10公司獲得推薦評級-更新中
3月23日給予金龍魚(300999)推薦評級。 投資建議：公司品牌矩陣完善、渠道網(wǎng)絡(luò)全面、產(chǎn)品線豐富、質(zhì)量控制嚴(yán)格疊加“大力提振消費”的政策指引，以及公司對品牌化、定制化等消費需求變化的關(guān)注和落實，公司業(yè)績存好轉(zhuǎn)預(yù)期。該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2026年EPS分別為0.52元、0.62元，對應(yīng)PE為61倍、51倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：原材料供應(yīng)及價格波動的風(fēng)險；消費復(fù)蘇不及預(yù)期的風(fēng)險；食品安全的風(fēng)險；政策變化的風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次增持評級、1次“買入”投資評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級。 【21:23 盛新鋰能(002240)：自有礦產(chǎn)量提升明顯 減值拖累業(yè)績】 3月23日給予盛新鋰能(002240)謹(jǐn)慎推薦評級。 投資建議：津巴鋰礦項目通過技改提升產(chǎn)能，木絨鋰礦品位高、規(guī)劃產(chǎn)能大，自有資源陸續(xù)投產(chǎn)放量，該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利2.3、4.3、5.3 億元，對應(yīng)3 月21 日收盤價的PE 為53、28 和23 倍，維持“謹(jǐn)慎推薦”評級。 風(fēng)險提示：鋰價超預(yù)期下跌，項目進度不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、1次優(yōu)于大市評級、1次謹(jǐn)慎推薦評級。 【21:18 紫金礦業(yè)(601899)：篤守宏猷 再攀萬重峰】 3月23日給予紫金礦業(yè)(601899)推薦評級。 投資建議：考慮到公司銅金產(chǎn)量持續(xù)增長，銅金價格上漲，該機構(gòu)預(yù)計2025-2027 年公司將實現(xiàn)歸母凈利415 億元、451 億元、479 億元，對應(yīng)3 月21 日收盤價的PE 為11x、10x 和10x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：項目進度不及預(yù)期，銅金鋰等金屬價格下跌，地緣政治風(fēng)險，匯率風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)23次買入評級、9次推薦評級、4次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【20:48 愛美客(300896)：宏觀影響下業(yè)績依然穩(wěn)健 關(guān)注后續(xù)新品、合作有序落地】 3月23日給予愛美客(300896)推薦評級。 盈利預(yù)測及投資建議：1）公司上市后在自研基礎(chǔ)上也開始了并購和對外合作，近期通過香港子公司收購韓國再生材料企業(yè)REGEN Biotech，Inc.公司，進一步擴充產(chǎn)品矩陣，未來有望優(yōu)化再生產(chǎn)品競爭格局；并且愛美客也可與REGEN Biotech，Inc.公司協(xié)同，在研發(fā)、生產(chǎn)和銷售方面發(fā)揮各自優(yōu)勢，拓展國內(nèi)和國際市場。該機構(gòu)預(yù)計未來可期待公司更多的并購項目，同時公司自研產(chǎn)品也在持續(xù)推進中，2024 年寶尼達頦部適應(yīng)癥已經(jīng)獲批，預(yù)計2025 年內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品能夠面市，肉毒毒素目前也來到最后的階段，產(chǎn)品將有序落地并開始貢獻銷售。2）基于宏觀經(jīng)濟影響和公司產(chǎn)品節(jié)奏情況，該機構(gòu)調(diào)整2025-2026 年業(yè)績預(yù)測至22.09 億元、26.35 億元（此前預(yù)期為24.04 和27.47 億元），同時增加2027 年預(yù)測為31.15 億元，對應(yīng)當(dāng)前市值（2025-3-20）分別約26.6、22.3 和18.8 倍PE。3）根據(jù)wind 數(shù)據(jù)，2024-12-31 基金和陸股通持股比例分別降至7%和3%，相較2022 年底的45%和6%下降明顯，目前基金持倉也多數(shù)為指數(shù)基金被動配置。公司Q4 業(yè)績情況已較為充分地反映在股價中，2024H2 業(yè)績基數(shù)較低，后續(xù)產(chǎn)品管線有序落地和潛在合作達成有望帶來積極變化，結(jié)合當(dāng)前估值水平及市場環(huán)境情況，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示。1.宏觀經(jīng)濟波動。宏觀經(jīng)濟對醫(yī)美在內(nèi)的可選消費有一定影響，若經(jīng)濟環(huán)境波動則影響消費意愿，進而進一步對相關(guān)公司業(yè)績造成不利影響。2.醫(yī)美監(jiān)管及政策擾動。我國醫(yī)美行業(yè)目前仍未成熟，醫(yī)美監(jiān)管處于不斷完善過程中，各地政策也在逐步釋放和調(diào)整，可能對相關(guān)公司短期經(jīng)營帶來擾動。3.新品獲批、合作項目情況不及預(yù)期。醫(yī)美產(chǎn)品獲批情況存在不確定性，如臨床結(jié)果不及預(yù)期、材料不完備需發(fā)補等，則新品節(jié)奏可能不及預(yù)期，甚至項目失敗。相關(guān)合作項目、交易審批流程可能存在延期、變更或終止風(fēng)險。4.市場環(huán)境變化，公司決策失誤，新產(chǎn)品推廣及運營不及預(yù)期。醫(yī)美產(chǎn)品前期儲備時間長，非?？简瀸κ袌龅那罢岸床旌瓦\營能力，如市場環(huán)境發(fā)生變化，或公司決策、判斷失誤，新產(chǎn)品不一定能如期貢獻增長驅(qū)動力，并購或投資項目可能產(chǎn)生較大商譽減值。 該股最近6個月獲得機構(gòu)17次買入評級、7次增持評級、4次優(yōu)于大市評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次“增持”的投評級、1次買入-B評級。 【16:23 新大陸(000997)：擁抱AI賦能商戶 有望受益金融支持消費政策】 3月23日給予新大陸(000997)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司24-26 年歸母凈利潤分別為11.15、13.15、15.50 億元，當(dāng)前市值對應(yīng)24/25/26 年的PE 估值分別為25/21/18 倍，考慮到支付行業(yè)供給格局持續(xù)改善，以及海外支付市場進一步擴大，公司主營業(yè)務(wù)有望充分受益。另外，公司全面擁抱AI，有望打造新增長曲線。維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：市場競爭加??；監(jiān)管風(fēng)險；無法持續(xù)享受稅收優(yōu)惠；技術(shù)風(fēng)險 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、1次推薦評級。 【14:33 華菱鋼鐵(000932)：高端產(chǎn)能不斷釋放 品種結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化】 3月23日給予華菱鋼鐵(000932)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：公司作為湖南龍頭企業(yè)，高端產(chǎn)能不斷釋放，該機構(gòu)預(yù)計2025-2027 年公司歸母凈利潤依次為22.90/25.83/30.08 億元，對應(yīng)3 月21日收盤價，PE 為16x、14x 和12x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：項目進程不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期；原材料價格大幅波動。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、2次增持評級、1次推薦評級。 【14:28 法拉電子(600563)：24年收入端持續(xù)增長 盈利端受結(jié)構(gòu)影響】 3月23日給予法拉電子(600563)推薦評級。 投資建議： 風(fēng)險提示：原材料價格波動風(fēng)險；匯率變動風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、2次推薦評級。 【14:18 豪能股份(603809)：2024圓滿收官 差速器快速放量】 3月23日給予豪能股份(603809)推薦評級。 投資建議：公司是同步器龍頭企業(yè)，擁有完善的差速器產(chǎn)品矩陣；當(dāng)前差速器業(yè)務(wù)正快速放量；公司加速布局機器人減速機和關(guān)節(jié)總成業(yè)務(wù)，打造增長第二曲線。預(yù)計公司2025-2027 年收入為30.15/35.99/41.31 億元，歸母凈利潤為4.32/5.42/6.96 億元，對應(yīng)EPS 為0.67/0.85/1.09 元，對應(yīng)2025 年3 月21 日17.67 元/股的收盤價，PE 分別為26/21/16 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：汽車銷量不及預(yù)期；原材料價格上漲；產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級、1次強推評級。 【12:18 金徽酒(603919)：收入增速亮眼 高端化持續(xù)推進】 3月23日給予金徽酒(603919)推薦評級。 風(fēng)險提示：1）宏觀經(jīng)濟不確定性風(fēng)險。當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟雖呈現(xiàn)出穩(wěn)中恢復(fù)、穩(wěn)中向好的態(tài)勢，但世界經(jīng)濟增長持續(xù)放緩，經(jīng)濟下行壓力較大， 給白酒行業(yè)發(fā)展帶來一定風(fēng)險。2）市場競爭加劇風(fēng)險。白酒市場總體呈現(xiàn)擠壓態(tài)勢發(fā)展，隨著市場集中度持續(xù)提升，行業(yè)將逐步進入加速競爭階段，白酒企業(yè)間的競爭將愈加激烈。3）政策風(fēng)險。白酒行業(yè)需求、稅率受政策影響較大，如相關(guān)政策出現(xiàn)變動，可能會對企業(yè)營收、利潤有較大影響。 該股最近6個月獲得機構(gòu)3次推薦評級、3次增持評級、2次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級。 【11:08 卓易信息(688258)：合作“程序員大本營” 打造AI編程軟件龍頭】 3月23日給予卓易信息(688258)推薦評級。 投資建議：公司收購艾普陽切入IDE 領(lǐng)域，“AI+IDE”打造AI 編程時代基礎(chǔ)軟件龍頭，此次與國內(nèi)頭部平臺DCloud 達成合作，有望進一步加速IDE 產(chǎn)品推廣進程，打開AI 編程業(yè)務(wù)長期成長空間。預(yù)計2024-2026 年歸母凈利潤為0.32/0.75/1.02 億元，對應(yīng)PE 分別為162X、69X、51X，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：新技術(shù)推進不及預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級、1次買入評級、1次買入-A的投評級。 中財網(wǎng)
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