17公司獲得推薦評級-更新中
3月29日給予博創(chuàng)科技(300548)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)預計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為1.64/2.43/3.31億元，參考2025 年3 月28 日收盤價，對應(yīng)PE 倍數(shù)為68x/46x/34x。公司收購長芯盛后在數(shù)通、消費及工業(yè)互聯(lián)市場持續(xù)發(fā)力，未來發(fā)展動力十足，維持“推薦評級?！?br /> 風險提示：AI 發(fā)展及需求不及預期，電信市場需求恢復不及預期，行業(yè)競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次“買入”投資評級、1次推薦評級。 【21:22 恒源煤電(600971)：量價雙減、成本管控較好 分紅比例提升】 3月29日給予恒源煤電(600971)謹慎推薦評級。 投資建議：考慮25 年焦煤價格中樞下移，該機構(gòu)預計2025-2027 年公司歸母凈利為7.71/9.02/10.41 億元，折合EPS 分別為0.64/0.75/0.87 元/股，對應(yīng)2025 年3 月28 日收盤價的PE 分別為13/11/10 倍，下調(diào)至“謹慎推薦”評級。 風險提示：煤炭價格大幅下跌；新投產(chǎn)項目盈利不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次謹慎推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【21:22 赤峰黃金(600988)：公司礦產(chǎn)金量價齊升 歸母凈利潤創(chuàng)歷史新高】 3月29日給予赤峰黃金(600988)推薦評級。 投資建議：考慮金價上漲，該機構(gòu)預計公司2025-2027 年實現(xiàn)歸母凈利潤28.5 億元、33.3 億元、35.5 億元（25-26 年前值為20.2、22.2 億元），分別同比增長61.6%、16.7%、6.7%。考慮可比公司2025 年平均估值為18 倍，該機構(gòu)給予公司2025 年18 倍PE 估值，對應(yīng)目標價27.45 元，維持“推薦”評級。 風險提示：公司項目擴產(chǎn)不及預期；金屬價格大幅波動風險；公司成本大幅提升風險 該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、5次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級。 【20:47 方正證券(601901)：經(jīng)紀業(yè)務(wù)顯著增長帶來業(yè)績維穩(wěn)】 3月29日給予方正證券(601901)推薦評級。 投資建議：公司自營業(yè)務(wù)邊際有所下滑，可能受權(quán)益市場波動影響。長期來看，該機構(gòu)看好行業(yè)供給側(cè)改革下公司發(fā)展機遇?？紤]到市場景氣度反轉(zhuǎn)以及公司業(yè)務(wù)基本面較優(yōu)，該機構(gòu)預計方正證券2025/2026/2027 年EPS 為0.35/0.38/0.41 元人民幣（2025/2026 年前值：0.35/0.39 元），BPS 分別為6.03/6.38/6.68 元人民幣，當前股價對應(yīng)PB 分別為1.32/1.25/1.20 倍，加權(quán)平均ROE 分別為5.81%/6.20%/6.30%。參考公司歷史估值，考慮到市場目前總體景氣度較高，以及公司當前業(yè)務(wù)總體情況，該機構(gòu)給予2025 年業(yè)績1.6 倍PB 估值預期，目標價9.65 元，維持“推薦”評級。 風險提示：市場交易量回落；資本市場創(chuàng)新不及預期；實體經(jīng)濟復蘇不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級、1次增持評級。 【20:47 兗礦能源(600188)：2025年產(chǎn)量繼續(xù)增長 成本有望下降】 3月29日給予兗礦能源(600188)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)預計2025-2027 年公司歸母凈利為87.17/115.22/119.93億元，對應(yīng)EPS 分別為0.87/1.15/1.19 元，對應(yīng)2025 年3 月28 日股價的PE為16/12/11 倍。維持“推薦”評級。 風險提示：煤炭、化工品價格大幅下滑，新建項目存在不確定性，計提大額資產(chǎn)減值損失。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【19:27 滬電股份(002463)：AI與高速通信需求強勁 助推公司業(yè)績步入高增長】 3月29日給予滬電股份(002463)推薦評級。 投資建議：結(jié)合公司業(yè)績報告以及對行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷，該機構(gòu)上調(diào)公司2025-2026年業(yè)績預測并新增2027年業(yè)績預測，預計公司2025-2027年EPS分別為1.84元（前值為1.79元）、2.29元（前值為2.12元）和2.64元（新增），對應(yīng)2025年3月28日收盤價PE分別為17.7倍、14.2倍和12.3倍。考慮到當前AI以及高速通信需求依舊強勁，公司技術(shù)和客戶優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，疊加海內(nèi)外產(chǎn)能逐步釋放，公司經(jīng)營業(yè)績有望實現(xiàn)進一步增長，維持“推薦”評級。 風險提示：（1）行業(yè)與市場競爭風險。PCB行業(yè)供求變化受宏觀經(jīng)濟形勢的影響較大，同時PCB行業(yè)集中度較低、市場競爭較為激烈，如果公司不能有效應(yīng)對日益激烈的市場競爭，將會對公司的業(yè)績產(chǎn)生不利影響；（2）匯率風險。公司主營業(yè)務(wù)收入對美元兌人民幣匯率相對敏感，如果匯率發(fā)生重大變化，將會直接影響公司進口原材料成本和出口產(chǎn)品售價，產(chǎn)生匯兌損益，進而影響公司凈利潤；（3）原材料供應(yīng)緊張及價格波動風險。公司原材料成本占產(chǎn)品成本比重較高，若后續(xù)原材料價格出現(xiàn)大幅波動，且公司無法通過提高產(chǎn)品價格向下游客戶傳導，將會對公司經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響；（4）產(chǎn)品質(zhì)量控制風險。PCB如果發(fā)生質(zhì)量問題，則包含所有接插在其上的元器件在內(nèi)的整塊集成電路板會全部報廢，所以客戶對PCB的產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，如果公司不能有效控制產(chǎn)品質(zhì)量，相應(yīng)的賠償風險將會對公司凈利潤產(chǎn)生一定影響。 該股最近6個月獲得機構(gòu)12次買入評級、4次增持評級、3次強推評級、3次推薦評級、2次強烈推薦評級。 【17:17 新相微(688593)：戰(zhàn)略整合加速 逐步邁向顯示芯片領(lǐng)先企業(yè)】 3月29日給予新相微(688593)推薦評級。 投資建議：作為國內(nèi)顯示芯片行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，新相微通過本次資產(chǎn)購買和股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓，進一步強化了其在顯示芯片領(lǐng)域的布局，并有望通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)實現(xiàn)業(yè)績的持續(xù)增長。該機構(gòu)預計公司2024-2026 年營業(yè)收入為5.07/8.12/11.40億元；歸母凈利潤為0.08/0.75/1.03 億元，維持“推薦”評級。 風險提示：顯示芯片國產(chǎn)化不及預期、市場競爭加劇、資產(chǎn)購買及股份轉(zhuǎn)讓進展不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、3次推薦評級、1次買入評級。 【17:02 招商證券(600999)：Q4 ROE增長明顯 業(yè)績有所超預期】 3月29日給予招商證券(600999)推薦評級。 投資建議：公司ROE 同比環(huán)比提升，業(yè)績略超預期?？紤]到市場景氣度反轉(zhuǎn)以及公司業(yè)務(wù)基本面較優(yōu)，該機構(gòu)預計招商證券2025/2026/2027 年EPS 為1.45/1.56/1.67 元人民幣（2025/2026 年前值：1.22/1.32 元），BPS 分別為13.98/15.02/16.06 元人民幣，當前股價對應(yīng)PB 分別為1.28/1.19/1.11 倍，加權(quán)平均ROE 分別為10.62%/10.76%/10.77%。參考公司歷史估值，考慮到市場目前總體景氣度較高，以及公司當前業(yè)務(wù)總體情況，該機構(gòu)給予2025 年業(yè)績1.6倍PB 估值預期，目標價22.37 元，維持“推薦”評級。 風險提示：市場交易量回落；資本市場創(chuàng)新不及預期；實體經(jīng)濟復蘇不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、3次增持評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【15:37 新天然氣(603393)：城燃盈利好轉(zhuǎn) 新項目成長可期】 3月29日給予新天然氣(603393)推薦評級。 投資建議：公司產(chǎn)量成長性較高，且儲量豐富、新資源不斷充實，該機構(gòu)預計，2025~2027 年公司歸母凈利潤分別為14.81/16.31/18.77 億元，EPS 分別為3.49/3.85/4.43 元/股，對應(yīng)2025 年3 月28 日的PE 分別為9/8/7 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：天然氣價格下降風險；氣井開采不達預期的風險；需求不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、2次推薦評級。 【15:37 蘇泊爾(002032)：以穩(wěn)為主 持續(xù)高分紅】 3月29日給予蘇泊爾(002032)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)預計公司2025-2027年EPS分別為2.90/2.99/3.11元每股，當前股價對應(yīng) 19.10x/18.54x/17.86x P/E。雖然公司的發(fā)展進入成熟期，但是憑借高分紅率，高ROE依然能維持較高估值。當前市值對應(yīng)分紅收益率5.0%，維持“推薦”評級。 風險提示：市場需求不及預期的風險、市場競爭加劇的風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)14次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次增持評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級。 【15:32 中信金屬(601061)：業(yè)績穩(wěn)健 貿(mào)易+投資雙輪驅(qū)動】 3月29日給予中信金屬(601061)謹慎推薦評級。 盈利預測與投資建議：該機構(gòu)認為，受益于公司全球的優(yōu)質(zhì)資源投資，資源投資和貿(mào)易協(xié)同發(fā)展，公司營收和毛利率有望提升，2025-2027 年歸母凈利潤預計依次為23.84/25.74/27.01 億元，對應(yīng)3 月28 日收盤價，PE 分別為16x、15x和14x，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：投資項目進度不及預期，市場價格大幅波動，下游需求不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次謹慎推薦評級。 【14:17 設(shè)計總院(603357)：業(yè)績?nèi)缙诜€(wěn)健提升 AI與低空經(jīng)濟助成長】 3月29日給予設(shè)計總院(603357)推薦評級。 投資建議：預計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為5.39、5.79、6.42 億元，分別同比+5.06%/+7.42%/+10.89%，對應(yīng)P/E分別為10.02/9.33/8.41x，維持“推薦”評級。 風險提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風險；新簽訂單不及預期的風險；應(yīng)收賬款回收不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次買入評級、1次推薦評級。 【10:07 吉比特(603444)：海外市場拓展加速 聚焦自研新品開發(fā)】 3月29日給予吉比特(603444)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)認為，在核心產(chǎn)品老化、行業(yè)競爭加劇背景下，公司短期業(yè)績承壓。但通過收縮代理業(yè)務(wù)、聚焦自研精品、加速海外布局等舉措，有望重構(gòu)公司市場競爭力。該機構(gòu)預計公司 2025-2027 年歸母凈利潤分別為10.03/10.81/11.61億元，對應(yīng)PE為16x/15x/14x，維持“推薦”評級。 風險提示：市場競爭加劇的風險、行業(yè)政策趨嚴的風險、新品上線不及預期的風險、買量成本上升的風險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【09:12 常寶股份(002478)：24年業(yè)績承壓 高端項目穩(wěn)步推進】 3月29日給予常寶股份(002478)推薦評級。 盈利預測與投資建議：該機構(gòu)認為，受益于油氣行業(yè)需求結(jié)構(gòu)性回暖，新增高端產(chǎn)能逐步釋放，公司鋼管產(chǎn)品銷量與毛利率有望提升，2025-2027 年歸母凈利潤預計依次為6.45/6.91/7.52 億元，對應(yīng)3 月28 日收盤價，PE 分別為8x、8x和7x，維持“推薦”評級。 風險提示：產(chǎn)能釋放不及預期，原料價格大幅波動，下游需求不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次買入評級、1次推薦評級。 【09:12 珠江啤酒(002461)2024年年報點評：量價表現(xiàn)亮眼 盈利顯著向上】 3月29日給予珠江啤酒(002461)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)預計公司2025-2027 年營收分別為60.87/63.88/66.48 億元，同比增長6.2%/5.0%/4.1%，歸母凈利潤分別為9.73/11.07/12.16 億元，同比增長20.1%/13.7%/9.9%，當前市值對應(yīng)PE 分別為23/20/18X，維持“推薦”評級。 風險提示：現(xiàn)飲需求復蘇偏慢；原材料價格大幅波動；中高端啤酒競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、2次增持評級、1次中性評級、1次推薦評級。 【09:12 華電國際(600027)：成本端持續(xù)優(yōu)化 自建+并購提升公司裝機規(guī)模】 3月29日給予華電國際(600027)謹慎推薦評級。 投資建議：煤價維持低位，2025 年公司煤電點火差有望進一步拉動，火電板塊業(yè)績有望維持穩(wěn)定增長，該機構(gòu)對公司盈利預測，預計25/26/27 年歸母凈利潤為65.47/71.88/73.43 億元，EPS 分別為0.64/0.70/0.72 元，對應(yīng)3 月28 日A 股收盤價PE 分別為9/8/8 倍，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：燃料價格上漲影響成本；上網(wǎng)電價波動；用電需求波動。 該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、3次增持評級、1次謹慎推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【08:07 瑞豐銀行(601528)2024年報點評：營收、業(yè)績雙位數(shù)高增 資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善】 3月29日給予瑞豐銀行(601528)推薦評級。 投資建議：24 年瑞豐銀行保持營收、利潤穩(wěn)定高增長，資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善，仍然為穩(wěn)健高發(fā)展的“小而美”的農(nóng)商行，后續(xù)可發(fā)展空間仍較大。當前瑞豐銀行的“量價質(zhì)”仍為較優(yōu)水平，后續(xù)在經(jīng)濟逐漸向好的背景下，仍有望受益于：1）紹興市柯橋區(qū)和越城區(qū)快速增長的出口經(jīng)濟，信貸需求仍較旺盛；2）貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，按揭提前還款影響逐漸消退，消費貸和個人經(jīng)營貸業(yè)務(wù)保持較快增長；3）異地同業(yè)股權(quán)投資，已投資永康和蒼南農(nóng)商行，增加其他非息收入，提升ROE。結(jié)合當前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，該機構(gòu)調(diào)整此前預測，預計公司2025-2027 年營收增速為12.7%/13.8%/14.8%（25-26E 前值為6.4%/10.8%），2025-2027 年凈利潤增速為12.5%/14.7%/16.2%（25-26E 前值為9.4%/10.0%），當前估值僅0.53x25PB。該機構(gòu)給予25 年目標PB 為0.67X，對應(yīng)目標價為6.89 元，維持“推薦”評級。 風險提示：經(jīng)濟增長動能不足下銀行息差進一步承壓，銀行信貸投放不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 中財網(wǎng)
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