160股獲買入評(píng)級(jí) 最新:川儀股份
【15:46 兗礦能源(600188)公司點(diǎn)評(píng)：煤價(jià)跌、煤化工盈利優(yōu)化 未來煤炭量增業(yè)績(jī)穩(wěn)】 3月31日給予兗礦能源(600188)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為1275.1/1339.1/1409.7 億元，同比-8%/+5%/+5%，歸母凈利潤(rùn)分別為111.1/129.6/150.9 億元，同比-23%/+17%/+16%；EPS 分別為1.11/1.29/1.50 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為12.3/10.5/9.1 倍?？紤]到公司項(xiàng)目?jī)?chǔ)備多，未來煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)空間大，且高分紅高股息彰顯投資價(jià)值，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)外煤價(jià)大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)；安全生產(chǎn)事故風(fēng)險(xiǎn)；煤化工產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)；煤礦達(dá)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)注入進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:31 中科電氣(300035)：快充賦能揚(yáng)勁帆 盈利回暖啟新篇】 3月31日給予中科電氣(300035)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；公司新產(chǎn)能投放不及預(yù)期；新技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:31 云鋁股份(000807)：電解鋁增產(chǎn)增效 看好利潤(rùn)改善趨勢(shì)】 3月31日給予云鋁股份(000807)買入-A評(píng)級(jí)。 投資建議：公司電解鋁具備產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)，2025 年電解鋁產(chǎn)量有望增長(zhǎng)，看好電解鋁環(huán)節(jié)利潤(rùn)改善趨勢(shì)，公司盈利改善空間可觀。基于2025-2027 年鋁價(jià)、氧化鋁價(jià)分別為2.1 萬元/噸、3300元/噸的假設(shè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年?duì)I業(yè)收入為591.93、593.80、593.80 億元，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為72.15、72.44、72.99 億元，對(duì)應(yīng)EPS為2.08、2.09、2.10 元/股，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為8.2、8.3、8.3維持“買入-A”評(píng)級(jí)，6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)上調(diào)至20.8 元/股,對(duì)應(yīng)25 年P(guān)E 約10 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，限電壓產(chǎn)超預(yù)期，環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)及項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【15:21 中海油服(601808)：偶發(fā)因素影響逐步消退 2024年業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)】 3月31日給予中海油服(601808)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:21 寧滬高速(600377)：DPS持續(xù)提升 Q4盈利顯著增長(zhǎng)】 3月31日給予寧滬高速(600377)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:21 鹽湖股份(000792)：2024Q4業(yè)績(jī)超預(yù)期 2025Q1業(yè)績(jī)同比預(yù)增 4萬噸鋰鹽產(chǎn)能將有序釋放】 3月31日給予鹽湖股份(000792)買入評(píng)級(jí)。 公司發(fā)布2024 年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收151.34 億元，同比-29.86%；歸母凈利潤(rùn)46.63 億元，同比-41.07%；扣非凈利潤(rùn)44.01 億元，同比-49.56%。其中Q4 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.86億元，同比-19.05%、環(huán)比+45.88%；歸母凈利潤(rùn)15.22 億元，同比-34.22%、環(huán)比+63.83%；扣非凈利潤(rùn)13.30 億元，同比-58.68%、環(huán)比+45.87%，Q4 業(yè)績(jī)超該機(jī)構(gòu)預(yù)期，公司因繳納2021-2023 年銷售成鋰鹵水資源稅和增值稅滯納金產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)外支出1.69 億元。此外，公司公告2025Q1 預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.3-12.0 億元，同比增長(zhǎng)20.97%-28.47%，主要受益于氯化鉀價(jià)格同比上漲?？紤]鉀鋰業(yè)務(wù)景氣度及公司計(jì)劃2025 年開始實(shí)現(xiàn)4 萬噸鋰鹽項(xiàng)目部分產(chǎn)能釋放，該機(jī)構(gòu)維持2025-2026 年、新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為52.48、57.74、61.07 億元，EPS 分別為0.99、1.09、1.15 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為16.6、15.0、14.2 倍。該機(jī)構(gòu)看好公司不斷鞏固國(guó)內(nèi)氯化鉀龍頭、碳酸鋰低成本典范的優(yōu)勢(shì)地位，積極融入中國(guó)五礦體系和中國(guó)鹽湖，全面邁向高質(zhì)量發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鉀鋰價(jià)格波動(dòng)、項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期、需求不及預(yù)期、其他風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:06 永興股份(601033)：稀缺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步兌現(xiàn) 高分紅與高成長(zhǎng)兼?zhèn)洹?/strong> 3月31日給予永興股份(601033)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：摻燒垃圾進(jìn)度低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、李坑一廠收入下降風(fēng)險(xiǎn)、公司項(xiàng)目協(xié)議到期后不能續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)補(bǔ)退坡與競(jìng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)。 【15:06 中國(guó)外運(yùn)(601598)：業(yè)務(wù)量持續(xù)增長(zhǎng) 堅(jiān)持高分紅回報(bào)股東】 3月31日給予中國(guó)外運(yùn)(601598)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為1087 億元、1122.3 億元和1163.3 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為40.4 億元、41.5 億元、42.1億元，EPS 分別為0.55 元、0.57 元、0.58 元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 分別為10 倍、9倍、9倍。該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年12 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)6.6 元，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:06 中國(guó)廣核(003816)：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健 機(jī)組持續(xù)擴(kuò)容】 3月31日給予中國(guó)廣核(003816)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：2025 年年度長(zhǎng)協(xié)電價(jià)“靴子落地”，各地區(qū)電價(jià)均有不同程度下行；該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2025E-2026E 歸母凈利潤(rùn)至107.57/117.33 億元（前值為126.88/139.24 億元），并新增27 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為120.10 億元，折合EPS 分別為0.21/0.23/0.24 元，對(duì)應(yīng)PE 為17/16/15 倍?；冢?）核電機(jī)組持續(xù)擴(kuò)張；2）公司重視投資者利益，近年股利支付率穩(wěn)健提升，該機(jī)構(gòu)維持公司“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期、政策變化致項(xiàng)目核準(zhǔn)進(jìn)度不及預(yù)期、原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)、核電上網(wǎng)電價(jià)超預(yù)期下行。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【15:06 三只松鼠(300783)：百億目標(biāo)達(dá)成 長(zhǎng)期信心十足】 3月31日給予三只松鼠(300783)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收133.9/167.7/210.1 億元，同比+26.0%/25.3%/25.3% ， 歸母凈利潤(rùn)為5.5/7.3/9.2 億元， 同比+35.7%/32.6%/25.0%，對(duì)應(yīng)PE 為20/15/12x，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格波動(dòng)，新品銷售不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:06 仲景食品(300908)：蔥油醬線下拓展 持續(xù)重視股東回報(bào)】 3月31日給予仲景食品(300908)買入評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:06 堅(jiān)朗五金(002791)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)?nèi)猿袎?海外市場(chǎng)開拓效果持續(xù)顯現(xiàn)】 3月31日給予堅(jiān)朗五金(002791)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司堅(jiān)持圍繞建筑構(gòu)配件集成供應(yīng)商的戰(zhàn)略定位，整合拓展新品類并不斷提升產(chǎn)品力，積極開拓新場(chǎng)景和新市場(chǎng)，在行業(yè)景氣下行期公司升級(jí)服務(wù)能力并迭代銷售和產(chǎn)品模式，階段業(yè)績(jī)承壓但該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)依然明顯，期待經(jīng)營(yíng)調(diào)整效果顯現(xiàn)?？紤]到市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢和剛性費(fèi)用，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2025-2026 年、并新增2027年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為2.60/3.45/4.04 億元（2025-2026 年前值為2.72/4.15億元），對(duì)應(yīng)PE 分別為31.6X/23.9X/20.4X，考慮到公司未來業(yè)績(jī)恢復(fù)彈性及人效提升空間，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；并購整合風(fēng)險(xiǎn)；新品類發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【15:06 華陽集團(tuán)(002906)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：歸母凈利潤(rùn)同比+40.13% 智能化加速有望深度受益】 3月31日給予華陽集團(tuán)(002906)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司項(xiàng)目開拓進(jìn)展顯著，核心業(yè)務(wù)有望充分受益于汽車智能化發(fā)展，基于此該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為8.97/11.70/14.74 億元（2025-2026 年原預(yù)測(cè)值為8.48/10.74 億元），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為20.4/15.6/12.4 倍，可比公司PE 平均值為22.5/18.0/ 14.3 倍，公司PE 低于可比公司平均值，公司多個(gè)待量產(chǎn)產(chǎn)品有望隨智駕滲透率提升而放量，持續(xù)成長(zhǎng)能力較強(qiáng)，上調(diào)公司至“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；新增定點(diǎn)不及預(yù)期；配套車型銷量不及預(yù)期；上游原材料漲價(jià)；測(cè)算存在誤差，以實(shí)際為準(zhǔn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:06 深度*公司*衛(wèi)星化學(xué)(002648)：四季度歸母凈利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高 C3產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升】 3月31日給予衛(wèi)星化學(xué)(002648)買入評(píng)級(jí)。 公司輕烴一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)突出，2024 年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)略超預(yù)期，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為70.13 億元、95.67 億元、114.35 億元，預(yù)計(jì)每股收益分別為2.08 元、2.84 元、3.39 元，對(duì)應(yīng)的PE分別為10.8 倍、7.9 倍、6.6 倍，維持公司買入評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、6次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次"買入"評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【15:06 長(zhǎng)城汽車(601633)：2024Q4業(yè)績(jī)符合預(yù)期 銷量拐點(diǎn)將至】 3月31日給予長(zhǎng)城汽車(601633)買入-A評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“買入-A”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為167.2、188.6、213.6 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前市值PE 分別為13.5、12.0 和10.6倍。維持6 個(gè)月目標(biāo)價(jià)39.80 元/股，對(duì)應(yīng)2025 年20 倍市盈率。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品進(jìn)展不及預(yù)期，新車型銷量不及預(yù)期；行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、8次買入-A評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【15:06 領(lǐng)益智造(002600)：季度營(yíng)收新高 AI終端布局百花齊放】 3月31日給予領(lǐng)益智造(002600)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【15:06 農(nóng)業(yè)銀行(601288)：重點(diǎn)領(lǐng)域信貸高增 存款成本改善亮眼】 3月31日給予農(nóng)業(yè)銀行(601288)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司25/26 年歸母凈利潤(rùn)增速分別為1.07%/2.28%，EPS 分別為0.80/0.82 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)E 分別為6.35X/6.21X，對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)B 分別為0.64X/0.60X，綜合考慮公司歷史PB（LF）估值中樞和基本面情況，給司25 年P(guān)B 估值0.75X，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值5.55 元/股，按照當(dāng)前AH 溢價(jià)比例，H 股合理價(jià)值5.12港幣/股，均維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行，資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化；（2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，存款定期化嚴(yán)重；（3）市場(chǎng)利率上行，交易賬簿浮虧。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:06 順豐控股(002352)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：降本增效助推歸母凈利破百億 分紅+回購提升股東回報(bào)】 3月31日給予順豐控股(002352)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：預(yù)計(jì)2025-2026 年?duì)I業(yè)收入為3169 億元和3508 億元，同比增長(zhǎng)11.4%和10.7%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為118.2/132.6 億元；對(duì)應(yīng)2025-2026 年P(guān)S 分別為0.66/0.60，PE 分別為17.7/15.8 倍。故給予“買入”評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:06 中國(guó)石油(601857)：抵抗油價(jià)波動(dòng)能力強(qiáng) 油價(jià)下跌背景下公司業(yè)績(jī)?nèi)栽賱?chuàng)新高】 3月31日給予中國(guó)石油(601857)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：原盈利預(yù)測(cè)25/26 年歸母凈利潤(rùn)1793/1901 億，現(xiàn)由于成品油需求低迷，調(diào)整為2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)為1698/1749 億，新增2027 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為1800 億，A 股對(duì)應(yīng)PE 8.7/8.5/8.2 倍，H 股對(duì)應(yīng)PE 5.5/5.4/5.2 倍。A 股對(duì)應(yīng)25 年分紅收益率5.7%，H 股對(duì)應(yīng)25 年分紅收益率9.0%。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)衰退帶來的油價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；天然氣終端銷售價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:06 蘇泊爾(002032)：2024Q4業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健 穩(wěn)定高分紅標(biāo)的】 3月31日給予蘇泊爾(002032)買入評(píng)級(jí)。 2024 年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收224.27 億元（同比+5.27%，下同），歸母凈利潤(rùn)22.44 億元（+2.97%），扣非凈利潤(rùn)20.65 億元（+3.52%）。2024Q4 營(yíng)收59.15 億元（-0.37%），歸母凈利潤(rùn)8.12 億元（-0.73%），扣非凈利潤(rùn)6.6 億元（基本持平）。考慮到短期內(nèi)需仍承壓，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025-2026 年并新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025~2027年歸母凈利潤(rùn)為24.43/25.99/27.69 億元（2025-2026 年原值為25.71/27.86 億元），對(duì)應(yīng)EPS 為3.05 /3.24/3.46 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為19.1/18.0/16.9 倍。短期關(guān)注2025 年政策帶動(dòng)內(nèi)需改善，長(zhǎng)期繼續(xù)看好經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、利潤(rùn)率穩(wěn)定，高質(zhì)量穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)或維持較高分紅比率（2024 年分紅率100%，超預(yù)期），維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：SEB 訂單兌現(xiàn)不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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