷售量低于預(yù)期；私有化進程不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)10次買入評級、2次增持評級、1次推薦評級。 【11:44 金風(fēng)科技(002202)：在手風(fēng)機訂單大幅增長 盈利水平步入上行趨勢】 4月2日給予金風(fēng)科技(002202)推薦評級。 投資建議。綜合考慮2024 年公司各項業(yè)務(wù)發(fā)展形勢，調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)計2025-2026 年歸母凈利潤30.00、39.60 億元（原預(yù)測值35.12、44.73 億元），新增2027 年盈利預(yù)測49.63 億元，當前股價對應(yīng)2025-2027 年業(yè)績的動態(tài)PE 分別為 12.5、9.5、7.6 倍。風(fēng)電行業(yè)景氣向上，公司在風(fēng)電整機等領(lǐng)域具備較強的競爭優(yōu)勢，維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險提示。（1）國內(nèi)外風(fēng)電需求不及預(yù)期。（2）海外貿(mào)易保護加劇的風(fēng)險。（3）風(fēng)機行業(yè)競爭進一步加劇及盈利水平不及預(yù)期風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次“買入”投資評級。 【11:39 中谷物流(603565)：業(yè)績與分紅皆超預(yù)期】 4月2日給予中谷物流(603565)推薦評級。 公司盈利預(yù)測及投資評級：展望25 年，該機構(gòu)預(yù)計隨著供給端增速下降，內(nèi)貿(mào)運價穩(wěn)中向好；外貿(mào)方面，紅海能否通航目前依舊存在較大的不確定性，但短期看由于中東地緣格局并未明顯改善，運價可能還會在較高水平維持一段時間，公司外貿(mào)租船業(yè)務(wù)有望繼續(xù)受益。 風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟增長不及預(yù)期、運價大幅波動、多式聯(lián)運及“散改集”推進不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、3次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【11:39 中國中冶(601618)：經(jīng)營現(xiàn)金流改善 海外新簽合同增速快】 4月2日給予中國中冶(601618)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為71.16、75.98、82.39億元，分別同比+5.48%/+6.78%/+8.44%，對應(yīng)P/E分別為8.80/8.24/7.60x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：新簽訂單不及預(yù)期的風(fēng)險；應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、1次買入-A評級、1次推薦評級。 【11:34 中國能建(601868)：業(yè)績穩(wěn)健增長 深度參與算力樞紐中心建設(shè)】 4月2日給予中國能建(601868)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為89.11、95.82、106.26 億元，分別同比+6.13%/+7.53%/+10.90%，對應(yīng)P/E分別為 10.67/9.92/8.95x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風(fēng)險；新簽訂單、應(yīng)收賬款不及預(yù)期的風(fēng)險 該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、3次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次推薦評級。 【09:34 宇通客車(600066)：出口盈利強勁 保持高分紅】 4月2日給予宇通客車(600066)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：宇通客車龍頭地位穩(wěn)固，海外業(yè)務(wù)依然處于高增長通道，得益于規(guī)模效應(yīng)及控費成效公司各項費用率有明顯下降，同時公司資本開支較小。長期以來公司保持高比例現(xiàn)金分紅。根據(jù)最新情況，該機構(gòu)調(diào)整公司2025/2026 年凈利潤預(yù)測值為47.3 億/53.5 億（此前預(yù)測值為38.0 億/43.2 億）。首次給出2027 年歸母凈利潤預(yù)測為60.1 億。維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1）地方財政收支運行持續(xù)緊平衡，公交市場需求不足。2）海外業(yè)務(wù)需求不穩(wěn)定；3）公交產(chǎn)品同質(zhì)化導(dǎo)致價格競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構(gòu)24次買入評級、7次增持評級、4次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級。 【09:29 中無人機(688297)：24年六型七機實現(xiàn)首飛；備產(chǎn)備貨迎接需求復(fù)蘇】 4月2日給予中無人機(688297)謹慎推薦評級。 投資建議：公司為我國大型無人機系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)，中航工業(yè)集團目前唯一無人機上市平臺。受益于裝備出海以及國內(nèi)特種領(lǐng)域需求的增長，疊加低空經(jīng)濟等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域需求的帶動，公司未來幾年或有望實現(xiàn)較好發(fā)展。該機構(gòu)預(yù)計，2025~2027 年公司歸母凈利潤分別為3.12 億元、4.07 億元、4.84 億元，對應(yīng)PE 為84x/65x/55x。該機構(gòu)考慮到公司無人機領(lǐng)域的龍頭地位和稀缺性，維持“謹慎推薦”評級。 風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價格波動、存貨減值計提等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)3次增持評級、2次謹慎推薦評級。 【09:29 伊戈爾(002922)：24Q4符合預(yù)期 產(chǎn)能布局加速落地】 4月2日給予伊戈爾(002922)推薦評級。 投資建議：公司升壓變產(chǎn)能有序布局，海外直銷渠道快速切入，產(chǎn)能有序擴張，該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年營收分別為58.98、73.56、89.43 億元，對應(yīng)增速分別為27.2%、24.7%、21.6%；歸母凈利潤分別為3.77、4.77、6.06 億元，對應(yīng)增速分別為28.7%、26.7%、27.0%，以4 月1 日收盤價作為基準，對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為20X、15X、12X，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：國際化經(jīng)營風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、匯率波動風(fēng)險、應(yīng)收賬款增長風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、1次推薦評級、1次“買入”投資評級。 中財網(wǎng)
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