6公司獲得推薦評級-更新中
3月21日給予平煤股份(601666)推薦評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計2025-2027 年公司歸母凈利潤為11.44/15.10/ 19.42億元，對應(yīng)EPS 分別為0.46/0.61/0.78 元/股，對應(yīng)2025 年3 月21 日收盤價的PE 分別為19/15/11 倍。公司實(shí)施精煤戰(zhàn)略，同時維持搞比利分紅，股息收益值得關(guān)注，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：煤價大幅下行；下游需求邊際改善不及預(yù)期；成本管控不及預(yù)期；安全生產(chǎn)風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【14:13 金山辦公(688111)：單四季度利潤端表現(xiàn)亮眼 WPS365業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)高增】 3月21日給予金山辦公(688111)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：根據(jù)公司2024年年報，該機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績預(yù)測，預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤將分別為19.96億元（前值為19.69億元）、24.11億元（前值為25.05億元）、28.83億元（新增），EPS分別為4.31元、5.21元和6.23元，對應(yīng)3月20日收盤價的PE分別約為75.0x、62.1x、51.9x。公司質(zhì)地優(yōu)良，多年堅(jiān)持不懈的研發(fā)投入形成深厚護(hù)城河，在國產(chǎn)基礎(chǔ)辦公軟件中處于領(lǐng)先地位?？紤]到金山辦公龐大的月度活躍設(shè)備數(shù)，WPS AI將為公司未來發(fā)展帶來較大想象空間。公司W(wǎng)PS 365業(yè)務(wù)收入2024年實(shí)現(xiàn)高增，未來發(fā)展可期。該機(jī)構(gòu)看好公司的未來發(fā)展，維持對公司的“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1）軟件正版化進(jìn)程遲緩。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及由此帶動的軟件正版化是公司產(chǎn)品推廣及變現(xiàn)的重要動力，若國內(nèi)軟件正版化推進(jìn)緩慢，將影響公司增長表現(xiàn)。2）會員ARPU值提升低于預(yù)期。公司智能辦公應(yīng)用WPS AI已于2024年4月正式開啟收費(fèi)模式，若WPS AI的推廣節(jié)奏不及預(yù)期，則公司W(wǎng)PS個人業(yè)務(wù)ARPU值提升將存在低于預(yù)期的風(fēng)險。3) WPS365的推廣進(jìn)度低于預(yù)期。公司于2024年4月發(fā)布面向企業(yè)用戶的WPS 365，2024年，公司W(wǎng)PS 365業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.37億元，同比實(shí)現(xiàn)149.33%的高速增長，若后續(xù)WPS 365的用戶使用體驗(yàn)低于預(yù)期，則公司W(wǎng)PS 365的推廣進(jìn)度將存在低于預(yù)期的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評級、3次增持評級、2次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次買入-A評級、1次優(yōu)于大市評級。 【12:23 中國移動(600941)2024年報點(diǎn)評：利潤維持5%以上增長 經(jīng)營性現(xiàn)金流顯著改善】 3月21日給予中國移動(600941)推薦評級。 投資建議：公司為全球網(wǎng)絡(luò)規(guī)模第一、客戶規(guī)模第一、收入規(guī)模第一、盈利水平領(lǐng)先的通信和信息服務(wù)提供商，收入及利潤規(guī)模穩(wěn)步增長具有強(qiáng)支撐，同時公司派息率持續(xù)提升，具有高紅利投資價值。該機(jī)構(gòu)預(yù)計2025-2027 公司歸母凈利潤分別為1,453.62/1,527.33/1,603.79 億元，EPS 分別為6.74/7.08/7.44 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險，5G 或千兆網(wǎng)絡(luò)滲透率不及預(yù)期，ARPU 值提升不及預(yù)期，數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次買入-A評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次“買入”投資評級。 【12:13 愛美客(300896)：業(yè)績階段性承壓 跨境并購開啟國際布局】 3月21日給予愛美客(300896)推薦評級。 投資建議：公司是國內(nèi)醫(yī)美龍頭企業(yè)，核心產(chǎn)品穩(wěn)健增長，在研管線有序推薦，海外收購有望打開國際化布局?；诮K端需求波動致公司業(yè)績階段性承壓并考慮到消費(fèi)回暖預(yù)期下公司業(yè)績彈性有望釋放、監(jiān)管趨嚴(yán)提升合規(guī)醫(yī)美龍頭市占率，該機(jī)構(gòu)調(diào)整并預(yù)測公司2025-2027年歸母凈利潤至22.09/26.46/32.06 億元，同比增長12.84%/19.79%/21.16%，EPS分別為7.30/8.74/10.59元當(dāng)前股價對應(yīng)2025-2027年P(guān)E27/23/19倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：消費(fèi)復(fù)蘇節(jié)奏不及預(yù)期的風(fēng)險、政策不確定的風(fēng)險、新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期的風(fēng)險、價格降幅超預(yù)期的風(fēng)險、研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評級、5次增持評級、4次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次“增持”的投評級。 【11:18 星宇股份(601799)：2024圓滿收官 2025照亮前程】 3月21日給予星宇股份(601799)推薦評級。 投資建議：車燈優(yōu)質(zhì)賽道，合資品牌供應(yīng)鏈+自主品牌供應(yīng)鏈。電智化趨勢推動車燈產(chǎn)品量價利齊升，調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計公司2025-2027 年收入分別為164.23/199.06/235.76 億元，歸母凈利潤分別為17.73/22.04/27.88 億元，對應(yīng)EPS 為6.21/7.71/9.76 元，對應(yīng)2025 年3 月20 日收盤價136.43 元，PE 分別為22/18/14 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：乘用車銷量低迷；新客戶拓展不及預(yù)期；全球化進(jìn)程不及預(yù)期等 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評級、2次買入-A評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【11:13 居然智家(000785)：亮相GTC大會 引領(lǐng)智能家裝長足發(fā)展】 3月21日給予居然智家(000785)推薦評級。 投資建議：公司為國內(nèi)泛家居行業(yè)龍頭，一方面2025年國補(bǔ)政策催化下線下家居賣場業(yè)務(wù)有望快速修復(fù)，另一方面公司AI技術(shù)應(yīng)用在行業(yè)中居于領(lǐng)先地位，A1技術(shù)持續(xù)賦能下有望進(jìn)一步降本增效。預(yù)計公司202425726年能夠?qū)崿F(xiàn)基本每股收益0.1670.2870.20元，3月19日收盤價4.75元對應(yīng)PE為 30X／27X/23X，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：原材料價格大幅上漲的風(fēng)險；競爭加劇的風(fēng)險：新建產(chǎn)能投放不及預(yù)期的風(fēng)險；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評級、2次買入-A的投評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級。 中財網(wǎng)
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