21公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
3月23日給予中煤能源(601898)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)超預(yù)期下跌；公司煤炭熱值提升不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【22:13 中國(guó)聯(lián)通(600050)：加速算力投資 業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)】 3月23日給予中國(guó)聯(lián)通(600050)增持評(píng)級(jí)。 7.投資建議：： 8.風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【21:28 巨星農(nóng)牧(603477)：成本優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固 2025出欄增長(zhǎng)可期】 3月23日給予巨星農(nóng)牧(603477)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司自聚焦生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)以來(lái)，成長(zhǎng)性突出，成本控制能力行業(yè)領(lǐng)先，后續(xù)盈利彈性可期，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.23/85.15/99.86 億元，歸母凈利潤(rùn)7.65/10.80/13.49 億元，3 月21 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為12.55/8.89/7.11 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：生豬疾病風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；生豬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【21:23 交通銀行(601328)：營(yíng)收利潤(rùn)增速回正 資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健】 3月23日給予交通銀行(601328)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 公司2025E 、2026E 、2027E PB 0.52X/0.49X/0.46X ； PE7.07X/7.00X/6.93X，交通銀行作為改革先行試驗(yàn)田，是唯一扎根長(zhǎng)三角的國(guó)有大行。公司以上海為大本營(yíng)，營(yíng)收利潤(rùn)穩(wěn)步提升，資負(fù)規(guī)模加速擴(kuò)張。貸款投向積極支持實(shí)體，體現(xiàn)大行擔(dān)當(dāng)。資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不斷改善。維持“增持”評(píng)級(jí)，建議積極關(guān)注。 根據(jù)公司年報(bào)及相關(guān)宏觀數(shù)據(jù)，該機(jī)構(gòu)相應(yīng)調(diào)整貸款收益率、手續(xù)費(fèi)凈收入、信用成本等相關(guān)假設(shè)，盈利預(yù)測(cè)微調(diào)整至2025E/2026E 凈利潤(rùn)937.8/945.9 億（原值908.4/934.7 億）。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下滑超預(yù)期、公司經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:23 居然智家(000785)：運(yùn)營(yíng)效能行業(yè)領(lǐng)先 數(shù)智化轉(zhuǎn)型促發(fā)展】 3月23日給予居然智家(000785)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024-26 年?duì)I收分別 139/149/157 億元，增速3/7/6%；歸母凈利分別10.75/12.35/13.85 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別0.17/0.20/0.22 元，增速-17/15/12%。該機(jī)構(gòu)綜合考慮絕對(duì)及相對(duì)估值法，給予公司目標(biāo)價(jià)6.4 元，對(duì)應(yīng)2025-26 年分別為32/29 倍PE 估值，首次覆蓋增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇，新業(yè)務(wù)不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【21:18 中國(guó)移動(dòng)(600941)：深化轉(zhuǎn)型 利潤(rùn)良好增長(zhǎng)】 3月23日給予中國(guó)移動(dòng)(600941)增持評(píng)級(jí)。 6.投資建議：： 公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定轉(zhuǎn)型，積極推動(dòng)算力與能力中臺(tái)升級(jí)，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027 年?duì)I收分別由10639/10993/N/A 億元調(diào)整為10725/11073/11440 億元， 每股收益分別由6.75/7.10/N/A 元調(diào)整為6.72/7.03/7.35 元，對(duì)應(yīng)2025 年3月21 日106.65 元/股收盤價(jià)，PE 分別為15.88/15.18/14.52倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 7.風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:33 招商積余(001914)：收入利潤(rùn)保持雙增 管理規(guī)模質(zhì)效并進(jìn)】 3月23日給予招商積余(001914)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：： 風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:28 愛美客(300896)：業(yè)績(jī)短期承壓 跨境并購(gòu)國(guó)際化加碼】 3月23日給予愛美客(300896)增持評(píng)級(jí)。 催化劑：再生產(chǎn)品終端銷售超預(yù)期；儲(chǔ)備項(xiàng)目研發(fā)進(jìn)展加快風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品研發(fā)及注冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)；醫(yī)療美容行業(yè)意外事故風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)。 【20:23 福瑞達(dá)(600223)：24年可比情況下業(yè)績(jī)穩(wěn)健 利潤(rùn)中單位數(shù)增長(zhǎng)】 3月23日給予福瑞達(dá)(600223)增持評(píng)級(jí)。 該機(jī)構(gòu)繼續(xù)期待公司聚焦大健康產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)板塊多元、實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)力，同時(shí)堅(jiān)持科技創(chuàng)新引領(lǐng)、推進(jìn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。考慮到終端需求存不確定性，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司25~26年、新增27 年盈利預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)25~27 年歸母凈利潤(rùn)分別為2.91/3.40/3.88 億元（較前次分別下調(diào)38%/38%），EPS 分別為0.29/0.33/0.38 元，25 年P(guān)E 為26 倍，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：化妝品線上增速放緩或競(jìng)爭(zhēng)加??；線下渠道拓展不及預(yù)期；新品推進(jìn)或銷售效果不及預(yù)期；費(fèi)用控制不及預(yù)期；行業(yè)政策變動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:19 重慶銀行(601963)：區(qū)位紅利突出 經(jīng)營(yíng)能力提升】 3月23日給予重慶銀行(601963)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：重慶銀行區(qū)位紅利突出，同時(shí)受益于地方化債下的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋和成渝戰(zhàn)略大發(fā)展下的旺盛需求，疊加公司經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)提升，上調(diào)2025-2027 年凈利潤(rùn)增速預(yù)測(cè)為5.3%、6.3%、6.4%(新增)，對(duì)應(yīng)BVPS 16.61(-2.06)、17.72(-2.11)、18.92(新增)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至11.7 元，對(duì)應(yīng)2025 年0.7 倍PB，維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：零售風(fēng)險(xiǎn)暴露超出預(yù)期、息差收窄斜率超出預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:19 數(shù)據(jù)港(603881)：上架率提升驅(qū)動(dòng)盈利向好 廊坊項(xiàng)目已中標(biāo)訂單】 3月23日給予數(shù)據(jù)港(603881)增持評(píng)級(jí)。 投資建議與盈利預(yù)測(cè)： 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)供需格局惡化、新項(xiàng)目交付進(jìn)度不及預(yù)期、公司上架率不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)。 【17:23 硅烷科技(838402)：供過(guò)于求致價(jià)格下行 短期盈利承壓】 3月23日給予硅烷科技(838402)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮硅烷氣價(jià)格下滑較多，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025-2026年公司盈利預(yù)測(cè)，新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為0.41/0.60/0.85 億元（2025-2026 年前值為2.17/2.42 億元），同比-48%/+47/42%，考慮公司積極拓展硅烷氣應(yīng)用領(lǐng)域，面板市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，硅碳負(fù)極、固態(tài)電池等有望打開新成長(zhǎng)空間，2025 年硅烷氣出貨有望高增，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇，需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【15:18 佛燃能源(002911)：城燃韌性顯現(xiàn) 派息比例升至73%】 3月23日給予佛燃能源(002911)增持評(píng)級(jí)。 下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至11.84 元 風(fēng)險(xiǎn)提示：氣源價(jià)格大漲；國(guó)內(nèi)燃?xì)庑枨髲?fù)蘇不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)氣價(jià)政策風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:18 云南能投(002053)：天然氣業(yè)務(wù)出表 聚焦電力核心主業(yè)】 3月23日給予云南能投(002053)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：用電需求不及預(yù)期，鹽硝業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期，資產(chǎn)收購(gòu)進(jìn)度及方案不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)。 【14:28 紫金礦業(yè)(601899)：預(yù)計(jì)2025年礦產(chǎn)銅金板塊繼續(xù)量?jī)r(jià)齊升】 3月23日給予紫金礦業(yè)(601899)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)2025/2026 年歸母凈利潤(rùn)為401/479 億元（較前次預(yù)測(cè)+0.0%/+0.3%），新增2027 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)538 億元，同比增長(zhǎng)25%/20%/12%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為12/10/9 倍，維持對(duì)公司“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：銅金價(jià)格下行超預(yù)期，銅金等項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期；海外運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【14:18 金徽酒(603919)：增速表現(xiàn)亮眼 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化】 3月23日給予金徽酒(603919)增持評(píng)級(jí)。 公司高管團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，機(jī)制靈活、激勵(lì)充分。近年來(lái)持續(xù)夯實(shí)根據(jù)地市場(chǎng)，積極拓展省外市場(chǎng)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25 年?duì)I業(yè)收入32.8 億元、凈利潤(rùn)4.08 億元的目標(biāo)指引有望順利完成。考慮到公司改革和行業(yè)復(fù)蘇仍需時(shí)間，該機(jī)構(gòu)下調(diào)25-26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)25-26 年公司EPS 0.83/0.90 元（較前次-12%/-19%），引入27 年EPS 為0.99 元，參考可比公司25 年平均PE 20x（Wind 一致預(yù)期），考慮其省內(nèi)市占率穩(wěn)步提升和結(jié)構(gòu)升級(jí)確定性較高，給予公司25 年26x PE，目標(biāo)價(jià)21.58 元（前次23.44 元，對(duì)應(yīng)25 年25x，前次可比公司25 年P(guān)E 均值為19x），維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)低于預(yù)期、食品安全問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【14:18 新集能源(601918)：高長(zhǎng)協(xié)彰顯業(yè)績(jī)穩(wěn)健 電價(jià)風(fēng)險(xiǎn)已釋放】 3月23日給予新集能源(601918)增持評(píng)級(jí)。 下調(diào)盈利預(yù)測(cè) 和目標(biāo)價(jià)，維持增持評(píng)級(jí)。公司公布2024 年報(bào)，實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入127.27 億元，同比微降0.92%；歸母凈利潤(rùn)23.93 億元，同比增長(zhǎng)13.44%，擬每10 股派發(fā)現(xiàn)金股利1.60 元，分紅率為17.3%，業(yè)績(jī)符合市場(chǎng)預(yù)期?？紤]到2025 年以來(lái)煤價(jià)下跌超預(yù)期，下調(diào)公司2025~2026 年EPS 至0.72、0.76（原0.90、0.95）元，新增2027 年EPS 為0.80 元。公司煤電一體化持續(xù)推進(jìn)，給予2025 年略高于行業(yè)平均12 倍PE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至8.64 元（原10.92），維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)超預(yù)期下跌，電力項(xiàng)目發(fā)展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【14:13 李子園(605337)：加碼運(yùn)動(dòng)飲料 品牌/渠道重塑循序漸進(jìn)】 3月23日給予李子園(605337)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：渠道擴(kuò)張效果不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；食品安全風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:13 妙可藍(lán)多(600882)：激勵(lì)落地 期待開啟新篇章】 3月23日給予妙可藍(lán)多(600882)增持評(píng)級(jí)。 國(guó)產(chǎn)替代+費(fèi)用收縮有望共促25 年利潤(rùn)率提振，維持“增持”評(píng)級(jí)考慮國(guó)產(chǎn)替代+費(fèi)用收縮帶來(lái)的利潤(rùn)彈性可期，該機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)25-26 年EPS 0.43/0.55 元（較前次+10%/+22%），引入27 年EPS 0.64元，參考可比公司25 年平均PE 24x（Wind 一致預(yù)期），考慮其24-26 年凈利CAGR（64%）高于可比公司均值（32%），給予其25 年52x PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)22.36 元（前次20.28 元 ，對(duì)應(yīng)25 年52x），維持“增持”。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)需求不達(dá)預(yù)期、食品安全問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次增持評(píng)級(jí)、5次買入評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【09:08 金徽酒(603919)：符合預(yù)期 扎實(shí)前進(jìn)】 3月23日給予金徽酒(603919)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：維 持“增持”評(píng)級(jí)?？紤]當(dāng)前下游需求恢復(fù)偏弱、公司主動(dòng)把控節(jié)奏緩解渠道壓力，同時(shí)參考公司年報(bào)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃披露的目標(biāo)，下調(diào)公司2025-2026 年EPS 預(yù)測(cè)分別至0.82(-0.15)、0.93(-0.23)元，新增2027 年EPS 預(yù)測(cè)為1.09 元，參考可比公司估值，考慮公司在省內(nèi)結(jié)構(gòu)紅利及省外開拓下業(yè)績(jī)有望逐步恢復(fù)較快增長(zhǎng)，給予公司2025 年28XPE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至23.0 元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、出現(xiàn)食品安全問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 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