11公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
1月2日給予中國(guó)核電(601985)增持評(píng)級(jí)。 投資建議與盈利預(yù)測(cè) 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【16:18 海信家電(000921)：內(nèi)銷環(huán)比改善 盈利符合激勵(lì)考核目標(biāo)】 1月2日給予海信家電(000921)增持評(píng)級(jí)。 考慮到以舊換新拉動(dòng)零售，消化庫(kù)存，公司實(shí)際出貨表現(xiàn)或低于零售端增幅以及長(zhǎng)效激勵(lì)費(fèi)用計(jì)提，因此下調(diào)公司 24Q4 以及小幅下調(diào) 2025~26年盈利預(yù)測(cè)。 下調(diào)盈利預(yù)測(cè) ，維持“增持”評(píng)級(jí)?？紤]到以舊換新拉動(dòng)零售，消化庫(kù)存，公司實(shí)際出貨表現(xiàn)或低于零售端增幅，同時(shí)Q4 存在長(zhǎng)效激勵(lì)費(fèi)用計(jì)提，因此下調(diào)24Q4 以及小幅下調(diào)2025~26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為32.70/37.62/42.07 億元（ 原34.01/38.05/42.39 億元），對(duì)應(yīng)EPS 為2.36/2.71/3.04 元，同比+15%/15%/12%。參考白電可比公司估值，二線龍頭盈利提升期，增長(zhǎng)彈性更強(qiáng)，給予一定溢價(jià)，維持目標(biāo)價(jià)42 元，對(duì)應(yīng)公司2025 年15X PE。 2024Q4 更新后盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2024Q4 營(yíng)收同比+4%，歸母凈利潤(rùn)同比+16%，環(huán)比Q3 均有提速。全年維度業(yè)績(jī)預(yù)期符合年初股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)，成本壓力提升，地產(chǎn)竣工下行導(dǎo)致后周期需求走弱 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:13 凱盛科技(600552)：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃彰顯信心 新業(yè)務(wù)厚積薄發(fā)或貢獻(xiàn)增量】 1月2日給予凱盛科技(600552)增持評(píng)級(jí)。 該機(jī)構(gòu)上調(diào)原有盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.54、2.74、3.18 億元（前次預(yù)測(cè)為1.22、2.13、3.31 億元），對(duì)應(yīng)市盈率70、39、34 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：折疊屏需求不及預(yù)期，UTG 產(chǎn)線建設(shè)不及預(yù)期，產(chǎn)品迭代風(fēng)險(xiǎn)。公司于9 月4日和9 月14 日分別公告《關(guān)于凱盛科技股票交易異常波動(dòng)的詢問(wèn)函的回復(fù)》，注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:13 北新建材(000786)：新版股權(quán)激勵(lì)出臺(tái) 未來(lái)增長(zhǎng)目標(biāo)仍然可觀】 1月2日給予北新建材(000786)增持評(píng)級(jí)。 投資分析意見(jiàn)：北新建材石膏板業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，防水與涂料業(yè)務(wù)加速布局，全球布局逐步見(jiàn)到成效，公司未來(lái)增長(zhǎng)路徑清晰，此次股權(quán)激勵(lì)進(jìn)一步描繪了更具體的增長(zhǎng)目標(biāo)，給予市場(chǎng)信心。但考慮當(dāng)前下游需求仍然相對(duì)低迷，地產(chǎn)新開(kāi)工、地產(chǎn)竣工、社零的建筑裝潢材料分項(xiàng)等數(shù)據(jù)仍然未有顯著起色，且新增并購(gòu)預(yù)計(jì)短期增加公司費(fèi)用，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司未來(lái)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為39.6、45.0、53.0 億元（此前為45.8、48.6、54.8 億元），對(duì)應(yīng)市盈率13、11、10 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：股權(quán)激勵(lì)仍需經(jīng)歷審批流程，存在不確定性；需求恢復(fù)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；新并表資產(chǎn)整合期摩擦。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 【14:13 瑞泰新材(301238)：電解液老牌廠商 盈利有望好轉(zhuǎn)】 1月2日給予瑞泰新材(301238)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮行業(yè)仍處周期底部，電解液價(jià)格觸底，過(guò)剩產(chǎn)能緩慢出清，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利1.9/2.5/3.6 億元，同比-59%/+32%/+43%，對(duì)應(yīng)PE 為60/46/32 倍，考慮行業(yè)當(dāng)前處于周期底部，未來(lái)價(jià)格恢復(fù)利潤(rùn)彈性較大，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：銷量不及預(yù)期，盈利水平不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【14:13 美的集團(tuán)(000333)：C端大家電份額回升 B端預(yù)計(jì)增長(zhǎng)仍有壓力】 1月2日給予美的集團(tuán)(000333)增持評(píng)級(jí)。 考慮到以舊換新拉動(dòng)零售，消化庫(kù)存，公司實(shí)際出貨表現(xiàn)或低于零售端增幅以及B端業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍有壓力，因此下調(diào)公司 24Q4以及小幅下調(diào) 2025~26年盈利預(yù)測(cè)。 下調(diào)盈利預(yù)測(cè) ，維持“增持”評(píng)級(jí)?？紤]到以舊換新拉動(dòng)零售，消化庫(kù)存，公司實(shí)際出貨表現(xiàn)或低于零售端增幅，同時(shí)Q4 小家電、B端業(yè)務(wù)仍有壓力，因此下調(diào)24Q4 以及小幅下調(diào)2025~26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為386.0/427.6/457.8 億元（原394.4/433.8/464.5 億元），對(duì)應(yīng)EPS 為5.04/5.59/5.98 元，同比+15%/11%/7%。參考白電可比公司估值，給予龍頭增長(zhǎng)確定性溢價(jià)，維持目標(biāo)價(jià)90.72 元，對(duì)應(yīng)公司2025 年15X PE。 2024Q4 更新后盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2024Q4 營(yíng)收同比+9%，歸母凈利潤(rùn)同比+15%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)，成本壓力提升，地產(chǎn)竣工下行導(dǎo)致后周期需求走弱 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:13 八方股份(603489)：國(guó)內(nèi)電踏車(chē)電機(jī)龍頭 渠道去庫(kù)短期承壓】 1月2日給予八方股份(603489)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮到下游渠道庫(kù)存高企，終端需求緩慢恢復(fù)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)為0.70/0.94/1.23億元，同比-45%/+34%/+31%，對(duì)應(yīng)PE分別為80x、60x、45x，考慮到當(dāng)前歐美市場(chǎng)電踏車(chē)滲透率較低，空間廣闊，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)、原料漲價(jià)超預(yù)期、歐美需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:18 龍星化工(002442)：炭黑產(chǎn)能增長(zhǎng)夯實(shí)地位 發(fā)力新材料引領(lǐng)成長(zhǎng)】 1月2日給予龍星化工(002442)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:13 浙江自然(605080)：股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)超預(yù)期 新品類新客戶成效顯現(xiàn) 公司發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃】 1月2日給予浙江自然(605080)增持評(píng)級(jí)。 調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí) 基于本次股權(quán)激勵(lì)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.8/2.7/3.7 億（前值分別為1.8 億/2.3 億/2.5 億），EPS 分別為1.3/1.92/2.61元/股（前值為1.28/1.60/1.79 元/股），對(duì)應(yīng)PE 為18/12/9x。 風(fēng)險(xiǎn)提示：股權(quán)激勵(lì)不及預(yù)期；訂單不及預(yù)期，考核不及預(yù)期，核心高管流失 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)。 【08:18 石頭科技(688169)：掃地機(jī)迭代升級(jí) 關(guān)注CES新品催化】 1月2日給予石頭科技(688169)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公 司發(fā)布2025 年新品Saros Z70，帶動(dòng)掃地機(jī)形態(tài)再升級(jí)。由于掃地機(jī)國(guó)補(bǔ)效果好于預(yù)期，該機(jī)構(gòu)上調(diào)2024~2026 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)EPS 為12.02/12.99/14.53 元（原值11.62/12.98/13.37 元，分別+3%/+0%/+9%），增速為+8.2%/+8.1%/+11.9%，參考同行業(yè)可比公司，給予公司2025 年20×PE，維持目標(biāo)價(jià)至259.69 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：關(guān)稅對(duì)成本的潛在影響，新渠道拓展存在不確定性。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、16次增持評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次”買(mǎi)入“投資評(píng)級(jí)。 【08:18 羅博特科(300757)：FICONTEC收購(gòu)持續(xù)推進(jìn) 受益硅光技術(shù)產(chǎn)業(yè)化加速】 1月2日給予羅博特科(300757)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮到光伏設(shè)備驗(yàn)收進(jìn)度，暫不考慮ficonTEC 并表，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)至1.0（原值1.3）/1.4（原值1.8）/1.7（原值2.2）億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為341/252/205 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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