20公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
12月31日給予中復(fù)神鷹(688295)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：2024 年，碳纖維行業(yè)景氣度仍處于下行周期，碳纖維產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走低，企業(yè)單季度盈利能力環(huán)比持續(xù)下降，中復(fù)神鷹前三季度累計(jì)虧損?？紤]到24Q4 碳纖維價(jià)格進(jìn)一步下跌將會(huì)對(duì)公司利潤(rùn)端造成更大下行壓力，且行業(yè)供給過剩背景下，產(chǎn)品價(jià)格修復(fù)時(shí)間不明確，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至-0.41 億元（下調(diào)112%，下調(diào)前預(yù)測(cè)值為3.32 億元）、-0.66 億元（下調(diào)114%，下調(diào)前預(yù)測(cè)值為4.74 億元）、0.39 億元（下調(diào)93%，下調(diào)前預(yù)測(cè)值為5.85 億元），將公司投資評(píng)級(jí)下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化導(dǎo)致產(chǎn)品大幅降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、上游原材料價(jià)格大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)、下游需求低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、公司新增產(chǎn)能投放進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:18 三一重能(688349)：一體化協(xié)同制造優(yōu)勢(shì) 積極開拓海外市場(chǎng)】 12月31日給予三一重能(688349)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:18 元利科技(603217)：精細(xì)化工領(lǐng)軍企業(yè) 生物基打開第二成長(zhǎng)曲線】 12月31日給予元利科技(603217)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【19:58 杰華特(688141)：前三季度營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng) 多領(lǐng)域布局拓寬增長(zhǎng)空間】 12月31日給予杰華特(688141)增持評(píng)級(jí)。 維持“增持”評(píng)級(jí)：公司產(chǎn)品涵蓋各主要模擬芯片類別，構(gòu)筑了多品類多層次的芯片發(fā)展格局。在下游多元化需求的影響下，模擬芯片市場(chǎng)不斷深化、擴(kuò)展，呈現(xiàn)出差異化、集成化、高效化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)。公司有望憑借全面的產(chǎn)品布局以及自研工藝體系，持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，有望帶動(dòng)業(yè)績(jī)恢復(fù)。受下游終端市場(chǎng)整體需求下降的影響，客戶庫(kù)存去化的影響，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-5.66 /-1.40/0.82 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為-1.27/-0.31/0.18 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)26 年P(guān)E 為178X。 風(fēng)險(xiǎn)提示：匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、下游需求恢復(fù)不及預(yù)期、技術(shù)革新風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【19:58 海瀾之家(600398)：質(zhì)價(jià)比男裝龍頭 發(fā)力新渠道新市場(chǎng)】 12月31日給予海瀾之家(600398)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:23 山東藥玻(600529)：控股股東與國(guó)藥籌劃重組 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力】 12月31日給予山東藥玻(600529)增持評(píng)級(jí)。 投資分析意見：山東藥玻自身經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，受益于中硼硅模制瓶滲透率提升，產(chǎn)品升級(jí)換代帶來綜合毛利率改善，若通過重組接受國(guó)藥集團(tuán)賦能，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合有望進(jìn)一步增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。該機(jī)構(gòu)維持原有盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為9.75、11.55、12.88 億元，對(duì)應(yīng)市盈率18、15、13 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：重組事宜存不確定性，中硼硅模制瓶需求增長(zhǎng)不及預(yù)期，成本上升超預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:18 許繼電氣(000400)公司深度分析：特高壓直流建設(shè)加速 網(wǎng)內(nèi)外業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展】 12月31日給予許繼電氣(000400)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為直流輸電裝備核心供應(yīng)商，業(yè)務(wù)覆蓋輸配電網(wǎng)絡(luò)，并在新能源、電動(dòng)汽車充換電等板塊有所拓展，在電網(wǎng)投資加速，特高壓建設(shè)，尤其是特高壓直流建設(shè)加速的大背景下，公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)穩(wěn)步提升。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年合計(jì)營(yíng)收176.8 / 202.0 /232.1 億元，同比增速3.6% / 14.3% / 14.9%；EPS 分別為1.33 /1.53 / 1.85 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)，PE 為21.25 / 18.52 / 15.32 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，電網(wǎng)投資不及預(yù)期，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)惡化，大宗商品價(jià)格異常波動(dòng) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)。 【18:48 英集芯(688209)：深耕數(shù)?；旌蟂OC芯片 加速布局車規(guī)產(chǎn)品前裝市場(chǎng)新引擎*集成電路】 12月31日給予英集芯(688209)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)升級(jí)迭代的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期；宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【18:48 兆易創(chuàng)新(603986)：收購(gòu)蘇州賽芯70%股權(quán)完成過戶 利基型DRAM產(chǎn)品加速兌現(xiàn)】 12月31日給予兆易創(chuàng)新(603986)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；人才流失風(fēng)險(xiǎn)；匯兌損益風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次買入-A評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【17:33 星宸科技(301536)：視頻安防SOC芯片龍頭 積極布局端側(cè)AI拓展成長(zhǎng)新賽道】 12月31日給予星宸科技(301536)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【17:28 鉑科新材(300811)：一體化軟磁龍頭 持續(xù)拓展塑造成長(zhǎng)】 12月31日給予鉑科新材(300811)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【17:23 宏盛華源(601096)：特高壓建設(shè)新周期 鐵塔龍頭迎發(fā)展新階段】 12月31日給予宏盛華源(601096)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司是國(guó)內(nèi)電力鐵塔的龍頭，網(wǎng)內(nèi)有望隨特高壓的放量加速成長(zhǎng)，出海+網(wǎng)外新市場(chǎng)成為第二增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為2.31/2.79/3.85 億元， 同比+86%/21%/38%，估值對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)分別為52x、43x、31x。首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資不及預(yù)期，上游原材料大幅漲價(jià)，競(jìng)爭(zhēng)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【16:13 納芯微(688052)：內(nèi)生外延兩翼齊飛 聚焦汽車等高壁壘市場(chǎng)持續(xù)深化產(chǎn)品矩陣】 12月31日給予納芯微(688052)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司在國(guó)內(nèi)汽車模擬IC 等高壁壘市場(chǎng)形成一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，高難度新品持續(xù)推出，借助高端模擬IC 國(guó)產(chǎn)化的機(jī)遇未來有望實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 營(yíng)業(yè)收入為19.25/29.45/36.81 億元，2024/12/30 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PS 為9.9/6.5/5.2 倍。選取國(guó)內(nèi)模擬芯片公司中收入體量位居頭部的綜合性模擬芯片公司作為可比公司，其2024-2026 年平均PS 分別為10.4/8.0/6.4 倍。納芯微2024-2026 年P(guān)S 倍數(shù)均低于可比公司，首次覆蓋給予公司“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游景氣度不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)格局改善進(jìn)度不及預(yù)期；數(shù)據(jù)信息滯后風(fēng)險(xiǎn)；公開信息整理不及時(shí)、不完整的風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次增持評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【16:13 浙江自然(605080)：股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)積極 彰顯公司發(fā)展信心】 12月31日給予浙江自然(605080)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到新客戶訂單正加速放量，維持 2024年、上調(diào) 2025-2026 年EPS 預(yù)測(cè)至1.32/1.94/2.66 元（調(diào)整前為1.32/1.69/2.03 元），給予公司2025 年行業(yè)平均的15 倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至29.1 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游訂單需求不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)。 【15:13 博納影業(yè)(001330)：立足主旋律電影 積極探索品類擴(kuò)張與AI賦能】 12月31日給予博納影業(yè)(001330)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:18 青松建化(600425)：中吉烏鐵路項(xiàng)目正式啟動(dòng) 未來南疆水泥需求有望受益】 12月31日給予青松建化(600425)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：青松建化是新疆水泥區(qū)域龍頭，24 年前11 月，新疆水泥產(chǎn)量4498萬(wàn)噸，同比-4.5%，區(qū)域水泥需求下滑或?qū)?dǎo)致公司24 年收入利潤(rùn)不及預(yù)期。 風(fēng)險(xiǎn)提示：區(qū)域水泥價(jià)格下滑風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域水泥需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、化工產(chǎn)品價(jià)格下滑風(fēng)險(xiǎn)、原燃材料價(jià)格大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【13:13 海光信息(688041)：國(guó)產(chǎn)算力芯片領(lǐng)軍者 受益“信創(chuàng)+AI算力”需求新動(dòng)能】 12月31日給予海光信息(688041)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：研發(fā)不及預(yù)期；客戶集中度較高風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)商集中度較高且部分供應(yīng)商替代困難風(fēng)險(xiǎn)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)31次買入評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【09:23 今世緣(603369)：量質(zhì)并舉 穩(wěn)步向前】 12月31日給予今世緣(603369)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“增持”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià) 57.07 元。維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-26 年EPS 分別為2.90 元、3.08 元、3.37 元。 風(fēng)險(xiǎn)因素：食品安全、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)62次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、7次“買入”投資評(píng)級(jí)、7次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)。 【09:18 國(guó)能日新(301162)：功率預(yù)測(cè)長(zhǎng)坡厚雪 創(chuàng)新業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)】 12月31日給予國(guó)能日新(301162)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.0/1.3/1.6 億元，同比增速分別為19.2%/30.7%/24.3%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 分別為46/35/28 倍。公司正處于成長(zhǎng)早期，功率預(yù)測(cè)長(zhǎng)坡厚雪，創(chuàng)新業(yè)務(wù)在電力體制改革加持下有望迎來發(fā)展機(jī)遇，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。風(fēng)光裝機(jī)增長(zhǎng)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，電力體制改革進(jìn)展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【09:08 源杰科技(688498)：國(guó)產(chǎn)領(lǐng)先光芯片廠商 高端市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)】 12月31日給予源杰科技(688498)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司基于IDM 模式沉淀形成了大量自有核心技術(shù)和開發(fā)平臺(tái)，在行業(yè)技術(shù)升級(jí)和需求提升的市場(chǎng)背景下，加速推進(jìn)新產(chǎn)品布局，保持長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.73/4.33/6.00 億元，歸母凈利潤(rùn)0.27/1.22/2.00 億元。對(duì)應(yīng)PE 分別為450.11/100.66/61.57 倍，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn), 技術(shù)升級(jí)迭代不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn), 下游需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn), 新產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，限售股解禁風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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