10公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
1月18日給予納芯微(688052)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024/2025/2026 年收入為19.31/28.08/34.24 億元，歸母凈利潤(rùn)為-4.19/0.21/2.22 億元，對(duì)應(yīng)2025/2026 年P(guān)E 分別為975.07/94.04倍。維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品進(jìn)度不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、宏觀需求不及預(yù)期、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評(píng)級(jí)、6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【21:17 必易微(688045)：業(yè)績(jī)穩(wěn)健改善 新領(lǐng)域收入同比增長(zhǎng)逾50%】 1月18日給予必易微(688045)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024/2025/2026 年收入為6.94/8.38/9.65 億元，歸母凈利潤(rùn)為-0.18/0.15/0.38 億元，對(duì)應(yīng)2025/2026 年P(guān)E 分別為141.67/58.12 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期、下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【21:17 粵高速A(000429)：股息作盾、并購(gòu)為矛 或?qū)⒋┰街芷凇?/strong> 1月18日給予粵高速A(000429)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與目標(biāo)價(jià)： 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，路網(wǎng)變化超預(yù)期，深中通道分流影響超預(yù)期，改擴(kuò)建風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)算結(jié)果具有主觀性 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:22 太平鳥(niǎo)(603877)：期待2025年表現(xiàn)】 1月18日給予太平鳥(niǎo)(603877)增持評(píng)級(jí)。 調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí) 公司發(fā)布24 年業(yè)績(jī)快報(bào)，該機(jī)構(gòu)據(jù)此調(diào)整盈利預(yù)測(cè)；預(yù)計(jì)24-26 年收入分別68、71 以及75 億元（原值72、75 以及79 億元）；歸母分別2.6/4.0 以及4.4 億元（原值2.8/4.2 以及4.7 億元）；PE 分別26X、17X 以及15X。 風(fēng)險(xiǎn)提示：品牌運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；加盟商模式風(fēng)險(xiǎn)；存貨管理、跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)僅為初步核算結(jié)果，具體數(shù)據(jù)以正式發(fā)布的年報(bào)為準(zhǔn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:17 南王科技(301355)：公司規(guī)模及客戶優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)】 1月18日給予南王科技(301355)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：社會(huì)消費(fèi)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)。 【17:12 飛科電器(603868)：雙品牌戰(zhàn)略調(diào)整 公司業(yè)績(jī)顯著承壓】 1月18日給予飛科電器(603868)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：由于戰(zhàn)略調(diào)整和消費(fèi)環(huán)境變化雙重影響，公司業(yè)績(jī)顯著承壓。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)不及預(yù)期；新品推廣不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)告數(shù)據(jù)僅為初步核算數(shù)據(jù)，具體準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公司正式披露的經(jīng)審計(jì)后的2024 年度報(bào)告為準(zhǔn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【17:12 錦泓集團(tuán)(603518)：24Q4超預(yù)期兌現(xiàn) 關(guān)注IP授權(quán)及微信小店增量】 1月18日給予錦泓集團(tuán)(603518)增持評(píng)級(jí)。 調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí) 根據(jù)公司業(yè)績(jī)快報(bào)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司 24-26 年歸母凈利潤(rùn)分別為3.07、3.53 以及 4.20 億元（原值為 2.89、3.36 以及 3.97 億元），EPS 分別為 0.88 元、1.02 元以及 1.21 元（原值為0.83 元、0.97 元以及 1.2元），PE 分別為 11X、10X、8X。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；加盟渠道拓展不及預(yù)期；業(yè)績(jī)快報(bào)僅為初步測(cè)算，具體以公司財(cái)報(bào)為準(zhǔn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次”買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 【11:07 小熊電器(002959)：期待格局出清帶動(dòng)利潤(rùn)率好轉(zhuǎn)】 1月18日給予小熊電器(002959)增持評(píng)級(jí)。 考慮到廚小電行業(yè)需求相對(duì)較弱，品牌間競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年EPS 為1.89/2.27/2.48 元（原值2.02/2.28/2.49），同比-33%/+20%/+10%，參考同行業(yè)公司，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年22xPE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至50 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【08:22 浦發(fā)銀行(600000)：經(jīng)營(yíng)效益和資產(chǎn)質(zhì)量雙雙改善】 1月18日給予浦發(fā)銀行(600000)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：浦發(fā)銀行 2024年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合預(yù)期，公司在新一屆管理層帶領(lǐng)下，經(jīng)營(yíng)活性和財(cái)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)步進(jìn)入改善通道，資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化。雖然在2024 年高基數(shù)下，2025 年凈利潤(rùn)增速可能放緩，但ROE 回升、基本面實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)將支撐估值進(jìn)一步修復(fù)。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，調(diào)整公司2024-2026 年凈利潤(rùn)增速預(yù)測(cè)為23.3%、5.7%、6.7%，對(duì)應(yīng)BVPS 22.36(+0.27)、23.46(+0.49)、24.64(+0.68)。考慮到估值切換及經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期下板塊估值中樞上移，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至12.2 元，對(duì)應(yīng)2025 年0.52 倍PB，維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)暴露超出預(yù)期、核心資本不足約束戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次中性評(píng)級(jí)。 【08:17 廣電計(jì)量(002967)公司點(diǎn)評(píng)：2024Q4業(yè)績(jī)有望超預(yù)期 利潤(rùn)導(dǎo)向策略持續(xù)發(fā)力】 1月18日給予廣電計(jì)量(002967)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為32.03/35.53/39.54 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3.30/3.93/4.82 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為33/27/22X。隨著降本增效持續(xù)推進(jìn)，公司盈利能力仍有提升空間，2025-2026 年業(yè)績(jī)有望保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)影響需求風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能釋放不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)，降本增效措施落地不及預(yù)期，資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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