7公司獲得增持評級-更新中
9月8日給予穗恒運(yùn)A(000531)增持評級。 投資建議與估值：公司聚焦能源主業(yè)，順應(yīng)國家能源發(fā)展戰(zhàn)略，積極響應(yīng)“碳達(dá)峰，碳中和”號召。該機(jī)構(gòu)根據(jù)公司實(shí)際運(yùn)營情況，調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024-2026 年，公司收入分別為50.28 億元、62.81 億元、70.53 億元，增速分別為4.3%、24.9%、12.3%，凈利潤分別為2.65 億元、3.49 億元、4.2 億元，增速 分別為-9.7%、31.9%、20.3%，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期；審批進(jìn)度不及預(yù)期； 煤價(jià)上行的風(fēng)險(xiǎn)； 電價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)；政策推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評級。 【16:12 錦江酒店(600754)：境內(nèi)經(jīng)營承壓 境外縮虧+資產(chǎn)處置厚增利潤】 9月8日給予錦江酒店(600754)增持評級。 境內(nèi)堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，境外優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，建設(shè)全球一流酒店集團(tuán)2024H1 公司實(shí)現(xiàn)收入68.92 億元/yoy+0.23%，歸母凈利潤8.48 億元/yoy+59.15%，扣非歸母凈利潤3.89 億元/yoy+4.02%。2023H1 非經(jīng)常收益共4.59 億元主要系公司出售時(shí)尚之旅100%股權(quán)取得投資收益（4.21 億元），盧浮集團(tuán)處置若干酒店物業(yè)取得處置收益，以及歐元銀行同業(yè)拆放利率比2023 年同期上漲，導(dǎo)致境外企業(yè)的借款利息支出增加等所致。2024Q2 收入為36.86 億元/yoy-4.84%，扣非歸母凈利潤3.26 億元/yoy+15.97%，費(fèi)用結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改革效能逐步顯現(xiàn)。該機(jī)構(gòu)維持2024-2026 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì) 2024-2026 年歸母凈利潤14.46/16.93/20.18 億元，yoy+44.4%/+17.0%/+19.2%，對應(yīng)EPS 1.35/1.58/1.89 元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE 為17.5/14.9/12.5 倍，公司境外業(yè)務(wù)減虧，境內(nèi)業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險(xiǎn)；酒店開業(yè)不及預(yù)期；海外募資不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評級、20次增持評級、8次推薦評級、5次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【15:12 華泰證券(601688)：關(guān)于華泰證券完成出售ASSETMARK全部股權(quán)的點(diǎn)評：完成ASSETMARK出售 大幅增厚盈利】 9月8日給予華泰證券(601688)增持評級。 出售AssetMark 的主因是AssetMark 的TAMP 平臺模式難以向國內(nèi)遷移。AssetMark 公司是美國市場領(lǐng)先的統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺（簡稱TAMP）,作為第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，為投資顧問提供投資策略及資產(chǎn)組合管理、客戶關(guān)系管理、資產(chǎn)托管等一系列服務(wù)和先進(jìn)便捷的技術(shù)平臺。2016 年華泰收購AssetMark，意于為財(cái)富管理轉(zhuǎn)型對接全球資源提供平臺支持，同時(shí)推進(jìn)國際化發(fā)展布局。公司計(jì)劃與AssetMark 公司在財(cái)富管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行深入合作，逐步推進(jìn)技術(shù)平臺的借鑒、管理服務(wù)流程的優(yōu)化和產(chǎn)品的協(xié)同，增強(qiáng)公司核心競爭力。就國內(nèi)目前財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展情況，并未形成獨(dú)立投顧公司群體，TAMP 平臺模式向國內(nèi)遷移有一定難度。 投資建議：維持“增持”評級。股權(quán)出售將顯著增厚公司2024 年盈利水平，預(yù)計(jì)公司也將進(jìn)一步打造自身的國際競爭力，維持目標(biāo)價(jià)21.04 元/股，維持增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：權(quán)益市場大幅波動；固收市場大幅波動。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)27次買入評級、9次增持評級、7次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、1次“增持”的投評級。 【14:22 老百姓(603883)：全年毛利率有望提升】 9月8日給予老百姓(603883)增持評級。 盈利預(yù)測及估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評級、6次增持評級、1次“買入”投資評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【14:17 濮耐股份(002225)：員工持股落地 助力發(fā)展提速】 9月8日給予濮耐股份(002225)增持評級。 盈利預(yù)測、估值與評級：公司耐材主業(yè)穩(wěn)健，海外工廠及活性氧化鎂業(yè)務(wù)有望逐步放量，推出員工持股計(jì)劃強(qiáng)化正向激勵(lì)，該機(jī)構(gòu)維持24-26 年歸母凈利潤預(yù)測為2.85/3.40/3.97 億元，對應(yīng)PE 為12/10/9 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動、應(yīng)收賬款規(guī)模較大、市場競爭加劇、海外市場拓展不及預(yù)期、鋼鐵產(chǎn)量超預(yù)期下滑、匯率風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次增持評級、2次買入評級。 【14:12 大參林(603233)：門店保持高增 存貨周轉(zhuǎn)上行】 9月8日給予大參林(603233)增持評級。 盈利預(yù)測及估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、6次增持評級、1次“買入”投資評級、1次買入-A的投評級、1次優(yōu)于大市評級。 【13:07 開立醫(yī)療(300633)：內(nèi)鏡收入增長 海外拓展持續(xù)】 9月8日給予開立醫(yī)療(300633)增持評級。 盈利預(yù)測及估值： 考慮公司較高的人員投入，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2024-2026年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年收入分別為24.00/28.74/34.27 億元，分別同比增長13.18%、19.76%、19.25%；歸母凈利潤分別為4.65/6.00/7.30 億元，分別同比增長2.34%、29.01%、 21.70%，對應(yīng)EPS 分別為1.07/1.39/1.69 元，對應(yīng)2024 年27 倍PE，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品商業(yè)化不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策變動的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評級、6次增持評級、5次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次買入-A的投評級、1次“增持”投資評級。 中財(cái)網(wǎng)
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