32公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
【12:36 物產(chǎn)環(huán)能(603071)：加大能源產(chǎn)業(yè)升級(jí)重視股東分紅回報(bào)】 3月25日給予物產(chǎn)環(huán)能(603071)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為8.11、8.97、9.33 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.45、1.61、1.67 元/股 range，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 估值分別為9、8、8 倍。公司的煤炭流通和熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，且每年貢獻(xiàn)穩(wěn)定的利潤(rùn)和現(xiàn)金流，同時(shí)，公司布局新能源業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)能源與新能源業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)，并且，2025年行業(yè)平均水平為9 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)14.10 元，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料煤價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、周邊工業(yè)園區(qū)企業(yè)產(chǎn)線開工不及預(yù)期、新能源市場(chǎng)需求疲軟。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【12:26 麥加芯彩(603062)：集裝箱涂料銷量高增 新產(chǎn)能逐步放量】 3月25日給予麥加芯彩(603062)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；新項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)。 【12:21 錦江航運(yùn)(601083)：深耕東北亞精品服務(wù) 破局東南亞藍(lán)?！?/strong> 3月25日給予錦江航運(yùn)(601083)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)分別為9.40、7.81 和8.47 億元?？紤]行業(yè)及公司歷史PB 值，該機(jī)構(gòu)給予錦江航運(yùn)2025 年1.5 倍PB，同時(shí)預(yù)測(cè)2025 年歸母凈資產(chǎn)88.63 億元，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值為10.27 元/股，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)震蕩、3,000TEU 以下船供給偏多、東北亞貿(mào)易需求趨弱、新增航線收益不及預(yù)期、原油價(jià)格向上波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【12:21 康比特(833429)點(diǎn)評(píng)：體重管理是黃金賽道 公司乘風(fēng)進(jìn)擊 打造第三增長(zhǎng)極】 3月25日給予康比特(833429)增持評(píng)級(jí)。 體重管理是極具發(fā)展?jié)摿Φ狞S金賽道。體重管理涉及面廣、系統(tǒng)性強(qiáng)，旨在幫助個(gè)體實(shí)現(xiàn)并維持最佳體重。⑴需求端，國(guó)內(nèi)人群基數(shù)龐大&消費(fèi)動(dòng)力充足。①超重/肥胖人群：超重/肥胖是多種慢性疾病的風(fēng)險(xiǎn)因素，預(yù)計(jì)2030 年國(guó)內(nèi)人數(shù)突破5 億；②悅已人群：愉悅自己正成為年輕一代消費(fèi)動(dòng)力，女性將保持身心健康內(nèi)化為生活態(tài)度；③中產(chǎn)階級(jí)：身形健康逐漸成為一種標(biāo)簽，用于標(biāo)識(shí)對(duì)工作和生活態(tài)度積極的群體。⑵供給端：①產(chǎn)品：新技術(shù)、新場(chǎng)景、新功效驅(qū)動(dòng)下，體重管理產(chǎn)品創(chuàng)新持續(xù)。②服務(wù)：對(duì)標(biāo)日本，體重管理服務(wù)的參與主體和商業(yè)模式有較大拓展空間。③醫(yī)療措施：減重手術(shù)、治療藥物的可及性不斷提高，孕育營(yíng)養(yǎng)支持產(chǎn)品藍(lán)海。 略上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí)?；跇I(yè)績(jī)快報(bào)數(shù)據(jù)，結(jié)合業(yè)務(wù)進(jìn)展，該機(jī)構(gòu)略上調(diào)2024-2026 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26 年歸母凈利分別為0.89/1.15/1.56 億元（原值分別為0.85/1.13/1.44 億元），最新股價(jià)（2025/3/24 收盤）對(duì)應(yīng)PE 分別為26/20/15 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：食品安全風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)；新品推廣不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:16 報(bào)喜鳥(002154)：整合WOOLRICH 完善品牌布局】 3月25日給予報(bào)喜鳥(002154)增持評(píng)級(jí)。 維持盈利預(yù)測(cè)，維持“增持”評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品牌經(jīng)營(yíng)不達(dá)預(yù)期；消費(fèi)景氣度不及預(yù)期；品牌渠道拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:16 中遠(yuǎn)?？?/a>(601919)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)】 3月25日給予中遠(yuǎn)海控(601919)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資觀點(diǎn)：中遠(yuǎn)?？?/a>作為全球頭部集裝箱運(yùn)輸綜合服務(wù)商，基于行業(yè)最新供需情況和紅海繞行持續(xù)的假設(shè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)中遠(yuǎn)?？?/a>2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為267.02、213.23與217.25億元，對(duì)應(yīng)PE分別為8.73、10.93、10.73倍。考慮到行業(yè)高集中度和公司紅利屬性，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。紅海繞行結(jié)束；貿(mào)易摩擦加?。坏鼐壵物L(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)超預(yù)期；經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【12:11 神馬股份(600810)：24年業(yè)績(jī)承壓下滑 持續(xù)完善尼龍產(chǎn)業(yè)鏈布局鞏固龍頭優(yōu)勢(shì)】 3月25日給予神馬股份(600810)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到尼龍行業(yè)景氣下行，公司盈利能力下滑，因此該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2025-2026 年盈利預(yù)測(cè)，新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年公司歸母凈利潤(rùn)分別為0.45（下調(diào)82%）/0.89（下調(diào)77%）/1.32 億元，折合EPS 為0.04/0.09/0.13 元。公司在建產(chǎn)能穩(wěn)步推進(jìn)，成長(zhǎng)空間逐步打開，此外公司是尼龍66 行業(yè)龍頭企業(yè)，行業(yè)景氣改善后公司業(yè)績(jī)彈性較大，中長(zhǎng)期盈利可期，因此維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新增產(chǎn)能投放不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)、下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【11:21 衛(wèi)星化學(xué)(002648)：輕烴優(yōu)勢(shì)助力增長(zhǎng) 新項(xiàng)目投產(chǎn)在即】 3月25日給予衛(wèi)星化學(xué)(002648)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：新項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)。 【11:21 揚(yáng)農(nóng)化工(600486)：24年盈利承壓 葫蘆島項(xiàng)目有序推進(jìn)】 3月25日給予揚(yáng)農(nóng)化工(600486)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 考慮到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍較激烈疊加需求端仍不足，該機(jī)構(gòu)下調(diào)25-26 年歸母凈利為13.5/15.5 億元（較前值-15%/-22%），引入27 年17.5 億元的盈利預(yù)測(cè)，25-27年歸母凈利同比+13%/+15%/+13%，EPS3.33/3.81/4.31 元，結(jié)合可比公司25 年平均19 倍的Wind 一致預(yù)期PE，考慮到公司部分在投項(xiàng)目仍處于早期階段，給予公司25 年18 倍PE 估值，給予目標(biāo)價(jià)59.94 元（前值為70.20元，對(duì)應(yīng)18 倍PE 估值），維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原料供應(yīng)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)；需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)。 【11:11 湯臣倍健(300146)：業(yè)績(jī)承壓 關(guān)注調(diào)整進(jìn)程】 3月25日給予湯臣倍健(300146)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到需求仍較為疲軟，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別至9.11/11.05 億元（分別下調(diào)14%/11%），引入2027 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為12.67 億元，折合2025-2027 年EPS 分別為0.54/0.65/0.75 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 分別為22x/18x/16x，公司為膳食補(bǔ)充劑行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，行業(yè)仍具備增長(zhǎng)前景，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增速放緩壓力加大、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、食品安全問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【10:11 豪邁科技(002595)：Q4業(yè)績(jī)超預(yù)期 第四成長(zhǎng)曲線正式開啟】 3月25日給予豪邁科技(002595)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【10:11 華發(fā)股份(600325)：銷售均衡布局 投資縮量保質(zhì)】 3月25日給予華發(fā)股份(600325)增持評(píng)級(jí)。 投資策略穩(wěn)定，聚焦核心城市：2024 年，公司投拓策略始終聚焦在一線、強(qiáng)二線城市，于上海、廣州、成都、西安合計(jì)獲取6 個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，拿地總價(jià)約94.7億元，拿地銷售比為9.0%，延續(xù)縮量保質(zhì)節(jié)奏。截至2024 年末，公司持有待開發(fā)土儲(chǔ)建面376.8 萬平米，在建面積835.6 萬平米，保持發(fā)展后勁。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到公司2024 年末待結(jié)算資源整體減少，開發(fā)業(yè)務(wù)毛利率表現(xiàn)承壓，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為8.2/10.2 億元（原預(yù)測(cè)為18.2/22.8 億元），新增公司2027 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為12.7 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)E 分別為18.4/14.8/12.0 倍，公司作為地方國(guó)企，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，近年來銷售保持行業(yè)頭部位置，聚焦核心城市優(yōu)質(zhì)土儲(chǔ)，有望成功穿越周期，但短期盈利水平承壓，盈利恢復(fù)情況有待觀察，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：銷售與拿地不及預(yù)期、施工與交付不及預(yù)期、市場(chǎng)下行超預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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