美股財(cái)報(bào)電話會(huì)最熱話題：DeepSeek正引領(lǐng)行業(yè)變革
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月5日美股盤后，高通和Arm發(fā)布2024年第四季度財(cái)報(bào)，營收、利潤均超市場預(yù)期。高管們均在財(cái)報(bào)后電話會(huì)上談到了DeepSeek對全行業(yè)的影響，稱其將進(jìn)一步推動(dòng)AI在全行業(yè)的滲透。 科技巨頭全面評估DeepSeek影響 高通首席執(zhí)行官克里斯蒂安諾·阿蒙(Cristiano Amon)在財(cái)報(bào)后電話會(huì)上表示，DeepSeek-R1的推出是AI產(chǎn)業(yè)的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。AI大模型的預(yù)訓(xùn)練將在云端繼續(xù)，推理將會(huì)向端側(cè)遷移。 阿蒙認(rèn)為，AI模型后續(xù)將變得更小、更高效、更為定制化，針對不同需求的垂直AI模型和AI應(yīng)用將加速出現(xiàn)，AI的滲透率將變得更高?！案咄▽倪@一行業(yè)變化中受益，我們已經(jīng)在裝有驍龍芯片的手機(jī)和電腦端適配了DeepSeek?！?br /> 芯片設(shè)計(jì)巨頭Arm則在財(cái)報(bào)后電話會(huì)上表示，DeepSeek在其他大模型的基礎(chǔ)上做了許多創(chuàng)新，提高了推理的效率，推動(dòng)了AI 應(yīng)用場景的多樣化，對算力的需求持續(xù)增長。 Arm表示，端側(cè)設(shè)備(如智能手機(jī)、智能家居、車載計(jì)算)通常受限于電源功耗和散熱，無法使用高功耗的計(jì)算芯片。DeepSeek 的優(yōu)化幫助減少計(jì)算成本和功耗，使 ARM 架構(gòu)芯片在端側(cè)推理任務(wù)中具有優(yōu)勢。 在Arm和高通表態(tài)之前，谷歌、微軟和蘋果也都表達(dá)了對后續(xù)DeepSeek推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的樂觀情緒。 蘋果CEO蒂姆·庫克認(rèn)為，DeepSeek的人工智能模型代表了“推動(dòng)效率的創(chuàng)新”。微軟董事長兼CEO薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)表示，DeepSeek-R1模型中有真的創(chuàng)新，AI訓(xùn)練和推理方面的效率正顯著提高，進(jìn)一步證實(shí)了AI成本下降的趨勢。 谷歌CEO桑達(dá)爾·皮查伊(Sundar Pichai)表示，在全球范圍內(nèi)更具性價(jià)比的AI大模型的出現(xiàn)會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)這項(xiàng)技術(shù)的采用率，有利于谷歌以及整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。未來谷歌也將進(jìn)一步尋求降低每次查詢成本，2025年將是迄今為止搜索創(chuàng)新幅度最大的一年之一。 AI大模型邁向下一階段 DeepSeek的低成本和高效率成為本地部署大模型熱潮的重要推動(dòng)力。微軟、英偉達(dá)、亞馬遜、英特爾、AMD等科技巨頭都紛紛宣布上線DeepSeek大模型。 微軟宣布將很快把針對NPU優(yōu)化的DeepSeek R1版本直接接入Windows 11 Copilot+ PC，讓開發(fā)人員能夠使用AI模型構(gòu)建在設(shè)備上運(yùn)行的AI應(yīng)用程序。 聯(lián)想集團(tuán)中國區(qū)市場部也在2月5日宣布，聯(lián)想AIPC個(gè)人智能體“小天”已接入DeepSeek。 廣發(fā)證券研報(bào)指出，DeepSeek推動(dòng)的“開源”+“低價(jià)”+“蒸餾”的模式，將推動(dòng)AI應(yīng)用加速發(fā)展，并推動(dòng)推理測需求提升。 第一，DeepSeek“開源”的模式天然有助于推動(dòng)AI生態(tài)完善和AI應(yīng)用落地。第二，通過低成本，DeepSeek實(shí)現(xiàn)了低定價(jià)。在性能不分伯仲的情況下，其API價(jià)格顯著低于GPT-o1。第三，DeepSeek-R1允許用戶通過蒸餾技術(shù)借助R1訓(xùn)練其他模型，有助于推動(dòng)垂直化小模型發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)AI應(yīng)用落地。 需要注意的是，DeepSeek 的成功證明了高性價(jià)比路線的可行性，但并不意味著傳統(tǒng)科技巨頭依賴強(qiáng)算力和大數(shù)據(jù)的路徑會(huì)被淘汰。 分析師認(rèn)為，DeepSeek通過強(qiáng)化學(xué)習(xí)、GRPO算法框架等技術(shù)，在降低算力成本的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了部分指標(biāo)接近或超越行業(yè)頂級模型，但其并非最強(qiáng)大的模型。AI 模型性能的上限通常與算力投入和數(shù)據(jù)規(guī)模成正比，這也是為什么科技巨頭們會(huì)在2025年繼續(xù)加大資本開支的原因。 強(qiáng)大的算力、豐富的數(shù)據(jù)，是構(gòu)建更強(qiáng)大模型，主導(dǎo)前沿 AI 研究與基礎(chǔ)大模型構(gòu)建的必經(jīng)之路。未來行業(yè)可能走向成本與性能并重的融合路線，這也將推動(dòng) AI 技術(shù)邁向新的階段。 誰會(huì)受益？ 華泰證券認(rèn)為，DeepSeek顯著降低了AI大模型的訓(xùn)練和推理成本，ASIC芯片、AI應(yīng)用、端側(cè)等方向受益。 摩根大通在近期發(fā)布的報(bào)告中表示，DeepSeek 降本增效不僅影響AI模型本身，也可能帶來整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)性升級。 報(bào)告解釋稱，AI模型的計(jì)算復(fù)雜性提升以及新應(yīng)用的出現(xiàn)或許會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)市場對英偉達(dá)等高端芯片制造的需求，芯片制造商博通、Marvell 和美光或?qū)⑹芤妗?br /> 另一方面，更低的 AI 運(yùn)營成本將推動(dòng)包括Meta、谷歌和亞馬遜在內(nèi)的企業(yè)開發(fā)AI應(yīng)用，以吸引更多消費(fèi)者。摩根大通認(rèn)為，受益于模型的進(jìn)步和成本效率的提高，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)的進(jìn)一步優(yōu)化加速通用AI的開發(fā)和采用，促進(jìn)消費(fèi)。 此外，摩根大通的分析師還認(rèn)為，隨著超大規(guī)模企業(yè)進(jìn)一步提高資本支出，電力公司應(yīng)該會(huì)受益。如果DeepSeek能夠加快人工智能的采用速度，醫(yī)療技術(shù)公司也可能會(huì)因此受益。 .新.華.財(cái).經(jīng)
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