機構強烈推薦1只個股-更新中

時間：2024年12月05日 11:10:39 中財網(wǎng)

【11:11 景嘉微(300474)：GPU布局加速完善 JM11階段性成果豐碩】

　　12月5日給予景嘉微(300474)強推評級。

　　投資建議：受新品推出節(jié)奏及下游采購需求影響，公司24 年前三季度業(yè)績短期承壓。但此次JM11 系列圖形處理芯片取得階段性成果，有望推動營收利潤高速增長。結合公司最新業(yè)績情況及產(chǎn)品研發(fā)進度，該機構調整對公司的盈利預測，預計公司24-26 年公司營業(yè)收入分別為10.62/16.00/20.81 億元（24-25 年前值為12.37/19.86 億元），對應增速為48.9%/50.7%/30.1%；對應EPS 分別為0.17/0.51/0.70 元。估值方面，考慮到公司目前處于新產(chǎn)品商業(yè)化推進的快速擴張期，采用PS 進行估值。選取國內AI 芯片龍頭廠商寒武紀、CPU 龍頭廠商龍芯中科作為可比公司，該機構給予25 年40x PS，對應市值640 億，對應目標價122.44 元，維持“強推”評級。

　　風險提示：新產(chǎn)品市場推廣不及預期、新產(chǎn)品存在技術風險。

　　該股最近6個月獲得機構2次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、1次強推評級、1次推薦評級。