8公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
3月19日給予健友股份(603707)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司轉(zhuǎn)型高端制劑，制劑業(yè)務(wù)占比及海外業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，預(yù)計(jì)海外制劑業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將拉動(dòng)公司整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年的營(yíng)收分別為42.39 億元、55.74 億元、71.90 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為9.46 億元、11.58 億元、16.18 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.59 元、0.72 元、1.00 元。首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外法律及監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，集采風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)。 【19:03 四川黃金(001337)：資源及成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)優(yōu)化的西部礦產(chǎn)金龍頭】 3月19日給予四川黃金(001337)推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)： 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為9.42/11.04/12.64 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3.43/4.16/4.92 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.82/0.99/1.17 元/股，對(duì)應(yīng)PE 分別為27.39X/22.56X/19.08X。考慮到公司黃金資源持續(xù)增儲(chǔ)，金精礦毛利率行業(yè)領(lǐng)先，回收率提升帶動(dòng)產(chǎn)量增長(zhǎng)，疊加黃金資產(chǎn)在進(jìn)入全球資本配置新周期下價(jià)格呈現(xiàn)的強(qiáng)韌性，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：金屬價(jià)格下滑及礦石品位下降，礦業(yè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備量風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目投建進(jìn)度不及預(yù)期，礦山實(shí)際開(kāi)工率受政策影響出現(xiàn)下滑等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【18:58 藥明康德(603259)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)邊際向好 飽滿訂單貢獻(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)能】 3月19日給予藥明康德(603259)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：藥明康德是全球領(lǐng)先的一體化、端到端CXO 龍頭，通過(guò)CRDMO和CTDMO 業(yè)務(wù)模式賦能國(guó)內(nèi)外客戶的新藥研發(fā)項(xiàng)目。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為114.29/131.89/149.52 億元，對(duì)應(yīng)PE 為18/15/14 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求下降風(fēng)險(xiǎn)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、海外監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:58 福耀玻璃(600660)：汽玻量?jī)r(jià)齊升 產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)強(qiáng)】 3月19日給予福耀玻璃(600660)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：汽車玻璃依然處于單車面積增加及單價(jià)提升的上升通道，福耀玻璃憑借全球領(lǐng)導(dǎo)地位及強(qiáng)勁盈利能力持續(xù)受益汽車玻璃量?jī)r(jià)齊升紅利，福耀玻璃長(zhǎng)期保持高比例分紅。憑借高市場(chǎng)份額及汽玻行業(yè)的高護(hù)城河，福耀玻璃在汽車產(chǎn)業(yè)鏈擁有強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。根據(jù)最新情況，該機(jī)構(gòu)調(diào) 整公司2025/2026 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為89.33/104.01 億（此前預(yù)測(cè)值為84.01/100.6 億），首次給出2027 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值為120.78億。維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；2、原材料漲價(jià)超預(yù)期；3、新能源汽車需求不及預(yù)期；4、新基地客戶配套節(jié)奏不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:58 山金國(guó)際(000975)：成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)強(qiáng)化 公司業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高】 3月19日給予山金國(guó)際(000975)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮到黃金傳統(tǒng)的純金融屬性定價(jià)方式顯現(xiàn)弱化，而商品供需屬性的定價(jià)方式明顯強(qiáng)化，黃金金融屬性決定價(jià)格彈性而供需屬性決定價(jià)格韌性。黃金供需已進(jìn)入商品定價(jià)層面上結(jié)構(gòu)性偏緊狀態(tài)，價(jià)格將呈現(xiàn)趨勢(shì)性的易漲難跌格局。鑒于黃金避險(xiǎn)溢價(jià)、流動(dòng)性溢價(jià)及匯率溢價(jià)的發(fā)酵。而鋅鉛價(jià)格或在基本面供給仍顯剛性下維持穩(wěn)定。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為147.91 億元、168.59 億元、184.31 億元；歸母凈利潤(rùn)分別為30.72 億元、37.72 億元及44.70 億元；EPS 分別為1.11 元、1.36 元和1.61元，對(duì)應(yīng)PE 分別為16.68x、13.59x 和11.47x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：金屬價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目產(chǎn)出進(jìn)度及項(xiàng)目技改進(jìn)度低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款核心客戶占比過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次探買入工評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:53 招商蛇口(001979)：開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)聚焦核心 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)】 3月19日給予招商蛇口(001979)推薦評(píng)級(jí)。 投資聚焦核心：公司在2024年共新增26個(gè)地塊，計(jì)容建面225萬(wàn)方，總地價(jià)486億元，對(duì)應(yīng)樓面價(jià)21600元/平米，較去年新增地塊的樓面積提高12.38%，地貨比為0.92，較去年提升0.12，整體拿地質(zhì)量提升。公司2024年新增地塊需支付335億元，對(duì)應(yīng)權(quán)益比例68.93%。公司2024年投資力度22.16%，較2023年下滑，主要受行業(yè)整體承壓的影響。從區(qū)域看，公司2024年在“核心10城”投資占比達(dá)到90%，一線城市投資占比為59%，一線城市占比較2023年提高8pct，體現(xiàn)公司區(qū)域聚焦、城市深耕的投資策略。 投資建議：2024年公司營(yíng)收小幅增長(zhǎng)，受到行業(yè)整體承壓的影響，毛利下滑，計(jì)提減值，歸母凈利潤(rùn)下滑。公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健，嚴(yán)控杠桿，保持充足流動(dòng)性，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)維持強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力。根據(jù)行業(yè)整體情況，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)為48.67億元、54.92億元、59.79億元的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)EPS為0.54元/股、0.61元/股、0.66元/股，對(duì)應(yīng)PE為18.06X、16.00X、14.70X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)銷售不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、房?jī)r(jià)大幅度下跌的風(fēng)險(xiǎn)、資金回流不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)償還不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【11:33 招商積余(001914)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：歸母凈利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng) 管理規(guī)模質(zhì)效并進(jìn)】 3月19日給予招商積余(001914)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司2024年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。物管業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，管理規(guī)模質(zhì)效并進(jìn)，業(yè)態(tài)實(shí)現(xiàn)多元化布局；資管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力持續(xù)提升?？紤]到公司毛利率提升，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為9.37億元、 10.44億元、11.33億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.88元/股、0.98元/股、1.07元/股對(duì)應(yīng)PE為13.49X、12.10X、11.15X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)物管服務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)方相關(guān)業(yè)務(wù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、增值服務(wù)運(yùn)營(yíng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【08:38 震?？萍?/a>(300953)：精密級(jí)進(jìn)沖壓模具佼佼者 深度布局人形機(jī)器人賽道】 3月19日給予震裕科技(300953)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：震?？萍?/a>是精密沖壓模具領(lǐng)域領(lǐng)先者，且在精密結(jié)構(gòu)件細(xì)分行業(yè)位列前茅?；谝逊e累的精密制造經(jīng)驗(yàn)，公司積極拓展機(jī)器人零部件業(yè)務(wù)。公司主業(yè)穩(wěn)步向上增長(zhǎng)且盈利能力持續(xù)提升，疊加人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的快速推進(jìn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司EPS 為2.1/3.2/4.4 元/股，參考可比公司估值均值，給予25 年60xPE，目標(biāo)價(jià)190.8 元/股，首次覆蓋給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：人形機(jī)器人業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期，鋰電池需求不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
 |