機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦10只個(gè)股-更新中
3月30日給予順豐控股(002352)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：基于行業(yè)變化趨勢(shì)，該機(jī)構(gòu)小幅調(diào)整25-26 年盈利預(yù)測(cè)至117 及137 億（原預(yù)測(cè)為120 及143 億元），同時(shí)引入27 盈利預(yù)測(cè)為156億，對(duì)應(yīng)2025-27 年EPS 分別為2.3、2.7 及3.1 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為18、15、13 倍。2）目標(biāo)價(jià)：該機(jī)構(gòu)維持分部估值，根據(jù)25 年預(yù)測(cè)給予目標(biāo)市值約2807億，目標(biāo)價(jià)56.3 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)34%空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：時(shí)效件業(yè)務(wù)增速不及預(yù)期、成本投入超出預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【21:07 杭氧股份(002430)：終端氣價(jià)逐步企穩(wěn) 底部逆勢(shì)擴(kuò)張加碼后續(xù)業(yè)績(jī)彈性】 3月30日給予杭氧股份(002430)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤化工、石油化工、鋼鐵等下游行業(yè)資本開(kāi)支持續(xù)下滑；終端氣體市場(chǎng)需求持續(xù)低迷；海外業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；氣體項(xiàng)目開(kāi)車(chē)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【21:07 偉星股份(002003)：24年業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng) 期待全球化戰(zhàn)略鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)】 3月30日給予偉星股份(002003)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議。公司盈利能力穩(wěn)中向好，越南工廠已經(jīng)順利投產(chǎn)，憑借自身個(gè)性化設(shè)計(jì)能力強(qiáng)、快交期等優(yōu)勢(shì)將加速搶奪YKK 市場(chǎng)份額，持續(xù)提升在國(guó)際品牌內(nèi)部份額。預(yù)計(jì)2025-2027 年收入51.2 億元、59.0 億元、68.0億元，同比增長(zhǎng)10%、15%、15%，歸母凈利潤(rùn)7.7 億元、8.9 億元、10.4億元，同比增長(zhǎng)10%、16%、16%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)25PE19X、26PE17X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料成本上升風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不確定風(fēng)險(xiǎn)、越南生產(chǎn)基地接單開(kāi)工不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次”買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 【20:32 勁仔食品(003000)：大單品增長(zhǎng)穩(wěn)健 全年盈利優(yōu)化】 3月30日給予勁仔食品(003000)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：大單品增長(zhǎng)穩(wěn)健，全年盈利優(yōu)化。24 年實(shí)現(xiàn)收入/歸母凈利潤(rùn)分別為24.1 億/2.9 億，同比+16.8%/+39.0%。25 年公司增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，在新渠道積極發(fā)力，抓住渠道新機(jī)遇，強(qiáng)化產(chǎn)品品類(lèi)心智，費(fèi)用端品牌宣傳力度加大，其他管理費(fèi)用持續(xù)優(yōu)化，成本端魚(yú)原料價(jià)格基本穩(wěn)定，隨著規(guī)模效益優(yōu)化、產(chǎn)品渠道變化，盈利能力有望維持穩(wěn)定。該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年EPS分別為0.73/0.86 元，對(duì)應(yīng)25 年16x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格上漲超預(yù)期、新品推廣不及預(yù)期、新渠道拓展不及預(yù)期、食品安全問(wèn)題等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:27 恒立液壓(601100)：不止于液壓油缸 打造全球領(lǐng)先的液壓系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商】 3月30日給予恒立液壓(601100)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是國(guó)內(nèi)核心液壓件龍頭，近年來(lái)不斷向高端產(chǎn)品、非周期性行業(yè)、優(yōu)質(zhì)外資客戶拓展，使得公司得以穿越周期快速成長(zhǎng)。公司泵閥產(chǎn)品有望復(fù)制過(guò)去油缸產(chǎn)品的成功路徑，同時(shí)公司積極布局線性傳動(dòng)業(yè)務(wù)，助力公司向綜合性傳動(dòng)解決方案供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024~2026 年收入分別為99.7、114.8、135.8 億元，分別同比增長(zhǎng)10.9%、15.2%、18.3%，歸母凈利潤(rùn)分別為25.3、31.4、39.6 億元，分別同比增長(zhǎng)1.3%、24.3%、26.0%；EPS 分別為1.89、2.34、2.95 元，參考可比公司估值，給予公司2025 年45 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)105.5 元，股價(jià)較當(dāng)前有約28%的空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；原材料價(jià)格波動(dòng)；公司推進(jìn)相關(guān)事項(xiàng)存在不確定。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:22 微光股份(002801)：24年業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng) 看好公司新產(chǎn)品發(fā)展】 3月30日給予微光股份(002801)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易不確定性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【11:12 中金公司(601995)：“大財(cái)管”+國(guó)際化精品投行 帶來(lái)業(yè)績(jī)高彈性】 3月30日給予中金公司(601995)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司戰(zhàn)略布局領(lǐng)先，堅(jiān)持推進(jìn)“三化一家”戰(zhàn)略，根植中國(guó)、融通世界、擁抱未來(lái)、深耕區(qū)域。在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面，公司打造全方位綜合金融服務(wù)能力，從前期的投資到后期的上市、融資，通過(guò)深入挖掘不同客群的多元需求，“中金方案”能夠提供全生命周期的專業(yè)服務(wù)。零售業(yè)務(wù)方面，公司加快數(shù)智化轉(zhuǎn)型，擁抱AIGC 潮流，提升客戶觸達(dá)力和服務(wù)半徑?？紤]到監(jiān)管呵護(hù)資本市場(chǎng)態(tài)度鮮明、市場(chǎng)風(fēng)偏向好、情緒明顯恢復(fù)，利好券商多數(shù)板塊。公司作為頭部券商有望優(yōu)先受益、業(yè)績(jī)持續(xù)向好。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司25/26/27 年歸母凈利潤(rùn)至61/67/74 億元，同比+7%/+10%/+10%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期、市場(chǎng)波動(dòng)加劇、公司市占率提升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:12 華泰證券(601688)：總量略不及預(yù)期 結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)突出】 3月30日給予華泰證券(601688)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司具備前瞻戰(zhàn)略布局，依托長(zhǎng)期的科技高水位投入、優(yōu)質(zhì)的高凈值客群、以及指數(shù)產(chǎn)品領(lǐng)先布局優(yōu)勢(shì)，看好公司數(shù)字化財(cái)富管理服務(wù)水平和客需驅(qū)動(dòng)的投資盈利能力進(jìn)一步提升。股融總量控制政策邊際放松，政策鼓勵(lì)并購(gòu)重組、提供業(yè)務(wù)新增量，投行業(yè)務(wù)高彈性可期。考慮到監(jiān)管呵護(hù)資本市場(chǎng)態(tài)度鮮明、市場(chǎng)風(fēng)偏向好、情緒明顯恢復(fù)，利好券商多數(shù)板塊。公司作為頭部券商有望優(yōu)先受益、業(yè)績(jī)持續(xù)向好。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25/26/27 年歸母凈利潤(rùn)至141 億元/162 億元/180 億元，同比-8%/+15%/+11%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期、市場(chǎng)波動(dòng)加劇、公司市占率提升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:12 廣發(fā)證券(000776)：收費(fèi)類(lèi)業(yè)務(wù)優(yōu)異 總體略好于預(yù)期】 3月30日給予廣發(fā)證券(000776)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型行業(yè)領(lǐng)先，控股廣發(fā)基金、參股易方達(dá)基金在公募基金行業(yè)地位尤為突出；投行業(yè)務(wù)監(jiān)管壓力出清、業(yè)務(wù)恢復(fù)明顯、市占率追趕迅速；公募費(fèi)改優(yōu)先利好投研實(shí)力突出的券商，公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)有望得到持續(xù)擴(kuò)大。往后看，市場(chǎng)流動(dòng)性寬松且充裕，風(fēng)偏向好、情緒明顯恢復(fù)，公司作為行業(yè)龍頭、估值業(yè)績(jī)有望持續(xù)提升。展望后市，資本市場(chǎng)仍處于監(jiān)管呵護(hù)的大周期內(nèi)，伴隨新一輪科技投資浪潮興起，中國(guó)資產(chǎn)價(jià)值迎來(lái)重估，券商并購(gòu)重組“下半場(chǎng)”開(kāi)啟在即，市場(chǎng)風(fēng)偏持續(xù)向好，流動(dòng)性充裕、賺錢(qián)效應(yīng)充足，券商業(yè)績(jī)、估值均有望改善。對(duì)比頭部同業(yè)，目前廣發(fā)證券PB 估值較低，與公司潛在的業(yè)績(jī)改善空間不匹配，整體安全邊際較高。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)25/26/27 年廣發(fā)證券歸母凈利潤(rùn)分別為108/133/153 億，同比+12%/+23%/+15%。維持公司目標(biāo)價(jià)19.3 元，空間約為18%，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期、市場(chǎng)波動(dòng)加劇、公司市占率提升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【10:12 聯(lián)瑞新材(688300)：高階產(chǎn)品銷(xiāo)量快速提升 持續(xù)推出新項(xiàng)目奠定成長(zhǎng)性】 3月30日給予聯(lián)瑞新材(688300)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：能源成本上漲、新項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次增持評(píng)級(jí)、4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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