13公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
4月1日給予青島啤酒(600600)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為4Q24 公司銷量改善趨勢有望在2025 年延續(xù)，看好公司業(yè)績改善趨勢。據(jù)公司最新業(yè)績和經(jīng)營計(jì)劃調(diào)整盈利預(yù)測， 預(yù)計(jì)2025-27 年EPS 分別為3.53/3.78/4.03 元， 2025/3/25 收盤價(jià)76.26 元對(duì)應(yīng)P/E 分別為22/20/19 倍，維持“ 推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：即飲消費(fèi)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:55 浪潮信息(000977)：公司2024年業(yè)績表現(xiàn)亮眼 AI布局持續(xù)完善】 4月1日給予浪潮信息(000977)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：根據(jù)公司的2024年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整對(duì)公司2025-2027年的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027年的歸母凈利潤分別為32.10億元（原預(yù)測值為31.66億元）、40.33億元（原預(yù)測值為39.07億元）、48.66億元（新增），EPS分別為2.18元、2.74元、3.31元，對(duì)應(yīng)3月31日收盤價(jià)的PE分別約為24.5X、19.5X、16.2X。當(dāng)前，在AIGC的浪潮下，大模型產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展前景廣闊。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司作為全球服務(wù)器行業(yè)龍頭，布局全棧AI能力，將深度受益大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。該機(jī)構(gòu)看好公司的未來發(fā)展，維持對(duì)公司的“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）公司在國內(nèi)CSP行業(yè)市占率下降的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)服務(wù)器供應(yīng)商產(chǎn)品和技術(shù)能力的要求很高，如果公司未來不能持續(xù)保持服務(wù)器產(chǎn)品和技術(shù)的先進(jìn)性，或者不能持續(xù)保持跟互聯(lián)網(wǎng)客戶的緊密協(xié)同，公司在國內(nèi)CSP行業(yè)市占率將存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。2）公司供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)。美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）于當(dāng)?shù)貢r(shí)間 2025 年3月25日公布信息，將公司列入“實(shí)體清單”。根據(jù)公司公告，目前看，該事件對(duì)公司的影響總體可控，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。但中長期看，被列入“實(shí)體清單”或?qū)?duì)公司的供應(yīng)鏈產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。3）公司大模型算法業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。2024年，公司持續(xù)推動(dòng)“源”大模型的迭代，2024年推出了“源2.0-M32”開源大模型。如果“源”大模型不能持續(xù)保持迭代更新，或者“源”大模型在行業(yè)應(yīng)用中的推廣進(jìn)度低于預(yù)期，則公司大模型算法業(yè)務(wù)將存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:05 中國鐵建(601186)：業(yè)績符合預(yù)期 礦山開采與電力合同增速快】 4月1日給予中國鐵建(601186)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司 2025-2027 年歸母凈利潤分別為 218.48、227.60、238.62億元，分別同比-1.65%/+4.18%/+4.84%，對(duì)應(yīng)P/E分別為5.08/4.88/4.66x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新簽訂單不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:50 鹽湖股份(000792)：價(jià)格下跌拖累業(yè)績 積極融入“三步走戰(zhàn)略”】 4月1日給予鹽湖股份(000792)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：鋰行業(yè)維持供需過剩，行業(yè)產(chǎn)能出清下鋰價(jià)底部區(qū)間震蕩，鹽湖提鋰成本優(yōu)勢凸顯，公司鋰鹽產(chǎn)能加速擴(kuò)張，鉀肥業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)固，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利為52.0、63.8 和70.8 億元，對(duì)應(yīng)3 月31 日收盤價(jià)的PE 為17、14 和12 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鋰價(jià)超預(yù)期下跌，鉀肥供給超預(yù)期增加，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【14:10 宇通客車(600066)：2024業(yè)績超預(yù)期2025海外拓展加速】 4月1日給予宇通客車(600066)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司長期保持分紅傳統(tǒng)，2024 年公司每股派發(fā)分紅1.0 元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金分紅33.2 億元，假設(shè)2025 年分紅金額與2024 年一致，根據(jù)當(dāng)前股價(jià)， 對(duì)應(yīng)股息率5.66% 。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為422.5/485.5/558.9 億元，歸母凈利為45.5/53.2/60.0 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為2.05/2.40/2.71 元。按照2025 年3 月31 日收盤價(jià)26.51 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為13/11/10 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期；海外市場銷量不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:05 中航沈飛(600760)：生產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)效提升；看好航空主機(jī)龍頭中長期發(fā)展】 4月1日給予中航沈飛(600760)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是我國航空防務(wù)裝備的主要研制基地，殲-35A 等一系列型號(hào)動(dòng)靜結(jié)合驚艷亮相2024 年珠海航展，“沈飛造”再掀“航空熱”。公司充分發(fā)揮航空裝備產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長”作用，前瞻布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，公司2025~2027 年歸母凈利潤分別是38.4 億元、46.4 億元、54.0 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025~2027 年P(guān)E 分別是30x/25x/22x。該機(jī)構(gòu)考慮到公司在航空防務(wù)裝備領(lǐng)域具有較強(qiáng)的核心競爭力和領(lǐng)先的行業(yè)地位，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【11:40 恒瑞醫(yī)藥(600276)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：收入利潤創(chuàng)新高 創(chuàng)新授權(quán)收入增長強(qiáng)勁】 4月1日給予恒瑞醫(yī)藥(600276)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮公司研發(fā)管線豐富，且有較大體量授權(quán)收入確認(rèn)貢獻(xiàn)業(yè)績增量，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤為71.15/84.78/94.39億元，同比增長12.28%/19.16%/11.34%，EPS分別為1.12/1.33/1.48元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027年P(guān)E為44/37/33倍，維持“推薦”評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)、降價(jià)超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品注冊進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A的投評(píng)級(jí)。 【11:40 神州數(shù)碼(000034)：公司營收實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長 自有品牌業(yè)務(wù)項(xiàng)目充?！?/strong> 4月1日給予神州數(shù)碼(000034)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資建議：根據(jù)公司2024年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整對(duì)公司2025年-2027年的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤分別為12.22億元（原值16.92億元）、14.64億元（原值20.49億元）、17.64億元（新增），EPS分別為1.72/2.06/2.48元，對(duì)應(yīng)2025年3月28日收盤價(jià)的PE分別為23.9X、20.0X和16.6X。公司是國內(nèi)的IT分銷領(lǐng)先企業(yè)，2024年收入端實(shí)現(xiàn)增長，扣除IIC負(fù)向影響的凈利潤保持正向增長。公司數(shù)云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)多維突破；自有品牌業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長，重點(diǎn)行業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)全新突破。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司未來將受益于企業(yè)上云與數(shù)字化轉(zhuǎn)型大勢，以及信創(chuàng)和AIGC浪潮，進(jìn)一步打開成長空間。該機(jī)構(gòu)持續(xù)看好公司的發(fā)展，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）公司IT分銷業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。傳統(tǒng)的IT分銷業(yè)務(wù)毛利率低、資金消耗大，是一個(gè)極度考驗(yàn)公司運(yùn)營效率的行業(yè)。如果公司的管理能力不能持續(xù)保持在高水平或者市場競爭進(jìn)一步加劇，則公司IT分銷業(yè)務(wù)未來發(fā)展將存在不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。2）公司數(shù)云業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。公司數(shù)云業(yè)務(wù)加速重點(diǎn)行業(yè)客戶拓展。但如果未來公司的客戶拓展進(jìn)度不理想或不能持續(xù)維持與客戶的緊密合作關(guān)系，則公司的云服務(wù)業(yè)務(wù)增速將存在低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。3）公司自有品牌業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。2024年，公司自有品牌業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長，重點(diǎn)行業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)全新突破，但如果公司不能持續(xù)保持技術(shù)迭代升級(jí)或者市場拓展不及預(yù)期，則公司自有品牌業(yè)務(wù)發(fā)展將存在不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【11:25 航材股份(688563)：24年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長；國際在手訂單超20億元】 4月1日給予航材股份(688563)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是我國航空特材龍頭企業(yè)，依托北京航材院打造航空特材“航母”平臺(tái)，鈦合金精密鑄造、高溫合金熔鑄、橡膠與密封材料、飛機(jī)座艙透明件四大主業(yè)壁壘較高，賦予公司高稀缺性，未來發(fā)展?jié)摿^大。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025~2027 年公司歸母凈利潤分別為6.73 億元、7.78 億元、9.20 億元，對(duì)應(yīng)PE 為34x/30x/25x。該機(jī)構(gòu)考慮到公司在特材領(lǐng)域的龍頭地位和各業(yè)務(wù)稀缺性，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)影響等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【11:05 光威復(fù)材(300699)：商飛配套取得重大進(jìn)展；可持續(xù)發(fā)展能力不斷增強(qiáng)】 4月1日給予光威復(fù)材(300699)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是國內(nèi)特種碳纖維龍頭，2025 年隨著千噸級(jí)生產(chǎn)線等同性驗(yàn)證驗(yàn)收通過，公司將打破多款產(chǎn)品有效產(chǎn)能制約。2024 年兩項(xiàng)PCD 的正式獲批也使得公司有更多機(jī)會(huì)參與到民機(jī)及低空領(lǐng)域中，為可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，公司2025~2027 年歸母凈利潤分別是9.05 億元、11.00 億元、13.33億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025~2027 年P(guān)E 分別是29x/24x/19x。該機(jī)構(gòu)考慮到公司的行業(yè)龍頭地位及在新興領(lǐng)域的應(yīng)用拓展，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:05 泰格醫(yī)藥(300347)：深化全球化布局 AI賦能新場景開發(fā)】 4月1日給予泰格醫(yī)藥(300347)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：泰格醫(yī)藥是中國臨床CRO 外包龍頭企業(yè)，在保持國內(nèi)占有率領(lǐng)先的同時(shí)加速開拓海外市場。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營業(yè)收入分別為74.35/83.75/88.13 億元，同比增長12.6%/12.6%/5.2%，歸母凈利潤分別為16.89/20.13/20.84 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為26/22/21 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【11:05 四方股份(601126)：2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng) 業(yè)績穩(wěn)健增長 新布局貢獻(xiàn)增量】 4月1日給予四方股份(601126)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司 2025-2027 年?duì)I收分別為81.88、96.69、114.91億元，對(duì)應(yīng)增速分別為17.8%、18.1%、18.8%；歸母凈利潤分別為8.3、9.98、12.14 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為 16.0%、20.2%、21.6%，以 3 月31 日收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為17X、14X、12X，公司是二次設(shè)備龍頭企業(yè)，網(wǎng)外業(yè)務(wù)、海外業(yè)務(wù)等逐步貢獻(xiàn)增量，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【11:05 青島啤酒(600600)：Q4經(jīng)營企穩(wěn) 分紅率提升 25年向上可期】 4月1日給予青島啤酒(600600)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為333.28/345.01/355.95億元，分別同比+3.7%/+3.5%/+3.2%；歸母凈利潤分別為48.33/52.55/56.34億元，分別同比+11.2%/+8.7%/+7.2%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng) PE 分別為22/20/18倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：旺季天氣不及預(yù)期；餐飲恢復(fù)不及預(yù)期；中高端啤酒競爭加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
 |