機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦12只個(gè)股-更新中
3月28日給予利爾化學(xué)(002258)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)看好公司作為國(guó)內(nèi)草銨膦龍頭企業(yè)，產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，待后續(xù)農(nóng)藥行業(yè)景氣回升后，公司的盈利水平有望得到改善。基于公司2024 年報(bào)，該機(jī)構(gòu)相應(yīng)調(diào)整公司2025~2027 年盈利預(yù)測(cè)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2025~2027 年凈利潤(rùn)分別為4.29、5.91 和7.66 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.54、0.74 和0.96 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 值分別為17、12 和9 倍。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求釋放不及預(yù)期；產(chǎn)品價(jià)格下跌；項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【19:22 北新建材(000786)：穩(wěn)健發(fā)展運(yùn)營(yíng)升 兩翼增長(zhǎng)待發(fā)力】 3月28日給予北新建材(000786)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年凈利潤(rùn)分別為44.79、50.63 和56.57 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為2.65、3.00 和3.35 元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 值分別為10.85、9.60 和8.59 倍。考慮到公司在需求低迷期運(yùn)營(yíng)能力持續(xù)向上，一體石膏板業(yè)務(wù)總體穩(wěn)定，兩翼業(yè)務(wù)防水材料和涂料逆勢(shì)內(nèi)生和外延下的較快發(fā)展，維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度低迷持續(xù)超出預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【18:07 郵儲(chǔ)銀行(601658)：非息拉動(dòng)營(yíng)收回暖 零售風(fēng)險(xiǎn)壓力可控】 3月28日給予郵儲(chǔ)銀行(601658)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：關(guān)注零售修復(fù)，差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)。郵儲(chǔ)銀行作為一家定位零售銀行的國(guó)有大行，憑借“自營(yíng)+代理”的獨(dú)特模式，維持廣泛的客戶觸達(dá)范圍，縣域和中西部區(qū)域的地區(qū)優(yōu)勢(shì)繼續(xù)穩(wěn)固，客戶基礎(chǔ)扎實(shí)可靠?？紤]到當(dāng)前零售需求恢復(fù)仍存不確定性，該機(jī)構(gòu)小幅下調(diào)公司25-26 年盈利預(yù)測(cè)，并新增27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年EPS 分別為0.89/0.93/0.97 元（原25-26 年EPS 預(yù)測(cè)分別為0.93/0.98 元），對(duì)應(yīng)盈利增速分別為 2.6%/3.6%/4.3%（原 25-26 年盈利增速分別為 4.9%/5.2%），當(dāng)前公司股價(jià)對(duì)應(yīng) 25-27 年 PB 分別為 0.60x/0.56x/0.52x，綜合考慮公司負(fù)債端扎實(shí)的客戶基礎(chǔ)、資產(chǎn)端的潛在提升空間、領(lǐng)先同業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)，該機(jī)構(gòu)維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:07 巴比食品(605338)：Q4單店缺口收窄 全年分紅亮眼】 3月28日給予巴比食品(605338)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：并購(gòu)再下一城，分紅表現(xiàn)亮眼，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，一是此次公司分紅誠(chéng)意滿滿，24 年4.6％股息率提供一定安全邊際，二是24 年以來單店同比缺口持續(xù)收窄，25 年通過內(nèi)生外延模式，加盟業(yè)務(wù)有望恢復(fù)增長(zhǎng)，再加上團(tuán)餐延續(xù)放量，短期公司基本面有望邊際改善，三是包子商業(yè)模式剛需穩(wěn)定，中長(zhǎng)期拓張路徑依舊明確，且享消費(fèi)復(fù)蘇期權(quán)，若基本面進(jìn)一步企穩(wěn)，公司估值具備向上修復(fù)空間?；诖舜?024 年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年EPS預(yù)測(cè)1.03/1.13 元（原預(yù)測(cè)1.02/1.11 元），并引入27 年預(yù)測(cè)為1.23 元，對(duì)應(yīng)P/E 估值18/16/15 倍，給予目標(biāo)價(jià)為20.6 元，對(duì)應(yīng)25 年歸母凈利潤(rùn)約20 倍，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，開店不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，團(tuán)餐業(yè)務(wù)放緩 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【15:02 常熟銀行(601128)：守候成長(zhǎng)的溢價(jià)】 3月28日給予常熟銀行(601128)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司始終堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)兩小”的市場(chǎng)定位，將“做小做散”“背包精神”刻在基因里。近兩年雖小微零售經(jīng)營(yíng)壓力加劇，但公司基本面優(yōu)勢(shì)仍在，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定，息差優(yōu)勢(shì)保持，超額撥備夯實(shí)。未來隨著各項(xiàng)政策落地，宏觀經(jīng)濟(jì)活躍度提升，小微零售風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力有望舒緩，公司小微基因帶來的高成長(zhǎng)性溢價(jià)有望回歸，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期；宏觀政策力度不及預(yù)期；存款競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【14:17 常熟銀行(601128)：息差顯韌性 資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異】 3月28日給予常熟銀行(601128)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：看好零售和小微業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。公司始終堅(jiān)守“三農(nóng)兩小”市場(chǎng)定位，持續(xù)通過深耕普惠金融、下沉客群、異地?cái)U(kuò)張走差異化發(fā)展的道路，零售與小微業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為后續(xù)伴隨區(qū)域小微企業(yè)和零售客戶需求的持續(xù)回暖，公司有望充分受益?？紤]到當(dāng)前信貸有效需求仍顯不足以及小微貸款資產(chǎn)質(zhì)量的擾動(dòng)，該機(jī)構(gòu)小幅下調(diào)公司25-26 年盈利預(yù)測(cè)，并新增27年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年EPS 分別為1.46/1.68/1.91 元（原25-26 年EPS 分別為1.54/1.83 元），對(duì)應(yīng)盈利增速分別為15.3%/15.0%/13.7%（原25-26 年盈利增速分別為19.1%/19.0%），目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)B 分別為0.71x/0.64x/0.56x，該機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期看好公司小微業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)下行致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）金融政策風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:17 中聯(lián)重科(000157)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 主業(yè)穩(wěn)健新興業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼】 3月28日給予中聯(lián)重科(000157)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是工程機(jī)械龍頭之一，其“端對(duì)端、數(shù)字化、本土化”的經(jīng)營(yíng)理念助力公司加速全球化布局，在工程機(jī)械電動(dòng)化、智能化變革的階段，有望借助自身多年的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)獲得先機(jī)?？紤]到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)非挖板塊復(fù)蘇不及預(yù)期，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025~2027 年收入分別為514.3、590.2、687.4億元（2025~2026 年原預(yù)測(cè)分別為569.8、671.6 億元），分別同比增長(zhǎng)13.1%、14.8%、16.5%，歸母凈利潤(rùn)分別為50.3、60.5、72.7 億元（2025~2026 年原預(yù)測(cè)分別為51.3、66.1 億元），分別同比增長(zhǎng)43.0%、20.2%、20.1%；EPS 分別為0.58、0.70、0.84 元，參考可比公司估值，給予公司2025 年16 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為9.3 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。坏鼐壵螞_擊海外貿(mào)易；回款催收風(fēng)險(xiǎn)；公司推進(jìn)相關(guān)事項(xiàng)存在不確定。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次買入”評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【14:12 水井坊(600779)：戰(zhàn)略重塑 藍(lán)圖展開】 3月28日給予水井坊(600779)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：有望率先走出調(diào)整，關(guān)注后續(xù)戰(zhàn)略執(zhí)行落地成效，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。公司當(dāng)前渠道質(zhì)量?jī)?yōu)于競(jìng)品，庫(kù)存2-2.5 個(gè)月較為良性，春節(jié)推出買贈(zèng)活動(dòng)增加周轉(zhuǎn)，渠道利潤(rùn)有一定保證。管理層履新后積極調(diào)研市場(chǎng)，春糖期間發(fā)布25 年戰(zhàn)略、并推出一系列優(yōu)化舉措，期待后續(xù)執(zhí)行落地成效。該機(jī)構(gòu)調(diào)整24-26 年EPS 預(yù)測(cè)為2.75/2.93/3.45 元（原預(yù)測(cè)值為2.74/2.89/3.21 元），考慮公司有望率先出清走出調(diào)整，給予25 年22 倍估值，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至64 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，次高端競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司調(diào)整措施不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【14:07 康龍化成(300759)：CMC板塊逐季顯著攀升 新簽訂單加速】 3月28日給予康龍化成(300759)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治、匯率波動(dòng)、產(chǎn)能利用率不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:37 金宏氣體(688106)：業(yè)績(jī)短期承壓 現(xiàn)場(chǎng)制氣&電子大宗業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)】 3月28日給予金宏氣體(688106)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)?；谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品價(jià)格下滑，下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入分別為30.3、36.2、43.0 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2.5、3.0、3.6 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為36.6、30.3、25.4倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：主要原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【08:22 健友股份(603707)深度研究報(bào)告：高端注射劑領(lǐng)航 生物類似物蓄勢(shì)待發(fā)】 3月28日給予健友股份(603707)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為8.16、11.08 和14.78億元，同比扭虧、+35.9%和+33.3%，EPS 分別為0.51、0.69 和0.91 元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為28、21 和16 倍?？紤]到公司高端制劑出口國(guó)際化成長(zhǎng)空間明確，并且有望順行業(yè)政策東風(fēng)迅速商業(yè)化，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)適當(dāng)給予較高的估值水平。給予2025 年30 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)格為21 元。首次覆蓋，給予“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：肝素原料藥價(jià)格波動(dòng)、生物類似物獲批進(jìn)展不及預(yù)期、生物類似物行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【08:17 小商品城(600415)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：主業(yè)持續(xù)增長(zhǎng) 新業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花】 3月28日給予小商品城(600415)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司主業(yè)依托新市場(chǎng)開業(yè)和市場(chǎng)化提租穩(wěn)中有升；進(jìn)口貿(mào)易、跨境支付等新業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花，形成業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來源。該機(jī)構(gòu)上調(diào)25-26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至41.2/50.5 億元（前值34.4/49.8 億元），新增27 年預(yù)測(cè)59.7億元。參考可比公司估值，給予25 年25xPE，對(duì)應(yīng)市值1029 億元，目標(biāo)價(jià)18.8 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，新業(yè)務(wù)展業(yè)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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