12公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
3月18日給予兆易創(chuàng)新(603986)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí) 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司 2024-2026 年收入分別為73.49/ 93.33/ 112.00 億元，同比增長27.6%/ 27.0%/ 20.0%；凈利潤分別為10.91 /16.09 /20.45 億元，同比增長577.2%/ 47.5%/ 27.0%；對(duì)應(yīng)PE 分別為79/ 54/ 42 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)與技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)人才短缺或流失風(fēng)險(xiǎn)，外部環(huán)境不確定性導(dǎo)致的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【20:13 鈞達(dá)股份(002865)：N型出貨提升顯著 海外業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張】 3月18日給予鈞達(dá)股份(002865)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【20:13 中國鋁業(yè)(601600)：潛龍?jiān)跍Y】 3月18日給予中國鋁業(yè)(601600)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)，資源保障能力顯著，隨著鋁價(jià)上漲，公司業(yè)績彈性較大，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利127.17億元、153.77 億元和174.14 億元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)的PE 分別為10、9 和8 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：電解鋁需求不及預(yù)期，氧化鋁價(jià)格下降超預(yù)期，公司項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【20:08 芯動(dòng)聯(lián)科(688582)：公司業(yè)績穩(wěn)定增長 盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)】 3月18日給予芯動(dòng)聯(lián)科(688582)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司MEMS慣性傳感器性能領(lǐng)先，主力產(chǎn)品陀螺儀持續(xù)進(jìn)步，F(xiàn)M加速度計(jì)實(shí)現(xiàn)小批量出貨，壓力傳感、IMU等也有廣泛布局，業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)豐富。同時(shí)，當(dāng)前公司多款新產(chǎn)品在研，大規(guī)模放量還需一定時(shí)間，且部分項(xiàng)目下單節(jié)奏存在一定的不確定性，綜合考慮，該機(jī)構(gòu)調(diào)整了公司2025-2026年并新增2027年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027年EPS分別為0.76元（前值為0.84元）、1.05元（前值為1.17元）、1.42元（新增），對(duì)應(yīng)2025年3月17日收盤價(jià)的PE分別為82.7X、60.1X、44.2X，公司產(chǎn)品性能優(yōu)異，稀缺性明顯，成長潛力可觀，該機(jī)構(gòu)看好未來公司的發(fā)展，維持對(duì)公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、技術(shù)產(chǎn)品迭代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。公司高性能 MEMS 慣性傳感器技術(shù)壁壘較高，若公司新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)無法滿足下游客戶的需求，可能對(duì)公司業(yè)績帶來不利影響。 2、新應(yīng)用場(chǎng)景拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。公司目前的收入來源主要是高可靠和高端工業(yè)領(lǐng)域，如果未來新應(yīng)用場(chǎng)景的拓展節(jié)奏較慢，可能影響公司業(yè)績的成長性。3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。公司目前產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，毛利率較高，但行業(yè)內(nèi)其他公司也在快速進(jìn)步，若公司產(chǎn)品迭代速度無法維持其競(jìng)爭(zhēng)力，可能會(huì)導(dǎo)致公司毛利率下滑，盈利能力減弱。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【19:03 中信特鋼(000708)：?jiǎn)柖μ劁撝畮p 品類豐富響應(yīng)需求升級(jí)】 3月18日給予中信特鋼(000708)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司 2024-2026年歸母凈利潤分別為 51.91/57.55/65.04億，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.03/1.14/1.29元。考慮公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，首次覆蓋給予中信特鋼“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；上游鐵礦石、廢鋼等原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游能源、汽車、機(jī)械等領(lǐng)域需求修復(fù)緩慢的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:13 中信海直(000099)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：歸母凈利同比增長27% 業(yè)績超預(yù)期 持續(xù)看好低空經(jīng)濟(jì)運(yùn)營層核心企業(yè)三重受益邏輯】 3月18日給予中信海直(000099)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：基于2024 年業(yè)績超出此前預(yù)期，該機(jī)構(gòu)小幅調(diào)整25-26 年盈利預(yù)測(cè)至3.5、3.9 億（原預(yù)測(cè)為3.1、3.6 億），引入2027 年4.4 億的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.45、0.50、0.56 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為57、51、45 倍。2）投資建議：該機(jī)構(gòu)持續(xù)看好2025 年低空經(jīng)濟(jì)步入落地年，作為華創(chuàng)交運(yùn)低空三劍客之一的中信海直，三重邏輯持續(xù)推進(jìn)，強(qiáng)調(diào)“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：飛行安全風(fēng)險(xiǎn)、大客戶集中度高、航油大幅波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【15:08 德賽西威(002920)：智駕業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展 國際化布局提速】 3月18日給予德賽西威(002920)推薦評(píng)級(jí)。 國際化發(fā)展?jié)摿κ?，全球化開拓取得亮眼成績，西班牙工廠 2026年投產(chǎn)深化智能化出海：2024年公司通過全方位推進(jìn)國際化布局在全球市場(chǎng)取得亮眼成績，目前公司已獲得 TATA MOTORS、VOLKSWAGEN、MAZDA、STELLANTIS，SEAT，TOYOTA、SKODA，VOLVO，F(xiàn)ORD，AUDI，LEXUS SUZUKI 等國際知名車企的新項(xiàng)目訂單，并成功突破白點(diǎn)客戶 HONDA。2024年公司境外收入僅為 17.08 億元，同比+3.89%，公司 2024 年海外訂單規(guī)模超過50億元，同比增幅超過120%，國際化發(fā)展?jié)摿κ?。產(chǎn)能出海方面，公司西班牙智能工廠已開工建設(shè)，預(yù)計(jì)2025年底竣工，2026年開始向客戶供應(yīng)智能座艙、智能駕駛等一系列智能化產(chǎn)品。全球化客戶拓展疊加產(chǎn)能出海持續(xù)深化公司智能化出海進(jìn)程，為公司業(yè)務(wù)帶來新增長極。投資建議：預(yù)計(jì)2025年-2027年公司將分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入344.88億元、418.50億元、493.60億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤27.10億元、35.24億元、44.95億元，攤薄EPS分別為4.88元、6.35元、8.10元，對(duì)應(yīng)PE分別為25.39倍、19.53倍、15.31倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游客戶銷量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；海外客戶拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:03 中信出版(300788)：數(shù)智化業(yè)務(wù)雙線突破 IP內(nèi)容構(gòu)建文化消費(fèi)新生態(tài)】 3月18日給予中信出版(300788)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司核心出版業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健，數(shù)智化和IP衍生業(yè)務(wù)有望為公司貢獻(xiàn)業(yè)績新增量，同時(shí)AI等相關(guān)技術(shù)的應(yīng)用有望持續(xù)助力公司降本增效。預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤分別為1.65/1.86/2.12億元，對(duì)應(yīng)PE為39x/34x/30x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：實(shí)體書店銷售碼洋下降風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)字化變革對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改變的風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵害的風(fēng)險(xiǎn)、AI技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:03 梅花生物(600873)：“出海” 科研雙驅(qū)動(dòng) 業(yè)績領(lǐng)航啟新篇】 3月18日給予梅花生物(600873)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是全球氨基酸龍頭企業(yè)，規(guī)模及成本優(yōu)勢(shì)突出。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為31.73、32.42、33.45 億元，EPS 分別為1.11、1.14、1.17 元，現(xiàn)價(jià)（2025/3/17）對(duì)應(yīng)PE 分別為9X、9X、8X。該機(jī)構(gòu)看好公司未來成長空間，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【12:13 精鍛科技(300258)：與天津愛碼信成立合資公司 加速布局人形機(jī)器人】 3月18日給予精鍛科技(300258)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是精密驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)齒輪龍頭，正在加速全球化，該機(jī)構(gòu)看好公司中長期成長，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年收入分別22.2/28.0/35.4 億元，歸母凈利潤分別2.2/3.0/3.9 億元，EPS 分別0.46/0.62/0.80 元，對(duì)應(yīng)2025 年3 月17 日15.68 元/股收盤價(jià)，PE 分別為34/25/20 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：乘用車銷量、新業(yè)務(wù)、海外建廠進(jìn)度不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【11:18 比亞迪(002594)：超級(jí)E平臺(tái)及漢唐L發(fā)布純電旗艦再亮新劍】 3月18日給予比亞迪(002594)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好公司技術(shù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品力與品牌力向上，加速出海，維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年?duì)I收為8,336.0/ 10,170.0/12,143.0 億元，歸母凈利潤398.8/554.4/656.1 億元，EPS 13.71/19.05/22.55 元，對(duì)應(yīng)2025 年3 月17 日380.25 元/股收盤價(jià)，PE 分別為28/20/17 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：車市下行，新車型銷量不及預(yù)期，歐盟關(guān)稅影響出海銷量利潤。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)56次買入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、11次推薦評(píng)級(jí)、7次買入-A評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦”評(píng)級(jí)。 【10:08 禾望電氣(603063)：24Q4超預(yù)期 基本面觸底反彈】 3月18日給予禾望電氣(603063)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司立足風(fēng)電變流器，光伏、傳動(dòng)、儲(chǔ)能、SVG 等相關(guān)業(yè)務(wù)全線啟動(dòng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2023-2025 年?duì)I收分別為47.35、56.90、68.42 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為26.8%、20.2%、20.3%；歸母凈利潤分別為6.19、7.47、9.04 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為40.6%、20.7%、21.0%，以3 月17 日收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為26X、21X、18X。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款無法收回風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
 |