34公司獲得增持評級-更新中
【12:34 邦德股份(838171)：深耕熱交換器相關(guān)產(chǎn)品 鏈條優(yōu)化與品類橫拓打造領域?qū)＞?/strong> 4月2日給予邦德股份(838171)增持評級。 盈利預測與評級：該機構(gòu)預計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為0.97/1.18/1.45 億元，對應EPS 分別為0.82/0.99/1.22 元/股，對應當前股價PE 分別為21.1/17.4/14.1倍，該機構(gòu)選取銀輪股份、三花智控和冰山冷熱為可比公司，可比公司2025 年平均估值為27 倍。該機構(gòu)看好公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸優(yōu)化帶來的成本控制壁壘，以及未來蘇州工廠產(chǎn)能釋放后，通過積極拓展中冷器、散熱器等產(chǎn)品線提供的潛在成長空間，首次覆蓋給予“增持”評級。 風險提示：市場開拓風險、人民幣兌美元匯率波動風險、人工成本上升風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、1次增持評級。 【12:24 北鼎股份(300824)：收入延續(xù)較快增長 盈利能力有所改善】 4月2日給予北鼎股份(300824)增持評級。 風險提示： 該股最近6個月獲得機構(gòu)3次謹慎增持評級、3次增持評級、2次買入評級、1次買入-A的投評級、1次“增持”投資評級、1次持有評級。 【11:28 康龍化成(300759)：訂單趨勢好轉(zhuǎn)延續(xù) CMC業(yè)務環(huán)比提速】 4月2日給予康龍化成(300759)增持評級。 風險提示：地緣政治風險、投融資數(shù)據(jù)波動風險、匯率波動風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、2次強烈推薦評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【11:28 凱萊英(002821)：新簽訂單增速穩(wěn)健 業(yè)績環(huán)比提速】 4月2日給予凱萊英(002821)增持評級。 風險提示：行業(yè)競爭加劇風險，地緣政治風險，訂單波動風險，匯率波動風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)13次買入評級、5次增持評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強烈推薦評級、1次買入-A的投評級、1次“增持”投資評級。 【11:24 中無人機(688297)：24年業(yè)績有所承壓 25年有望大幅恢復】 4月2日給予中無人機(688297)增持評級。 盈利預測：預計2025/2026/2027 年歸母凈利潤為2.90/3.78/4.41 億元，對應PE 估值分別為91/70/60 倍，關(guān)注后續(xù)新型號軍貿(mào)進展、成熟型號國內(nèi)訂單交付等，維持“增持”評級。 風險提示：產(chǎn)品訂單低于預期，產(chǎn)品交付進度低于預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次增持評級、2次謹慎推薦評級。 【11:24 恩華藥業(yè)(002262)：業(yè)績符合預期 核心產(chǎn)品高增長】 4月2日給予恩華藥業(yè)(002262)增持評級。 風險提示：新藥研發(fā)的不確定性的風險；政策變化的風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【11:19 浪潮信息(000977)：業(yè)績高增長 行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固】 4月2日給予浪潮信息(000977)增持評級。 盈利預測及投資評級：國內(nèi)大廠陸續(xù)上調(diào)資本開支，國內(nèi)智算建設正處于擴張期，智算投入有望持續(xù)加大。公司作為服務器龍頭，行業(yè)地位穩(wěn)固，2024 年營收同比實現(xiàn)高增長。同時，公司存貨、合同負債同比高增，下游高需求信號得到初步驗證，未來有望持續(xù)受益于下游需求擴張。綜上所述，該機構(gòu)預計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為30.31/37.64/45.41 億元,預計公司2025-2027年EPS 分別為2.06/2.56/3.08 元，當前股價為53.54 元，對應2025-2027 年P(guān)E 分別為26.0/20.9/17.4 倍。該機構(gòu)選取中科曙光（603019.SH）、紫光股份(000938.SZ)作為可比公司?？紤]到下游高需求逐步兌現(xiàn)以及公司龍頭地位優(yōu)勢，首次覆蓋，給予“增 持”評級。 風險提示：政策落地不及預期；下游需求持續(xù)性不及預期；市場競爭加?。幻什患邦A期；宏觀經(jīng)濟不及預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)10次買入評級、5次推薦評級、5次增持評級、2次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次“買入”投資評級。 【10:39 太平鳥(603877)：全面升級品牌形象 靜待利潤彈性釋放】 4月2日給予太平鳥(603877)增持評級。 盈利預測及投資建議：公司作為國內(nèi)時尚服飾品牌龍頭企業(yè)，近年來改革調(diào)整已初見成效。24 年公司終端零售及業(yè)績表現(xiàn)已觸底，渠道優(yōu)化已接近尾聲。公司通過開設旗艦集合店重塑品牌形象，該機構(gòu)預計2025 年公司終端流水或?qū)⒏纳?、收入有望轉(zhuǎn)正，疊加渠道及管理架構(gòu)改革初見成效，盈利水平彈性有望釋放。考慮到消費環(huán)境以及24年公司凈利率改善低于預期等因素，該機構(gòu)預計2025-27 年凈利潤分別為3.69/4.6/5.36億元（前值為6.75/7.60 億元），同比+43%/24%/17%，維持“增持”評級。 風險提示：加盟渠道拓展不及預期；直營業(yè)務店效提升不及預期；線上業(yè)務增長不及預期；終端需求不及預期；研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、3次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【10:39 青島啤酒(600600)2024年報業(yè)績點評報告：銷量企穩(wěn)回升 新篇章待啟】 4月2日給予青島啤酒(600600)增持評級。 盈利預測與投資建議：短期來看，成本下降紅利有望延續(xù)，餐飲復蘇帶動啤酒即飲渠道需求回暖，公司盈利有改善空間。長期來看，公司作為國產(chǎn)啤酒龍頭，近年來在高端/超高端市場均加速布局，未來高端化和結(jié)構(gòu)升級推動均價提升有較大空間，業(yè)務發(fā)展向好。由于即飲渠道銷量恢復仍需時間，該機構(gòu)調(diào)整公司盈利預測，預計公司2025-2027 年歸母凈利潤為47.95/52.29/56.44 億元（更新前為2025-2026 年歸母凈利潤為55.45/61.83 億元），同比增長10.35%/9.06%/7.95%，對應EPS 為3.51/3.83/4.14 元/股,3 月31 日股價對應PE 為22/20/18 倍，維持“增持”評級。 風險因素：原材料及包材價格波動風險、行業(yè)競爭加劇風險、食品安全風險、經(jīng)濟復蘇不及預期風險 該股最近6個月獲得機構(gòu)34次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、2次強推評級、1次持有評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【10:34 福萊特(601865)：公司業(yè)績短期承壓 光伏玻璃價格有望筑底回升】 4月2日給予福萊特(601865)增持評級。 盈利預測及投資評級： 2024 年下半年，光伏玻璃價格持續(xù)下行，公司業(yè)績承壓，展望2025 年，光伏玻璃價格有望筑底回升，公司盈利能力有望改善。該機構(gòu)假設公司2025-2027 年營業(yè)收入增速分別為5.38%、12.51%、12.57%，2024 年光伏玻璃價格下行導致公司業(yè)績承壓，因此該機構(gòu)下調(diào)公司2025、2026 年盈利預測，該機構(gòu)預計公司2025-2027 年分別實現(xiàn)營業(yè)收入196.87 億元（原預測值為214.95 億元）、221.51 億元（原預測值為246.21 億元）、249.36 億元，歸母凈利潤11.53 億元（原預測值為16.29 億元）、18.22 億元（原預測值為22 億元）、23.61 億元，當前股價對應PE 分別為36.2、22.9、17.7 倍。參考2025 年可比公司平均估值27.3 倍PE，考慮到公司是國內(nèi)光伏玻璃龍頭企業(yè)，擁有行業(yè)領先的成本優(yōu)勢，維持“增持”評級。 風險提示：宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化；光伏玻璃需求不及預期；光 伏玻璃價格持續(xù)下行；光伏玻璃行業(yè)競爭加??；原材料價格大幅變化等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)9次增持評級、8次買入評級、3次推薦評級、2次“買入”投資評級、1次買入-A評級。 【10:34 衛(wèi)星化學(002648)：產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢持續(xù)增強 高端新材料打開成長空間】 4月2日給予衛(wèi)星化學(002648)增持評級。 盈利預測和投資評級: 新產(chǎn)能穩(wěn)步投放增強產(chǎn)品經(jīng)濟效益，預計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為73.73/96.44/100.86億元（2025/2026 前值為：67.82/87.22 億元），當前股價對應2025-2027 年P(guān)E 為10.3/7.9/7.5 倍，該機構(gòu)選取萬華化學、寶豐能源、恒力石化作為可比公司，公司具有乙烷資源優(yōu)勢，持續(xù)布局高端化學新材料，以新質(zhì)生產(chǎn)力助推發(fā)展，維持公司“增持”評級。 風險提示：原材料價格波動、環(huán)保政策變動、新產(chǎn)能建設投產(chǎn)進度不及預期、新產(chǎn)能貢獻業(yè)績不達預期、經(jīng)濟大幅下行、下游需求偏弱導致產(chǎn)品價格大幅下跌等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、8次增持評級、6次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、2次買入-B評級、2次"買入"評級、1次“買入”投資評級、1次推薦評級。 【08:44 民生銀行(600016)：業(yè)績筑底盤整 分紅穩(wěn)、估值低提供安全邊際】 4月2日給予民生銀行(600016)增持評級。 投資建議：民 生銀行堅持民營企業(yè)和中小微客戶定位，近年來深化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、優(yōu)化流程管理，新發(fā)生業(yè)務質(zhì)效已有明顯提升。但受行業(yè)景氣影響疊加部分股東自身經(jīng)營問題拖累，存量問題資產(chǎn)尚未完全出清，且撥備計提厚度低于可比同業(yè)、短期難以反哺利潤，階段性業(yè)績?nèi)詫⒌撞勘P整。調(diào)整公司2025-2027 年凈利潤增速預測為-6.4%、-1.1%、1.6%(新增)，對應BVPS 12.87(-0.24)、13.29(-0.34)、13.72(新增)元/股?？紤]到公司分紅率穩(wěn)定保持30%，疊加經(jīng)濟企穩(wěn)預期下板塊估值中樞上移，上調(diào)目標價至4.55 元，對應2025 年0.35倍PB，維持增持評級。 風險提示：結(jié)構(gòu)性風險暴露超出預期；經(jīng)濟修復斜率低于預期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次增持評級。 【08:39 康冠科技(001308)：創(chuàng)新顯示業(yè)務增速亮眼 毛利率短期承壓】 4月2日給予康冠科技(001308)增持評級。 投資建議：考 慮相對低毛利業(yè)務占比提升，毛利率有所承壓，該機構(gòu)下調(diào)2025-2026 年盈利預測，并增加2027 年盈利預測，預計2025-2027 年EPS 分別為1.43/1.65/1.80 元（2025-2026EPS 原值按最新股本記分別為1.68/2.09，幅度-15%/-21%），同比+21%/+15%/+9%。參考同行業(yè)給予公司2025 年20xPE，下調(diào)目標價至28.60 元。維持“增持”評級。 風險提示：面板價格波動、行業(yè)競爭加劇、顯示業(yè)務海外需求回落。 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級、4次優(yōu)于大市評級、4次增持評級、1次“買入”投資評級、1次持有評級。 【08:30 福萊特(601865)年報點評：公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅改善 關(guān)注行業(yè)產(chǎn)能出清情況】 4月2日給予福萊特(601865)增持評級。 投資建議：暫時不考慮公司可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股攤薄影響，預計公司2025 年、2026 年和2027 年歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為11.33 億元、18.61 億元和34.40 億元，對應每股收益為0.48、0.79和1.47 元/股，按照3 月31 日17.80 元/股收盤價計算，對應PE分別為36.81、22.41 和12.12 倍。公司作為國內(nèi)光伏玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)，具備超白石英砂資源優(yōu)勢，生產(chǎn)規(guī)模和成本優(yōu)勢。目前光伏玻璃行業(yè)處于大的調(diào)整周期，預計公司能夠渡過行業(yè)低谷，實現(xiàn)長期穩(wěn)健增長，維持公司“增持”評級。 風險提示：全球光伏裝機需求不及預期；復產(chǎn)或新增產(chǎn)能導致價格競爭加劇；天然氣、純堿價格大幅波動侵蝕利潤。 該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、2次“買入”投資評級、1次買入-A評級。 中財網(wǎng)
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