機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦7只個(gè)股-更新中
3月29日給予農(nóng)業(yè)銀行(601288)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異是農(nóng)行超同業(yè)利潤(rùn)增速核心來源，同時(shí)公司戰(zhàn)略擇時(shí)資負(fù)擺布，在相對(duì)高息階段加快規(guī)模擴(kuò)張，為公司業(yè)績(jī)形成增強(qiáng)。隨著利率單邊下行趨勢(shì)告一段落，農(nóng)行主動(dòng)規(guī)模降速，鞏固資負(fù)成果，初步展現(xiàn)出規(guī)模擴(kuò)張有魄力，規(guī)模降速有能力的狀態(tài)，預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊贂?huì)繼續(xù)領(lǐng)跑可比同業(yè)一段時(shí)間。得益于資本新規(guī)，公司實(shí)現(xiàn)了階段性內(nèi)生資本可持續(xù)，疊加未來可能的資本補(bǔ)充，公司資本充足率將進(jìn)一步提升，為分紅可持續(xù)提供保障。該機(jī)構(gòu)維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期；宏觀政策力度不及預(yù)期；存款競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:17 水井坊(600779)：戰(zhàn)略清晰務(wù)實(shí) 品牌再出發(fā)】 3月29日給予水井坊(600779)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：戰(zhàn)略清晰務(wù)實(shí)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望強(qiáng)化，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。水井坊是行業(yè)中較為穩(wěn)健、務(wù)實(shí)的公司，這一特質(zhì)是當(dāng)下調(diào)整期酒企的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。本次發(fā)布會(huì)后，該機(jī)構(gòu)看到公司高管團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性提升，內(nèi)外部士氣信心較足。此外，在制定了較為清晰的品牌戰(zhàn)略、梳理了產(chǎn)品線，并制定了詳盡且可執(zhí)行的渠道開拓方案后，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望強(qiáng)化。該機(jī)構(gòu)略調(diào)整2024-2026 年的 EPS 為2.76、2.89 和3.03，對(duì)應(yīng)25 年18X PE，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期、次高端價(jià)位競(jìng)爭(zhēng)加劇、新戰(zhàn)略執(zhí)行不及預(yù)期、高端產(chǎn)品培育不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:07 華電國(guó)際(600027)：煤價(jià)下行驅(qū)動(dòng)盈利改善 分紅比例進(jìn)一步提升】 3月29日給予華電國(guó)際(600027)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：結(jié)合當(dāng)前運(yùn)營(yíng)情況對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25~27 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利63/72/82 億，對(duì)應(yīng)增速分別為10.7%/14.8%/13.1%，對(duì)應(yīng)25~27年EPS 分別為0.62/0.71/0.80 元。對(duì)公司采用可比公司估值法，參照可比公司給予華電國(guó)際25 年12x PE，25 年目標(biāo)市值為772 億，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)7.5 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)約37%空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、電力市場(chǎng)化改革不及預(yù)期、電價(jià)上升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:02 科達(dá)制造(600499)：主業(yè)增收向好 推出員工持股計(jì)劃強(qiáng)化發(fā)展信心】 3月29日給予科達(dá)制造(600499)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 各業(yè)務(wù)各市場(chǎng)穩(wěn)中向好，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)?？紤]到碳酸鋰價(jià)格筑底+新投產(chǎn)玻璃、潔具產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)盈利仍需時(shí)間，該機(jī)構(gòu)略下調(diào)盈利預(yù)測(cè)并引入27 年預(yù)測(cè)值，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年EPS 分別為0.70 元、0.88 元、1.06 元，對(duì)應(yīng)PE 為12.3x、9.9x、8.2x，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料成本大幅上漲、新業(yè)務(wù)和新市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、海外政治風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期、匯兌風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【18:47 中國(guó)重汽(000951)：4Q24業(yè)績(jī)超預(yù)期 25年有望持續(xù)受益政策】 3月29日給予中國(guó)重汽(000951)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司4Q 業(yè)績(jī)超預(yù)期，25 年國(guó)四以舊換新政策有望拉動(dòng)重卡行業(yè)整體需求上行，公司有望顯著受益。根據(jù)2024 年報(bào)，該機(jī)構(gòu)將公司2025-2026 年歸母凈利預(yù)期由15.1 億、18.5 億元調(diào)整為17.7 億、19.5 億元，并引入2027 年歸母凈利預(yù)期22.5 億元，對(duì)應(yīng)增速+20%、+10%、+16%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 13.7 倍、12.4 倍、10.8 倍。綜合公司歷史估值、可比公司估值，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年目標(biāo)PE 17 倍，對(duì)應(yīng)市值約300 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)25.6 元。維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)低于預(yù)期、海外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低于預(yù)期、天然氣漲價(jià)超預(yù)期、排放標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)政策推出不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【17:02 江蘇新能(603693)：江蘇新能再思考：海洋經(jīng)濟(jì)浪潮下 海風(fēng)或迎新一輪發(fā)展機(jī)遇】 3月29日給予江蘇新能(603693)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司在3 月26 日公告中表述：經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2024 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.17 億元，同比下降11.75%，主要系2024 年擬計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失約2.56 億元，影響歸母凈利1.9 億。在此基礎(chǔ)上同步調(diào)整2025-26年盈利預(yù)測(cè)至6.68/7.58 億元（前值6.65/7.63 億元），對(duì)應(yīng)25、26 年16/14xPE，維持目標(biāo)市值120 億及“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海洋經(jīng)濟(jì)后續(xù)政策推進(jìn)不及預(yù)期；新能源建設(shè)及資產(chǎn)注入不及預(yù)期；自然資源波動(dòng)及電價(jià)下行；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及需求不及預(yù)期；政府補(bǔ)貼應(yīng)收賬款拖欠等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【14:12 東方電纜(603606)：在手訂單持續(xù)增長(zhǎng) 受益全球海風(fēng)行業(yè)發(fā)展】 3月29日給予東方電纜(603606)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示：海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)，審批、招標(biāo)、建設(shè)過程中若進(jìn)展不順，可能對(duì)海纜交付產(chǎn)生影響，影響公司業(yè)績(jī)；相關(guān)國(guó)家貿(mào)易政策具有不確定性，可能對(duì)公司出口業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)影響；原材料價(jià)格快速上漲的風(fēng)險(xiǎn)；模型預(yù)測(cè)部分包含較多主觀假設(shè) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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