16公司獲得推薦評級-更新中
1月22日給予火炬電子(603678)推薦評級。 公司盈利預測及投資評級：公司是我國軍用MLCC 核心供應商，MLCC 業(yè)務或迎來恢復式增長，公司非MLCC 業(yè)務發(fā)展有望持續(xù)向好；陶瓷材料是公司布局的重點領域，第二增長曲線逐步明晰?？紤]到下游裝備的放量節(jié)奏，業(yè)績有望持續(xù)增長。預計公司2024—2026 年收入增速分別為-15.24%、23.84%、18.19%；歸母凈利潤分別為3.06、4.17 和5.66 億元，對應EPS 分別為0.67、0.91 和1.23 元。首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風險提示：（1）下游需求不及預期；（2）市場競爭加劇風險；（3）技術迭代風險 該股最近6個月獲得機構4次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【17:23 通威股份(600438)：行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固 價格低位運行業(yè)績承壓】 1月22日給予通威股份(600438)推薦評級。 投資建議：公司是硅料及電池片的雙料龍頭，進軍組件業(yè)務快速發(fā)展?？紤]行業(yè)競爭因素以及業(yè)績預告，該機構調(diào)整盈利預測，預計公司2024-2026 公司歸母凈利潤分別為-72.50/38.89/56.85 億元（前值-49.74/45.16/70.19 億元），當前市值對應PE 分別為-13/23/16 倍?？紤]公司困境反轉后有較大業(yè)績彈性，參考可比公司估值及當前估值水平，給予2025 年30x PE，對應目標價25.91 元，維持“推薦”評級。 風險提示：終端需求不及預期，產(chǎn)能擴張進度不及預期，市場競爭加劇等。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、6次推薦評級、5次跑贏行業(yè)評級、2次“優(yōu)于大市“評級、2次增持評級、1次買入-A的投評級。 【16:24 紫金礦業(yè)(601899)：行穩(wěn)致遠 再創(chuàng)佳績】 1月22日給予紫金礦業(yè)(601899)推薦評級。 投資建議：考慮到公司產(chǎn)量指引下調(diào)，該機構預計公司2024-2026 年歸母凈利潤分別為320、379、429 億元，對應當前股價的PE 分別為13/11/10 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：項目進度不及預期，銅金鋰等金屬價格下跌，地緣政治風險，匯率風險等。 該股最近6個月獲得機構34次買入評級、9次推薦評級、4次增持評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級。 【16:17 隆基綠能(601012)：四季度虧損符合預期 堅定布局BC電池】 1月22日給予隆基綠能(601012)推薦評級。 投資建議：公司是硅片和組件雙龍頭，布局BC 差異化發(fā)展。結合行業(yè)競爭因素以及業(yè)績預告，該機構調(diào)整盈利預測，預計公司2024-2026 公司歸母凈利潤分別為-85.00/46.70/60.52 億元（前值-72.52/70.85/88.78 億元），當前市值對應PE分別為-13/24/19 倍。參考可比公司估值及公司歷史估值，給予2025 年30x PE，對應目標價18.49 元，維持“推薦”評級。 風險因素：終端需求不及預期，產(chǎn)能擴張進度不及預期，市場競爭加劇等。 該股最近6個月獲得機構11次買入評級、5次推薦評級、3次增持評級、2次買入-B評級、1次強烈推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【15:10 滬光股份(605333)：24Q4業(yè)績超預期 新客戶拓展順利】 1月22日給予滬光股份(605333)推薦評級。 投資建議：公司在手訂單充裕，受益客戶銷量提升，產(chǎn)能利用率不斷爬升，盈利能力得到大幅改善。該機構預計公司2024-2026 年營收分別為77.5/100.1/125.1 億元，歸母凈利為6.5/8.8/11.1 億元，對應EPS 分別為1.50/2.01/2.53 元。按照2025 年1 月21 日收盤價37.68 元，對應PE 分別為25/19/15 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：新能源車銷量不及預期；客戶集中度高；原材料價格波動等。 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【15:10 寧德時代(300750)：業(yè)績符合預期 多版圖業(yè)務擴張彰顯長期潛力】 1月22日給予寧德時代(300750)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2024-2026 年實現(xiàn)營收3637、4512、5167 億元，同比增速分別為-9.3%、24.1%、14.5%，歸母凈利潤為516、673、770 億元，同比分別為17.0%、30.3%、14.4%，當前時點對應PE 為23、17、15 倍，考慮到公司盈利能力持續(xù)穩(wěn)定，技術領先，維持“推薦”評級。 風險提示：新能源車銷量不及預期，行業(yè)競爭加劇，原材料波動超預期。 該股最近6個月獲得機構46次買入評級、7次增持評級、5次強推評級、3次推薦評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦評級、2次買入-A評級、2次優(yōu)于大市評級。 【14:12 明陽智能(601615)：起錨南海地蘊天成 能動無限競逐全球海風】 1月22日給予明陽智能(601615)推薦評級。 投資建議：公司是風機制造領域領先企業(yè)，短期有望受益于國內(nèi)海陸訂單交付加速及制造板塊盈利回升，利潤保持快速增長。該機構預計2024-2026 年公司EPS 為0.4/1.1/1.4 元/股，對應PE 30x/10x/8x，給予公司25 年15 倍PE 估值，目標價16.6 元/股，首次覆蓋給予“推薦”評級。 風險提示：風電裝機不及預期、風機價格波動、原材料價格波動、競爭格局惡化等。 該股最近6個月獲得機構4次買入評級、3次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【14:12 錢江摩托(000913)：2024年業(yè)績高增 自主外貿(mào)發(fā)展加速】 1月22日給予錢江摩托(000913)推薦評級。 投資建議：公司產(chǎn)品定義能力提升明顯，看好公司“品牌力+產(chǎn)品力+渠道力+組織能力”多重維度競爭優(yōu)勢，2024 年起摩托車出海有望為公司帶來顯著增量，全地形車有望實現(xiàn)從0 到1。預計公司2024-2026 年營收60.2/72.8/87.0億元，歸母凈利潤6.7/7.3/8.5 億元，EPS 為1.28/1.38/1.62 元。對應2025 年1 月21 日19.13 元/股收盤價，PE 分別15/14/12 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：公司摩托車產(chǎn)品銷量低于預期；摩托車市場競爭加??；海外全地形車需求不及預期；海運費波動；匯率波動等。 該股最近6個月獲得機構4次買入評級、3次推薦評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【13:12 完美世界(002624)：資產(chǎn)減值致業(yè)績承壓 關注Q1誅仙世界利潤釋放與異環(huán)進展】 1月22日給予完美世界(002624)推薦評級。 盈利預測及投資建議：結合業(yè)績預告，及該機構對25 年產(chǎn)品上線時間的判斷，預計公司24~26 年實現(xiàn)收入55/72/98 億元（原預測為55/81/98 億元），YOY-29%/+39%+20%；實現(xiàn)歸母凈利潤-11.9/6.5/15.2 億元（原預測為-5.5/10.7/16.0億元），YOY -/扭虧為盈/+64%?？紤]到公司24 年對存量業(yè)務進行梳理，短期業(yè)績承壓已經(jīng)落地，25 年尚儲備有重點產(chǎn)品《異環(huán)》等，有望驅動經(jīng)營情況顯著改善，結合行業(yè)估值水平給予公司26 年目標PE 18x，按10%貼現(xiàn)至25 年，目標市值248 億元，目標價12.78 元，維持“推薦”評級。 風險提示：存量產(chǎn)品流水下滑過快；新品研發(fā)進度不及預期；行業(yè)競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、6次增持評級、2次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【11:12 三只松鼠(300783)：百億目標圓滿完成 持續(xù)推進全面布局】 1月22日給予三只松鼠(300783)謹慎推薦評級。 投資建議：預計2024~2026年歸母凈利潤分別為4.1/5.7/7.6億元，同比 +86.8%/37.7%/33.8%，EPS為1.02/1.41/1.89元，對應PE為35/25/19X，考慮到下游渠道競爭與拓展節(jié)奏存在不確定性，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：競爭加劇的風險；新業(yè)務拓展不及預期的風險：食品安全的風險。 該股最近6個月獲得機構25次買入評級、8次增持評級、4次謹慎推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持-B評級。 【11:12 賽力斯(601127)：預計年底費用計提影響Q4業(yè)績、M8有望延續(xù)爆款勢頭】 1月22日給予賽力斯(601127)推薦評級。 盈利預測與投資建議：結合公司2024 年業(yè)績預告情況，該機構調(diào)整公司2024 年~2026 年凈利潤預測分別為57 億/100 億/125億元（原凈利潤預測為66 億/104 億/129 億）。問界是目前發(fā)展最成功的鴻蒙智選車品牌，2025 年M8 上市后問界的銷量規(guī)模以及盈利能力將進一步提升，考慮到問界品牌在未來的成長性以及參股引望公司后的增值潛力，維持公司“推薦”評級。 風險提示：1）宏觀經(jīng)濟下滑將導致汽車消費需求不足，這將導致公司銷量不達預期；2）高端SUV 玩家日益增多，問界的競爭力可能下滑，進而影響公司銷量；3）公司是引望公司股東，如果引望公司新客戶或業(yè)務拓展不達預期，一定程度上將影響公司估值；4）問界M8 上市時間未定，可能存在上市時間推遲或上市后銷量不達預期的風險。 該股最近6個月獲得機構15次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、3次增持評級、2次“買入”投資評級、1次優(yōu)于大市評級。 【09:37 明陽電氣(301291)：業(yè)績持續(xù)增長 計提減值輕裝上陣】 1月22日給予明陽電氣(301291)推薦評級。 投資建議：公司業(yè)務多點開花，業(yè)績持續(xù)增長，成長性突出。該機構預計公司2024-2026 年營收分別為66.52/82.00/95.66 億元， 對應增速分別為34%/23%/17%；歸母凈利潤分別為6.55/8.68/10.59 億元，對應增速分別為32%/32%/22%，以2025 年1 月21 日收盤價作為基準，對應2024-2026 年PE 為23X、18X、14X。維持“推薦”評級。 風險提示：原材料價格上漲的風險，市場競爭加劇風險等。 該股最近6個月獲得機構10次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次持有評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【08:23 中信博(688408)：業(yè)績持續(xù)高增 全球化布局加速】 1月22日給予中信博(688408)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司24-26 年營收分別為86.35/113.37/138.59 億元，歸母凈利潤分別為6.35/9.13/11.42 億元，對應PE 分別為25x/17x/14x。公司為光伏支架領先企業(yè)，跟蹤支架海外市場持續(xù)放量有望增厚公司盈利，BIPV 業(yè)務未來或將為公司帶來新的活力，維持“推薦”評級。 風險提示：下游需求不及預期、市場競爭加劇、海外市場開拓不及預期等。 該股最近6個月獲得機構7次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級。 【08:23 中國神華(601088)：收購分紅并行 股息價值再提升】 1月22日給予中國神華(601088)推薦評級。 投資建議：考慮2024 年煤價中樞下移，該機構預計2024-2026 年公司歸母凈利潤為574.73/549.71/577.42 億元，對應EPS 分別為2.89/2.77/2.91 元/股，對應2025 年1 月21 日的PE 分別為13/14/13 倍。維持“推薦”評級。 風險提示：煤炭價格大幅下降；火電需求不及預期；項目建設慢于預期。 該股最近6個月獲得機構16次買入評級、8次增持評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次強推評級。 【08:18 南華期貨(603093)重大事項點評：擬赴港上市 高筑境外業(yè)務護城河】 1月22日給予南華期貨(603093)推薦評級。 投資建議：2024 年期間，美聯(lián)儲分別在9 月、11 月和12 月降息50bp、25bp和25bp。第四季度日均聯(lián)邦基金利率水平4.65%，環(huán)比-62bp/同比-68bp，總體仍處于較高位。隨著海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)的波動加大，聯(lián)邦利率等走勢的不確定性在增加，核心仍然是公司全球清算體系完善帶來的客戶權益的增加，預計境外利息收入將繼續(xù)貢獻重要利潤增長點。該機構維持盈利預測，2024/2025/2026 年EPS 預期為0.77/0.95/0.99 元，BPS 預期為6.78/7.64/8.54 元，ROE 為11.4%/12.4%/11.6%，當前股價對應PE 分別為14.97/12.22/11.69 倍。同時政策引導下，期貨服務實體經(jīng)濟的能力逐步增強，市場擴容的預期下，公司的發(fā)展空間進一步打開，看好長期競爭力的提升?？紤]到近期市場整體估值水平回落，該機構下調(diào)公司2025 年業(yè)績至16 倍PE 估值，對應目標價15.2 元，維持“推薦”評級。 風險提示：美聯(lián)儲進入降息周期，公司利率預期具備不確定性；交易所減收手續(xù)費存在不確定性；監(jiān)管政策變動風險；期貨市場交易額波動風險。 該股最近6個月獲得機構7次增持評級、3次推薦評級、1次買入評級。 【08:18 保利發(fā)展(600048)2024年業(yè)績預告點評：土儲包袱拖累利潤結算 保持融資優(yōu)勢】 1月22日給予保利發(fā)展(600048)推薦評級。 投資建議：融資優(yōu)勢保障公司不斷聚焦核心城市，改善土儲質量，奠定未來利潤率和ROE 回升的基礎，但短期內(nèi)公司存量土儲可能存在減值壓力。該機構調(diào)整2024-2026 年公司eps 分別為0.42、0.43、0.53 元（前值0.75、0.84、0.97元），基于剩余收益模型測算公司價值，給予2025 年目標價12 元，對應25年28 倍PE，維持“推薦”評級。 風險提示：行業(yè)繼續(xù)單邊縮表，市場超預期下行。 該股最近6個月獲得機構21次買入評級、9次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、1次強烈推薦評級、1次持有評級。 中財網(wǎng)
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